Sijoittajat voivat valita yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja ja joukkovelkakirjalainoja yksittäisten eläkeasiakirjojensa (IRA) perusteella. Lainojen pääluokat ovat U.S. Treasurys, yrityslainat, korkean tuoton joukkovelkakirjalainat ja kunnalliset joukkovelkakirjalainat. Vaihto-omaisuuden vaihtoehdot sisältävät joukkovelkakirjalainat ja joukkovelkakirjalainat. Sijoittajat saattavat pystyä toteuttamaan merkittäviä veroetuuksia ottamalla salkkuihinsa joukkovelkakirjalainoja. Seuraavassa on muutamia huomioita sijoittajille, kun joukkovelkakirjalainoja nostetaan niiden salkkuihin.

IRA: n joukkovelkakirjojen verotukselliset edut

IRA: t antavat sijoittajille mahdollisuuden maksaa rahaa eläkkeelle ilman verojen tai myyntivoittojen maksamista. IRA: n joukkovelkakirjojen pitämiseen liittyy merkittäviä veroetuja. Joukkovelkakirjoja verotetaan yleisesti korkeammilla kannoilla. Jos joukkovelkakirjoja ei pidetä IRA: ssa, niiden tulot verotetaan tavanomaisina tuloina. Normaalien tulojen liittovaltion veroaste voi olla jopa 39,6%. Tämä on vastoin pitkäaikaista myyntivoittoa 20% kannoilla.

IRA: t ovat erityisen kiinnostavia Treasury Inflation-Protected Securitiesin (TIPS) pitämisessä. VINKKEJÄ indeksoidaan inflaatiota estäen sijoittajat negatiivisilta sijoituksilta. Näiden joukkolainojen nimellisarvo nousee kuluttajahintaindeksin (CPI) mukaisella inflaatiolla. Niille myönnetään viiden, 10 ja 30 vuoden maturiteetit.

Poikkeus on kunnallinen joukkovelkakirja. Kuntien obligaatiot maksavat verosta vapautetun koron, mikä on yksi niiden tärkeimmistä eduista. Ne tarjoavat alhaisempia tuottoja, koska ne ovat verottomia. Ei ole mitään ylimääräistä verohelpotusta, joka voidaan saada pitämällä ne IRA: ssa. Sellaisina ne ovat parempia, kun niitä pidetään säännöllisesti.

U. S. Treasurys

Alhaisen riskin sijoittajille U. S. Treasurys tarjoaa suurimman osan turvallisuudesta. Treasurysin tukena on USA: n täydellinen usko ja luottamus. U.S. ei ole koskaan laiminlyönyt velkaa, joten nämä investoinnit ovat olennaisesti riskittömiä. Valtio julkistaa lainoja lainoina eri lainoilla. Yleisin Treasurys on kolmen kuukauden treasury-laskelma (T-lasku), viisivuotinen Treasury-seteli (T-setti), 10 vuoden T-setti ja 30 vuoden valtion velkasitoumus (T-velkakirja). Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen keskuspankki on pitänyt korkoja ennätyksellisen alhaisina. Tämä on vähentänyt Treasurysin tuottoja, joten ne ovat vähemmän houkuttelevia sijoittajille, jotka hakevat korkeampia tuottoja.

On useita ETF-setteitä, jotka sijoittajat voivat pitää IRA-rajoissaan riippuen siitä, kuinka paljon tuotto-käyrä sijoittaja haluaa. IShares 20+ Year Treasury Bond ETF tarjoaa helpon tavan saada altistuminen pitkän aikavälin U.S. T-bonds. Rahasto seuraa joukkovelkakirjalainojen sijoitustuloksia, joiden maturiteetti on yli 20 vuotta.Rahasto on yli 6 dollaria. 5 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) ja maksaa vuotuisen jakokauden tuoton 2,35 prosenttiin lokakuusta 2015. Rahasto on hyvin likvideinen ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä on 9,36 miljoonaa osaketta. Lisäksi sillä on erittäin pieni kustannussuhde 0,15%. Rahastolla on omaan pääomavahti -0. 37 ja kolmen vuoden keskihajonta 11 52%. Tämä osoittaa, että sillä on käänteinen suhde yleiseen pörssiin eikä ole kovin epävakaa. Se tarjoaa sijoittajille hyvän tavan monipuolistaa muita omistuksia, joilla on enemmän volatiliteettiä ja suurempaa riskiä.

Corporate and High Yield Bonds

Toinen vaihtoehto sijoittajalle, jolla on suurempi riskinsietokyky, ovat yrityslainat. Yritysten liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskija on yhtiö, jonka takia yhtiö kykenee maksamaan velkapitoisuutensa. Yritys voi käyttää fyysistä omaisuuttaan velkakirjalainan vakuudeksi, mutta tämä ei ole yhtä yleistä. Yrityslainoilla on enemmän riskejä niihin verrattuna valtion joukkolainoihin. Yrityksellä saattaa olla vaikeuksia sen liiketoiminnassa tai sen vaikutus talouden hidastumiseen. On olemassa vaara, että yritys voi olla velkaa velkapapereissaan eikä velkojia saada takaisin.

Yrityslainojen korko on korkeampi, koska tämä riski kasvaa. Joillakin yrityslainoilla voi olla puhelunvarauksia, joiden ansiosta yhtiö voi maksaa niitä aikaisin. Tämä hyödyttää yrityksiä, jos korot laskevat ja ne voivat jälleenrahoittaa velkansa alhaisemmilla hinnoilla. Joukkovelkakirjalainat, joilla on sitovia varauksia, maksavat yleisesti korkeampia korkoja kuin ei-sitovia joukkovelkakirjalainoja, mikä johtuu siitä, että joukkovelkakirjalainoja kutsutaan. Jos sijoittajalla on vaadittu joukkovelkakirjalaina, hänen on pakko sijoittaa uudelleen pienemmälle korolle.

Sijoittajille on hyviä yrityslainojen ETF: itä. IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF tarjoaa laajan altistumisen U.S.-sijoitusluokan yrityslainoille. Sijoituslajin joukkovelkakirjoilla on korkea luottoluokitus ja niillä on yleensä vähimmäismäärä oletusriskiä. Se on yli 23 miljardia dollaria AUM: ssa ja maksaa pienen kustannussuhteen 0,1 prosenttiyksikköä lokakuusta 2015 lähtien. Rahasto on erittäin hyvin monipuolinen ja sillä on 1 450 omistusosuus. Koska se on niin hyvin monipuolinen, on olemassa paljon vähemmän riskiä altistua yrityksen oletuksena. Tämä rahasto tarjoaa helpon tavan saada yritysvastuu alttiiksi yhdelle sijoitusvälineelle.

High Yield Bonds

Korkean tuoton joukkolainat ovat sopivia vain niille sijoittajille, joilla on suurempi riskinsietokyky. Korkean tuoton joukkovelkakirjalainat, jotka tunnetaan myös roskasidonnaisina joukkovelkakirjalainoina, ovat ei-sijoitustoiminnallisia yrityslainoja. Yritysten velan taso on alhaisempi luottoluokitusten vuoksi, koska maksukyvyttömyysriski on suurempi. Korkeammasta maksukyvyttömyysriskistä johtuen nämä joukkovelkakirjat maksavat enemmän korkoa. Vaikka nämä joukkovelkakirjat ovat suurempia riskejä, niillä on myös enemmän mahdollisuuksia ylösalaisin. Yritys, joka siirtyy ei-sijoitusluokan luottoluokituksesta sijoitusluokan luottoluokitukseen, näkee usein sen joukkolainojen hinnan nousevan. Jos yritys kuitenkin julistaa konkurssin, sen joukkovelkakirjoilla on usein hyvin vähän jäännösarvoa.

Sijoittajille on asetettu myös vankka korkean tuoton velkahelpotusvaihtoehto. IShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF: llä on hallussaan yli 13 miljardia dollaria hallussaan lokakuusta 2015. Se maksaa vuosittain 5,9%: n jakeluosuuden. Sen kustannusaste on korkeampi 0,50%, mutta tämä ei ole kohtuuton summa. Sen beta-arvo on 0, 31, mikä osoittaa korrelaatiota osakemarkkinoiden kanssa kuin muut listat. Rahastossa on yli 1 000 omistusta salkussaan. Tämä monipuolistaminen vähentää, mutta ei eliminoi, yrityksen oletusriskiä. Taloudellisen hidastumisen aikana voi olla suuri määrä oletuksia.