Ei ole mikään salaisuus, että monet rahoituspalvelualan henkilöt tai elimet sanovat tai kirjoittavat mitä tahansa tuotteita myyvät sen sijaan, että se todellisuudessa on totta ja oikein. Tästä syystä ostajilla voi olla enemmän taipumusta luottaa siihen, mitä he pitävät kovaa näyttöä - tilastojen ja kaavioiden muodossa. Valitettavasti voi olla myös näiden kanssa. (Lisätietoja Voivatko sijoittajat luottaa virallisiin tilastoihin? )

->

OPINNÄYTETYÖ: Financial Tables

Vuonna 1954 Darell Huff kirjoitti klassisen kirjan, jonka otsikko oli "How to Lie with Statistics", ja saksalainen professori Walter Krämerilla on ollut valtava menestys samankaltaisella samannimisestä kirjasta, paitsi saksa "So Lügt Man Mit Statistik" (uudistettu painos, Piper Verlag, 2011). Alla olevat kaaviot ovat myös kirjasta.

Tässä artikkelissa näemme, että on mahdollista esitellä rahoitusmateriaalia niin, että liioitella, minimoida, vääristää tai yleisesti pettää lukija tai katsojan. Voit sanoa, mitä haluat tilastoilla, aivan kuin voit sanoilla.

Trick Bag Valitettavasti se on melko täysi laukku. Yksinkertaisin kaikista temppuista on yksinkertaisesti mitä Krämer kutsuu "tarkkuuden illuusion. " Käyttämällä esimerkiksi desimaaleja kuva näyttää olevan vakuuttava. Sen sijaan, että kirjoitit, että voitit indeksin 2%: lla, jos laitat sen 2.35%: iin, se on aitouden rengas. Se, onko tämä oikea vai kestävä, on toinen tarina.

Ja sitten on olemassa useita muita prosenttiosuuksia. "Olemme kasvattaneet taloustieteilijöidemme tiimiämme 50 prosenttia viime vuoden aikana", on vaikuttava väite. Mutta jos se tarkoittaa, että vain yhden kokopäiväisen henkilön sijaan, sinulla on myös joku, joka tulee aamuisin, todellisuus on vähemmän jännittävää.

Samoin voit lukea, että jokin tietty ulkomaalainen on hyvä sijoitus, koska sen muiden indikaattoreiden joukossa sen työttömyysaste on laskenut 10 prosentista 8 prosenttiin. Mutta entä jos tämä 2% oli yksinkertaisesti poistettu tilastoista ja vain ei lasketa enää? Mitä tulee kasvuun ja inflaatioon, on hämmästyttävää, mitä voidaan tehdä keskittymällä nopeuteen muutoksiin kuin varsinaiseen inflaatioasteeseen ja niin edelleen. . Keskustelemalla kestävyydestä, yksi tapa kehittää kaavio on

valitsemaan aloitus- tai lopetusvaihtoehdoista . loppupiste

, jotta korostuu vain osa prosessista. Joten, jos haluat korostaa nousevaa suuntausta, aloita kaavio syvään kouruun. Jos haluat kaavion näyttävän yleisesti positiiviselta, jätä laskutus pois kokonaan. Tämä näkyy selkeästi alla olevissa kaavioissa.

Mistä käyrä alkaa? Luominen on hyvin erilainen, jos jätät ensimmäisen upposegmentin.

Tässä kaaviossa näkyy, kuinka palkkien käyttäminen ja lisäämällä vielä yhden vuoden (vasemmalla) odotetulla arvolla tekee kaiken näyttävän huomattavasti rosoisemmalta kuin oikealta. yhtä harhaanjohtavat ovat temppuja akseleilla ja asteikoilla

. Jos esimerkiksi esität pysähtyvän yrityksen myyntiluvut liikevaihdolla, joka ei juurikaan johda 100: een, on selvää, että kasvua tai dynaamista ei ole. Toisaalta, jos poistat suurimman osan y-akselista, voit liioitella pieniä vaihteluja niin, että asiat näyttävät olevan ylös-ja-ylös. Itse asiassa tämä voidaan yhdistää edelliseen temppu kaksinkertaistaa vaikutus.

Tämä on kauniisti kuvattu alla: Samoin voit tehdä sivuttain osakemarkkinat näyttävät vuoristoradalta yksinkertaisesti vaihtamalla asteikot (katso kuva alla). Laajentamalla tai supistamalla akseleita kuten concertina, voit hämätä paljon ihmisiä paljon aikaa. Hämmästyttävää, molemmat kaaviot osoittavat samat markkinat! (Katso lisätietoja kohdasta

Arvoarvon löytäminen Sideways -markkinoilla.) Tällaiset temput voivat kirjaimellisesti (mutta graafisesti vain!) Muuttaa epäonnistumisen menestykseen, konkurssin lähelle kuumaa kantaa ja horjuttavaa volatiliteettia kevyesti heiluttaen vakautta. Ongelmana on, että todellisuus lopulta vallitsee, mutta silloin myyjä toivoo voivansa ottaa rahat ja juosta. (Lisätietoja konkursseista on kohdassa Kontaktien arkistointi .

) Kuvakkeet

voidaan myös rakentaa harhaan. Vaikka yksi suuruus on vain 10% suurempi kuin toinen, se voidaan näyttää kooltaan kaksinkertaisena. Niinpä hevoset, jotka vain marginaalisesti ylittävät karhut tiettynä ajankohtana, voivat näyttää erittäin hallitsevalta. Tai, dollarin seteleitä voidaan tehdä suuremmiksi tai pienemmiksi suhteessa muuhun grafiikkaan suhteen halutun (harhaanjohtavan) vaikutelman aikaansaamiseksi. Ja sitten on olemassa kaikki tavat näytteenottotekniikoista, jotka voivat työntää numerot ylös tai alas, kuten haluat. Jos sijoituspalveluyritys suorittaa asiakastutkimuksen, kuka tietää, valitsevatko ne vain hyvin toimivat portfoliot ja mainitsevat omistajiensa innostuneet kommentit ja yksinkertaisesti jättävät huomiotta ne, jotka ovat ryöstämässä raivoa myytäessä jotain? .

Se on loputon kulkue Vihjeitä riita-asioiden ratkaisemisessa taloudellisen neuvonantajan kanssa >. Lääketieteelliset yritykset voivat maalata kirkkaan kuvan tarkastelemalla suhteellisia muutoksia sen sijaan, että ne olisivat absoluuttisia. Rakennusyritykset voivat kertoa siitä, mitä on rakennettu eikä miehitetty. Asevalmistajat voivat soittaa numeroineen ja kuvia niin, että todellinen markkinaosuus hälyttäville epädemokraattisille kansakunnille näyttää vakuuttavasti vähäiseltä. (Lisätietoja Sijoitus terveydenhuollon laitteiden yrityksissä

. )

Mitä tehdä siitä - kuka voi luottaa? Ruma todellisuus on se, että tiedossa oleva henkilö voi esittää tilastoja halutun vaikutelman luomiseksi, eikä totuuden sijaan. Kuten tavallista, sinun on tiedettävä, onko lähde uskottava ja rehellinen vai ei.Suositukset, kaksoisvalvonta, toiset mielipiteet ja asiantuntijan palkkaaminen voivat olla hyödyllisiä. Yksi ei ole koskaan täysin turvallinen tällaisesta väärentämisestä, mutta elinkelpoiset valvontamahdollisuudet ovat mahdollisia. Ja mitä enemmän opit ja tiedät vaaroista, sitä turvallisempaa olet.

Bottom Line Kaikki, jotka loistavat tilastollisesti, eivät välttämättä ole kultaa. Vaikka numeroita ei tosiasiallisesti väärennetty, tilastoja voidaan manipuloida ja väärinkäyttää vääristelemään tosiasioita. Vaa'ojen ja akseleiden käyttö ja jopa varjostus ja värit voivat kaikki esittää ruusun vaikutelman tai vastakkain, todellisuudesta riippumatta. Jos rahoitusalan etiikka puuttuu, on tilastollinen tapa. Vaikka tilastot voivat olla hyödyllisiä rahoituspäätösten tekemisessä, ne voivat yhtä hyvin olla haitallisia, jos niitä ei ymmärretä oikein. Älä anna sen vetää tilastollista villaa silmiesi päälle.