Jos uskot viime kädessä rationaalille markkinoille (myönnetään, se on suuri olettamus tehdä), silloin vanhan sijoituksen axiomin pitää pitää: Hinta seuraa äänenvoimakkuutta. Kun varastosta hankitaan ja myydään epätavallisen paljon osakkeita, ei ole järkevää, että ne myyvät olemassa olevaa hintaa. Teoriassa kävi ilmi, että jos paljon ihmisiä ostavat varastosta, varaston toivottavuus (joka toimii samanaikaisesti sen niukkuuden kanssa) merkitsee sitä, että sen hinta nousee.

Tämä ei ole mikään muu kuin Economics 101 - kysyntä- ja kysynnän käyrät tarkastellaan ja kohta, jossa ne leikkaavat. Koska kysyntä ja tarjonta ovat molemmissa määrin sekä hinnan että hinnan mukaisia, näyttäisi vastaisilta havaita mahdollisia vaihteluja ilman, että kiinnitettäisiin huomiota (ja otettaisiin suhdetta toiseen).

MACD: n käyttäminen

Mikä on siis paras tapa sovittaa volyymin kasvaessa vai pienentämällä hintavaihteluita? Kenelläkään ei ole lopullista vastausta, mutta Marc Chaikin on lähestynyt. Philadelphian seitsemänkymmenkertainen varastopäällikkö ja analyytikko, joka on luonut useita indikaattoreita hänen erinomaisen uransa aikana, monet Chaikinin keksinnöt ovat Wall Streetin teknisiä analyyseja tänään. Hänen kuuluisin ja käytetyin on Chaikin-oskillaattori.

Chaikin-oskillaattori on kolmannen johdannaisen tekninen analyysiindikaattori - indikaattorin indikaattori, jonka jälkimmäinen johdetaan osakekurssista. Chaikinin oskillaattori perustuu "Moving Average Convergence / Divergence" -konseptiin tai MACD: hen (pronssattu "mack dee").

MACD on peräisin liikkuvasta keskiarvosta, joka on tietyn ajan keskiarvo. Jos XYZ suljetaan 22 dollaria kaksi päivää sitten, 23 euroa eilen ja 24 dollaria tänään, se on liukuva keskiarvo 23 dollaria, huolimatta siitä, että liukuva keskiarvo lasketaan tyypillisesti pidemmän ajan kuin vain kolme päivää.

Edellä oleva esimerkki on yksinkertainen liikkuva keskiarvo. Sen monimutkainen sisar, eksponentiaalinen liukuva keskiarvo, painaa viimeaikaisia ​​hintoja voimakkaammin. Vaikka yksinkertainen liikkuva keskiarvo on 23 dollaria, eksponentiaalinen liukuva keskiarvo olisi hieman korkeampi. Todellinen arvo riippuu siitä, mitkä eksponentit käytät.

Käytännössä eksponentti on merkitty "tasoituskertoimeksi", kerroin välillä 0 ja 1, joka ilmaisee suhteellisen painon viimeisimmille hinnoille liukuvan keskiarvon rakentamisen yhteydessä. Tasoituskerroin 1 jättäisi huomiotta kaikki, mutta viimeisin päätöskurssi, kun 0 tasoituskerroin punnittaisi kaikki päivät tasaisesti (ja siten ei anneta mitään muuta kuin yksinkertainen liukuva keskiarvo.) Standardipoikkeutuskerroin eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon laskemiseksi on 0.05 tai 0. 1. Monet analyytikot käyttävät molempia ja ottavat sen jälkeen keskimäärin.

MACD: n osalta se on vain 26 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo vähennetty sen 12 päivän vastapuolelta. MACD on toimenpide, joka pyrkii erottamaan lyhyen aikavälin pitkän aikavälin hinnoittelustrendeistä ja käyttämään niiden välistä eroa saadakseen arvokkaan arvan siitä, mitä varastoa aiotaan tehdä.

Mutta Odota, siellä on lisää: Kuinka pääset MACD: ltä Chaikinille?

Päästäksesi MACD: stä Chaikin-oskillaattoriin vie muutaman askeleen. Chaikin-oskillaattori luotiin viittaamalla "keräys- / jakelulinjaan", joka on toinen Marc Chaikinin aivokuvio. (Huom: Vaikka se on 10 tavua pitkiä, vastustaa kiusausta lyhentää kertymis- / jakelulinjan nimeä "A / D-linjalle". Se on synonyymi etenemis / laskuviivalla, joka on jotain huomattavasti erilainen.)

Me Tulet kertymään / jakautumaan toisessa, koska se perustuu ennen muuta Chaikinin luomiseen, "rahavirtojen kertoimeen", joka pyrkii määrittämään markkinoille tulevan rahamäärän suhteessa hintaan varastosta. Alkeellisena kuin ajatuksena siitä, että rahavirta kasvaa, tässä vaiheessa meillä ei ole muuta vaihtoehtoa kuin lopulta hajottaa ja käyttää yhtälöitä proosan sijasta selittämään. Se on yksinkertaisesti seuraava:

{(2 x lähellä) - korkea - matala)} / (korkea - matala)

Ajan mittaan. Jos edellisessä esimerkissämme oleva XYZ-kantaliike oli korkeimmillaan 25 dollarilla edellä mainittujen kolmen päivän aikana ja putosi niinkin alhaiseksi kuin 21 dollaria jonakin ajankohtana, se olisi rahan virtauskerrointa 0. 5. Sitten moninkertaista se määrällä varastoja vaihdettiin ajanjakson aikana saadakseen "rahan määrän". Piirrä tämän ajan kuluminen ajan mittaan ja se on kertymä- / jakelulinja. Viimeinen vaihe on soveltaa kertymis- / jakelulinja MACD: hen. Siinä kaikki.

Yhteenvetona:

1. Määritä osakkeiden korkeat, alhaiset ja sulkeutuvat hinnat tietyn ajanjakson aikana.

2. Lisää, vähennä ja jakaa ne yllä esitetyllä tavalla, sitten kerro lukemalla kyseisen ajanjakson tilavuus.

3. Tee tämä uudelleen kauden jokaiselle päivälle, sitten mittaa edistystä (tai regressiota, tapauksesta riippuen).

4. Ota kauppapaikan 26 päivän ja 12 päivän eksponentiaaliset liukuva keskiarvot ja vähennä edellinen jälkimmäisestä. Piilota se.

5. Pienennä 3 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo 10 päivän eksponentiaalisesta liukuva keskiarvosta , .

Tuloksena on arvo, joka on alkuperäisestä arvosta riippumatta lähtöpiste tai taustalla olevan arvopaperin hinta. (Täysin tyhjä markkinat eivät merkitse negatiivisia tai positiivisia arvoja Chaikin-oskillaattorille.)

Mitä oskillaattorilla ei ole yksinkertaisuutta, se muodostaa auktoriteetin. Mittaamalla kertymis- / jakolinjojen momentti MACD: n avulla oskillaattorin tulisi ennakoida, milloin linja muuttaa suuntaa. Tähän mennessä emme ole saaneet muutamaa tasoa itse osakekurssista, mutta Chaikinin omistajat väittävät, että tällainen etäisyys on välttämätöntä tiettyjen volyymien ja hinnanmuutosten merkityksen määrittämiseksi.Myös kolmen ja kymmenen päivän arvot ovat pelkkä sopimus, ei välttämättömyys. Kuuden ja 20 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon käyttäminen johtaa Chaikin-oskillaattoriin, joka muuttaa suunnan vähemmän äkillisesti.

Entä Chaikin-oskillaattorin reaalimaailman sovellukset? Voiko se todella ennustaa hintoja riittävän tarkasti, jotta sen käyttäjät voisivat hyötyä? Vastaus, kuten tavallisesti teknisen analyysin mukaan, on "se riippuu. "Ei varovainen sijoittaja tarkkaile kolmannen johdannaisliikkeen (toisen johdannaisen johdannaista), kuten Chaikin-oskillaattoria, kiinnittämättä huomiota sekä tilinpäätöksen perusluonteiseen analyysiin että omaan riskialttiuteensa.

Bottom Line

Perusperiaatteella - ja "perus" on suhteellinen termi tässä - Chaikin-oskillaattorin on tarkoitus tarjota yksinkertaisia ​​neuvoja: ostaa kun positiivinen, myydä negatiivisesti. Teknisen analyysin järkevä apu käyttää Chaikin-oskillaattoria vain yhdessä muiden indikaattoreiden kanssa. Kun he kaikki suosittelevat samaa strategiaa, se on voimakkaampi signaali ostaa, myydä tai pitää kuin Chaikin-oskillaattori toimii omalla tavallaan.