Jotta tehokas kauppias voisi ymmärtää koko salkun herkkyyden markkinoiden volatiliteetille, on tärkeää. Tämä on erityisen tärkeää, kun käydään kauppaa forexilla. Koska valuutat ovat hinnoiteltuja pareittain, yksikään pari ei käy täysin muista toisistaan. Kun olet tietoinen näistä korrelaatioista ja niiden muutoksesta, voit hallita koko salkun altistumista. (Jos haluat oppia kaikenlaisiin Forex-asioihin, tutustu Investopedia Special Feature: Forex .)

Korrelaation määrittäminen
Valuuttapareiden keskinäisen riippuvuuden syy on helppo nähdä: jos käytit esimerkiksi Englannin puntaa jeniä (JPY / JPY) vastaan, tosiasiallisesti käydään kauppaa GBP / USD- ja USD / JPY-parien johdannaisilla; siksi GBP / JPY: n on oltava jonkin verran korreloituna yhden, muttei molempien näiden muiden valuuttaparien kanssa. Valuuttojen välinen riippuvuus kuitenkin johtuu enemmän kuin yksinkertaisesta tosiasiasta, että ne ovat pareittain. Vaikka jotkin valuuttaparit liikkuvat samanaikaisesti, muut valuuttaparit voivat liikkua vastakkain, mikä johtuu lähinnä monimutkaisemmista voimista.

Korrelaatio talouden maailmassa on kahden arvopaperin välisen suhteen tilastollinen mitta. Korrelaatiokerroin vaihtelee välillä -1 ja +1. Korrelaatio +1 tarkoittaa, että kaksi valuuttaparia siirtyvät samaan suuntaan 100% ajasta. Korrelaatio -1 tarkoittaa, että kaksi valuuttaparia siirtyvät vastakkaiseen suuntaan 100% ajasta. Korrelaatio nolla tarkoittaa, että valuuttaparien välinen suhde on täysin satunnainen.

Korrelaatiotaulukon lukeminen
Tässä korrelaatiota koskevissa tiedoissa tarkastellaan seuraavia taulukoita, joista kukin osoittaa helmikuun 2010 aikana tärkeimpien valuuttaparien välisiä korrelaatioita.

Ylempi taulukko osoittaa, että helmikuun (yhden kuukauden) aikana EUR / USD ja GBP / USD olivat hyvin vahva positiivinen korrelaatio 0,95. Tämä tarkoittaa, että kun EUR / USD rallit, GBP / USD on myös kerännyt 95% ajasta. Viimeisen 6 kuukauden aikana korrelaatio oli kuitenkin heikompi (0. 66), mutta pitkällä aikavälillä (1 vuosi) kahden valuuttaparin välillä on edelleen vahva korrelaatio.

Sitä vastoin EUR / USD ja USD / CHF olivat lähes täydellisen negatiivisen korrelaation -1. 00. Tämä tarkoittaa, että 100% ajasta, kun EUR / USD nousi, USD / CHF myi. Tämä suhde pätee myös pidemmillä jaksoilla, koska korrelaatioarvot pysyvät suhteellisen vakaina.

Kuitenkin korrelaatiot eivät aina pysy vakaana. Ota esimerkiksi USD / CAD ja USD / CHF. Niillä oli kerroin 0, 95, heillä oli vahva positiivinen korrelaatio viime vuoden aikana, mutta suhde heikkeni merkittävästi helmikuussa 2010 useista syistä, kuten öljyn hinnan rallin ja Kanadan keskuspankin epäonnistumisesta.(Lisätietoja on kohdassa Korkotason pariteetin käyttäminen kauppa Forex .)

Korrelaatiot Tee muutos
On selvää, että korrelaatiot muuttuvat, mikä tekee korrelaatioiden siirtymisen jälkeen vielä tärkeämmäksi. Sentiment ja globaalit taloudelliset tekijät ovat hyvin dynaamisia ja voivat jopa muuttua päivittäin. Vahvat korrelaatiot eivät ehkä ole kahden valuuttaparin välisen pitkän aikavälin korrelaation mukaisia. Siksi tarkastelu kuuden kuukauden jälkikäteen korrelaatiossa on myös erittäin tärkeä. Tämä tarjoaa selkeämmän näkökulman keskimääräiseen kuuden kuukauden suhteeseen kahden valuuttaparin välillä, mikä on yleensä tarkempaa. Korrelaatiot muuttuvat monista syistä, joista yleisimpiä ovat rahapolitiikan eriyttäminen, tietty valuuttaparin herkkyys hyödykehinnoille sekä ainutlaatuiset taloudelliset ja poliittiset tekijät.

Tässä on taulukko, joka esittää kuuden kuukauden jälkeisiä korrelaatioita, joiden mukaan EUR / USD-osakkeet muiden parien kanssa:

Korrelaatioiden laskeminen
Paras tapa pitää virta korrelaatioparametrien suunnassa ja vahvuudessa on laskea he itse. Tämä saattaa kuulostaa vaikealta, mutta se on itse asiassa melko yksinkertainen.

Yksinkertaisen korrelaation laskemiseksi käytä vain laskentataulukkoa, kuten Microsoft Excel. Monet kartoituspaketit (jopa jotkut ilmaiset) antavat sinun ladata historialliset päivittäiset valuuttakurssit, joita voit sitten siirtää Exceliksi. Excelissä käytetään vain korrelaatiotoimintoa, joka on = CORREL (alue 1, alue 2). Yhden, kuuden, kolmen ja kuukauden mittaiset lukemat antavat kattavimman kuvan korrelaatioiden samankaltaisuuksista ja eroista ajan myötä; kuitenkin voit itse päättää, mitkä tai kuinka monta näistä lukemista haluat analysoida.

Tässä on korrelaatiolaskentaprosessi, jota tarkastellaan vaiheittain:

1. Hanki hintatiedot kahdelle valuuttaparille. ne ovat GBP / USD ja USD / JPY
2. Tee kaksi yksittäistä saraketta, joista jokainen on merkitty yhdellä näistä pareista. Tällöin täytä sarakkeet, joiden päivittäiset päivittäiset hinnat ovat kohdistuneet jokaiseen pariin ajanjaksolla, jonka analysoit
3. Kirjoita jonkin sarakkeen alareunassa tyhjä ruutu, kirjoita = CORREL (
4. Korosta kaikki tiedot jollakin hinnoitteluparametrista, saat kaavion sarakkeet kaava-ruutuun. < 5. Kirjoita pilkku
6. Toista vaiheet 3-5 toisessa valuutassa
7. Sulje kaava niin, että se näyttää = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Tuotettu numero edustaa kahden valuuttaparin välistä korrelaatiota
Vaikka korrelaatiot muuttuvat, päivämääriä ei tarvitse päivittää päivittäin, päivittyminen muutaman viikon välein tai ainakin kerran kuukaudessa on yleensä hyvä idea

Kuinka käyttää sitä hallitsemaan altistusta

Kun tiedät, kuinka korrelaatiot lasketaan, on aika päästä käyttämään niitä eduksi.
Ensinnäkin ne voivat auttaa sinua välttämään kahden tehtävän jotka tietävät, että EUR / USD ja USD / CHF liikkuvat vastakkaisiin suuntiin lähes 100% ajasta, huomaat, että sinulla on pitkä EUR / USD ja pitkä USD / CHF on sama kuin sillä ei ole käytännössä mitään asemaa - tämä on totta, koska, kun korrelaatio osoittaa, kun EUR / USD-rallit, USD / CHF karsitaan.Toisaalta pitämällä pitkä EUR / USD ja pitkä AUD / USD tai NZD / USD on samanlainen kuin kaksinkertaistaminen samaan asemaan, sillä korrelaatiot ovat niin voimakkaita. (Lisätietoja

Valuuttakauppaa: Valuuttamarkkinat .) Monipuolistaminen on toinen tekijä harkitsemaan. Koska EUR / USD ja AUD / USD-korrelaatio eivät perinteisesti ole 100% positiivisia, kauppiaat voivat käyttää näitä kahta paria riskinsa monipuolistamiseen säilyttäen samalla ydinoh- jaisen näkymän. Esimerkiksi Yhdysvaltain dollarin laskusuhdanneilemiseksi elinkeinonharjoittaja voi kahden euromääräisen EUR / USD -erän ostamisen sijaan ostaa yhden erän EUR / USD ja yhden erän AUD / USD. Kahden eri valuuttaparin epätäydellinen korrelaatio mahdollistaa monipuolistumisen ja alhaisemman riskin. Lisäksi Australian ja Euroopan keskuspankit ovat erilaiset rahapoliittiset vääristymät, joten dollarin rallin tapauksessa Australian dollari voi olla vähemmän kuin euro, tai päinvastoin.
Kauppias voi käyttää myös erilaisia ​​pip- tai piste-arvoja hänen eduksi. Laske EUR / USD ja USD / CHF uudelleen. Heillä on lähes täydellinen negatiivinen korrelaatio, mutta pipin arvo EUR / USD on 10 dollaria 100 000 kappaletta, kun taas pipin arvo on USD / CHF 9 dollaria. 24 samaan yksikkömäärään. Tämä tarkoittaa sitä, että kauppiaat voivat käyttää USD / CHF suojaamaan EUR / USD-altistumista.

Näin suojaus toimii: sanotaan, että kauppiaalla oli lyhyt EUR / USD -erä 100 000 kappaletta ja yksi lyhyt USD / CHF 100 000 kappale. Kun EUR / USD kasvaa kymmenellä pistettä tai pisteellä, elinkeinonharjoittaja alittaa 100 dollarin positiosta. Koska USDCHF siirtyy EUR / USD vastapäätä, lyhyt dollari / CHF-asema olisi kannattava, todennäköisesti lähelle kymmentä senttiä korkeampi, jopa 92 dollaria. 40. Tämä johtaisi salkun nettotappioon - 7 dollariin. 60 sijasta - 100 dollaria. Tietenkin tämä suojaus tarkoittaa myös pienempää voittoa, kun kyseessä on vahva EUR / USD -myynti, mutta pahimmassa tapauksessa tappioita tulee suhteellisen pienemmiksi.

Riippumatta siitä, aikooksit monipuolistaa kantoja tai löytää vaihtoehtoisia pareja hyödyntämään näkemystänne, on erittäin tärkeää olla tietoinen eri valuuttaparien välisestä korrelaatiosta ja niiden muuttuvista suuntauksista. Tämä on tehokas tietämys kaikille ammattimaisille kauppiaille, joilla on useampi kuin yksi valuuttaparin kaupankäyntitileillä. Tällainen tieto auttaa kauppiaita, monipuolistaa, suojata tai kaksinkertaistaa voitot.
Bottom Line

Tehokas toimija on tärkeä ymmärtää, miten eri valuuttaparit liikkuvat suhteessa toisiinsa, jotta kauppiaat voivat paremmin ymmärtää altistumistaan. Jotkut valuuttaparit liikkuvat toistensa rinnalla, kun taas toiset voivat olla polaarisia vastakkaisia. Oppiminen valuuttakorrelaatiosta auttaa kauppiaita hallitsemaan salkkuja entistä paremmin. Riippumatta kaupankäyntistrategiasta ja siitä, aikooko monipuolistaa asemiasi tai löytää vaihtoehtoisia pareja hyödyntämään näkemääsi, on tärkeää pitää mielessä eri valuuttaparien välinen korrelaatio ja niiden muuttuva suuntaus.(Katso tarkemmin
Forex-opetusohjelma .)