iShares Cohen & Steers REIT ETF (NYSEARCA: ICF ICFiSh Coh & St REIT102 30 +0,55% Highstockilla 4. 2. 6 tuloksia, jotka vastaavat yleisesti ennen palkkioita ja kuluja Cohen & Steers Realty Majors -indeksin tai sen perustana olevan indeksin hinnan ja tuoton suoriutumiseen. Tämä indeksi on rakennettu strategisesta ryhmästä kiinteistösijoitusyhtiöiltä tai REIT-yhtiöiltä ja toivoo hyötyvän lisääntyneestä konsolidoinnista ja arvopaperistamisesta kotimaisilla kiinteistömarkkinoilla. Tämä on U.S.-suurten REIT-mallien omaava kori, joka ei ole kovin erilainen kuin laajamittainen tai jättimäinen korkki, joka keskittyy laajempiin kiinteistömarkkinoihin.

REIT on oikeushenkilö, aivan kuten mikä tahansa muu yritys tai luottamus. REITin tarkoituksena on kerätä pääomaa ja sijoittaa kiinteistöomaisuuteen, kuten todellisiin kiinteistöihin tai kiinnityksiin. Monet ovat julkisen kaupankäynnin kohteilla suurimmilla pörsseillä kuten varastot.

Huomaa, että ICF ei ole kuin investoiminen todelliseen REIT-järjestelmään. Vakio-osakeyhtiöt edustavat yhden kiinteistöyhtiön osuuksia ja ennen kaikkea sijoittajien oikeudellista velvoitetta jakaa vuosittain vähintään 90 prosenttia verotettavasta tulostaan ​​osakkeenomistajille. REIT ETF: ssä ei ole tällaista velvoitetta, joka siirtää suuren osan investointipainopisteistä hintakehitykseen ja tuloihin.

REIT ETF: n eräs etu on yksinkertaisuus. Useimmilla kokeneilla yksittäisillä REIT-sijoittajilla on vahva asema kiinteistömarkkinoilla ja perustavanlaatuinen ymmärrys suosikkiyrityksiinsä. Indeksoitu REIT ETF ei sitä vastoin edellytä lähes yhtä paljon erikoistunutta tietämystä tai vaivaa.

Kuinka se seuraa sitä

ICF käyttää muokatun, isojen kirjainten painotettua menetelmää tilojensa valitsemiseksi ja tasapainottamiseksi. Prosessi on hyvin valikoiva; Enintään 30-40 erilaista REIT-järjestelmää muodostavat koko salkun kerrallaan. Tämä aiheuttaa suureen suurimpaan osuuteen omaisuuseriä, mikä lisää rahastoon huipputason elementtiä.

Vaikka ICF on kaikki kotimaassa keskittynyt, tämä portfolio on laajasti monipuolinen eri maantieteellisten alueiden, kiinteistötyyppien ja REIT-tyylin välillä. Kun markkina-arvo on jaettu prosentteina, vähittäiskaupan REIT-yritykset ovat eniten edustettuina 26,44 prosenttia, minkä jälkeen kiinteät REIT-yritykset ovat 20,92 prosenttia; toimisto REIT: t 16,43%; terveydenhuollon REIT: t 15 44%; ja erikoistuneita REIT: iä 12,23 prosenttiin.

Kolme neljäsosaa mukana olevista yrityksistä on korkuisia; loput ovat keskikokoisia. ICF-salkun 10 suurinta REIT: tä edustavat yli 55% kokonaisvaroista. Parhaita yrityksiä ovat Simon Property Group REIT Inc. 7,7%; Julkisen tallennuksen REIT 7. 66%; Equity Residential REIT 6. 72%; Terveydenhoito REIT Inc.5,96%; ja AvalonBay Communities REIT Inc. 5 69%: lla.

Management

BlackRockin iShares-sarja on maailman suurin ja menestynein rahastosarja, ja sen ETF-tarjoukset edustavat yli 40% koko U.S. ETF -markkinoista. ICF otettiin käyttöön iSharesin kautta tammikuussa 2001, ja elokuusta 2015 lähtien on kertynyt pohjoiseen 3 dollarista. 2 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta.

Yrittämään seurantaa ja johdonmukaisuutta ICF: n johtoryhmä tekee arvopaperilainoja ja alennuksia takaisin rahastolle. Tämä tarkoittaa sitä, että mahdollisesti voi olla aikoja, jolloin ETF on jäljessä taustalla olevasta indeksistä alle ilmoitetun kustannussuhteen.

Ominaisuudet

Tämä ETF saa hyvät arvosanat tehokkuudelle ja vakaudelle. Varoja on riittävästi lähes sulkemisen riskin poistamiseksi, perustana olevaa indeksiä seurataan tarkasti ja kustannukset ovat alhaisemmat kuin luokkaan keskimäärin.

Vuoden 2015 puoliväliin mennessä ICF osoitti kustannussuhteen 0, 35% ja tarjouksen / askella-arvon vain 0, 04%. Nämä eivät ole ETF-maailmankaikkeuden halvimpia tai tiukimpia lukuja, mutta ne ovat erittäin kilpailukykyisiä tässä tilassa. Kaupankäynti on helppoa vähittäiskauppiaille ja institutionaalisille osallistujille, koska mediaani on 23 dollaria. 75 miljoonaa. Luomisyksiköt tulevat 50 000 osalohkoon.

Soveltuvuus ja suositukset

ICF on loistava peli sijoittajille, jotka haluavat suuria, hallitsevia kiinteistöyhtiöt omissa kiinteistöjensä luokissa. Rahasto on suuri, nestemäinen ja toimii hyvin. Johto näyttää olevan vahva ja rahastolla on lisäbonus iSharesin tuotemerkin kuljettamisesta. Ainoa todellinen haitta ICF: lle on sen rajoitettu altistuminen, ainakin verrattuna kilpailijoiden ETF: eihin. Kolmekymmentäviisi omistusosuus ei riitä pääsemään koko U.S. kiinteistömarkkinoille. Vertailun vuoksi segmentin vertailuarvo sisältää 173 eri sijoitusta, yli viisi kertaa ICF: n monimuotoisuutta.

Potentiaalisten sijoittajien tulisi olla tietoisia kaikista ETF-riskeistä, mukaan lukien mahdolliset rahan menetykset. ICF seuraa tiukasti ja ei ilmaise suurta volatiliteettia, mutta taustalla oleva salkku on edelleen erittäin riippuvainen U.S: n kiinteistömarkkinoiden terveydestä. sektorin katastrofi jopa puolet vuoden 2007 asuntokriisistä saattaisi haitata ICF: n osakekursseja.

Tällainen teollisuuden keskittyminen luultavasti luopuu ICF: stä satelliittiasemalle, ellei sijoittaja päätä käyttää erilaisia ​​suojauksia rajoittamaan salkun haavoittuvuutta kiinteistömarkkinoiden heilahteluihin.

Riskien ja hallinnan mittausten osalta ICF: llä on keskimääräinen keskimääräinen volatiliteetti ja keskimääräiset alfa-luokitukset. Normaaliin indekseihin mitattuna kuitenkin 36-kuukauden ikäinen beta on vain 0. 29 ja alfa on 6. 26.

Rahoitusneuvoja voi käyttää tätä ETF

Kiinteistösijoituksia tarkastellaan enemmän skeptisyyttä vuodesta 2007-2008 sulaminen. Jotkut asiakkaat saattavat olla vakuuttuneita siitä, että ICF keskittyy vain suurimpiin ja parhaisiin REIT-palveluihin yhdistettynä tarjoajan maineeseen ja erinomaiseen johtamiseen.

Tämä on erityisen hyödyllistä asiakkaille, jotka haluavat altistua kiinteistömarkkinoille.Suurten korkojen kallistus esittää luottoluokituksen keskimääräistä voimakkaampaa volatiliteettia, vaikkakin joidenkin markkinoiden altistumisen rajoitusten kustannuksella. ICF on suhteellisen riskialtistunut ETF-peli, koska rajalliset tilat ja yhden sektorin keskittyminen. Konservatiiviset asiakkaat ovat luultavasti parempia monipuolisemmalla rahastolla.

Koska suurimmat REIT: t ovat yleensä parempia kuin pienemmät kilpailijat, aktiiviset asiakkaat saattavat haluta sisällyttää ICF: n kiinteistömarkkinoille, kun markkinat näyttävät lupaavilta.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

Tämä rahasto asuu suhteellisen rajoitetussa luokassa. Kolme parhaimmista kilpailijoista, iShares Dow Jones US Real Estate ETF, iShares Mortgage Real Estate Capped ETF ja iShares Residential Real Estate Capped ETF ovat kaikki iSharesin tuotteita, joilla on hieman erilaiset painotukset. Mikään muu ETF ei seuraa Cohen & Steers Realty Majors -indeksiä.

ICF: llä on 70%: n päällekkäisyys Vanguard REIT Index ETF: n kanssa, mutta ICF veloittaa kolme kertaa kustannussuhdetta. Kustannustehokkaita sijoittajia tulisi harkita huolellisesti, jos ICF: n suuri yrityskeskittymä kannattaa maksaa kolminkertaisesti rahastojen kustannuksissa.