Kehittyvät markkinat (joita kutsutaan joskus myös kehittyviksi markkinoiksi) ovat markkinoita, jotka pyrkivät kohti kehittynyttä taloutta. Vaikka ei ole virallisesti hyväksyttyä luetteloa maista, joita pidetään kehitysmaiden markkinoina, lukuisat kansainväliset järjestöt, kuten Maailmanpankki ja Maailman kauppajärjestö, tuottavat omat luettelonsa.

Kehittyvät markkinat voivat tarjota sijoittajille houkuttelevia tuottoja ja kansainvälistä monipuolistamista. Nämä markkinat ovat myös ainutlaatuisia riskejä, joita sijoittajien on harkittava mukaan lukien poliittinen, valuutta, maksuvalmius ja institutionaalinen riski. Näihin ainutlaatuisiin riskeihin liittyy riskejä, jotka ovat sijoittajille tuttuja, kuten markkinat, yritys- ja luottoriskit.

Poliittinen riski

Poliittinen riski liittyy riskeihin, jotka johtuvat hallituksen tai hallituksen politiikan muutoksesta, joka voi vaikuttaa negatiivisesti sijoitukseen. Poliittinen riski on melko laaja ja käsittää tapahtumat, kuten lainsäädäntömuutokset, kauppasopimukset, sijoituslainsäädäntö, työlainsäädäntö, vallankaappaukset, terrorismin, sodan ja poliittisten vaalien. Poliittinen riski kasvaa, koska investointiajan horisontti jatkuu, koska poliittisten riskien ennakointi on vaikeampaa tulevaisuudessa. Lisäksi tulevaisuudessa entistä todennäköisempi on poliittinen tapahtuma, joka voi vaikuttaa negatiivisesti investointiin.

Poliittisen riskin lievittäminen voi olla varsin haastavaa. Sijoittajat voivat yrittää lieventää poliittista riskiä monipuolistamalla - sijoittamalla useisiin eri maihin, negatiivinen poliittinen tapahtuma yhdessä maassa vaikuttaa vain osuuteen sijoittajan koko salkusta. Tämä strategia voi epäonnistua, jos poliittisesta vaarasta on merkittävää levinneisyyttä maasta toiseen, kuten kansainvälisestä konfliktista.

Valuuttakurssiriski

Valuuttariski (joskus kutsutaan myös valuuttariskiksi) on riski, että valuuttakurssimuutoksilla on negatiivinen vaikutus sijoittajan tuottoon. Kehittyvät markkinat ovat erityisen alttiita valuuttakurssimuutoksille, ja siksi niillä on suurempi valuuttariski kuin vakaammat valuutat.

Sijoittajat voivat yrittää lieventää valuuttariskiä suojausmekanismeilla, mutta ne eivät ole aina saatavilla kaikille kehittyville markkinoille. Valuuttasuojaus toteutetaan tyypillisesti käyttämällä futuurisopimuksia, termiinisopimuksia tai optioita, jotka tarjoavat sijoittajalle asetetun kurssin kerrallaan. Jotkut sijoittajat valitsevat lieventääkseen valuuttakurssiriskiä joko siksi, että ne ovat liian kalliita tai he uskovat, että valuuttakurssi muuttuu niiden hyväksi. Sijoittaminen ilman suojausmekanismia tunnetaan alamäkiasuna ja johtaa suurempaan potentiaaliseen voittoon ja tappioon kuin suojaamaa suojaavaa kantaa.

Likviditeettiriski

Likviditeettiriski on riski siitä, että sijoitus on vaikea poistua ja muuntaa valuuttana. Tämä riski on läsnä, kun markkinoilla on vain vähän ostajia ja myyjiä, mikä johtaa suurempaan tarjouspyyntöhajontaan. Epätasapainoisilla markkinoilla sijoittajat saattavat joutua jatkuvasti alentamaan myyntihintojaan, kunnes he ovat halukkaita ostajia. Äärimmäisissä skenaarioissa ei voi olla ostajia mihinkään hintaan.

Tätä riskiä voidaan nostaa kehittyvillä markkinoilla, koska pääoma ja velka jälkimarkkinat eivät useinkaan ole niin nestemäisiä kuin kehittyneet markkinat. Sijoittajien, jotka haluavat lieventää likviditeettiriskiä, ​​tulee etsiä sijoituksia, joilla on huomattava ja johdonmukainen kaupankäyntimäärä. Sijoittajat voivat myös haluta ymmärtää, miten ulkomaiset pörsseet toimivat ja erityisesti markkinatakaajien rooli.

Institutionaalinen riski

Institutionaalinen riski on riski, joka liittyy kehitysmaiden pääomamarkkinoiden standardeihin ja määräyksiin. Esimerkiksi kehitysmaiden pääomamarkkinoilla voi olla vähemmän tiukat kirjanpitostandardit, vähemmän vankka sääntelyvalvonta ja sisäpiirikauppojen heikko valvonta.

Vaikka institutionaalista riskiä on vaikea lieventää, sijoittajat voivat ottaa joitain vaiheita. Sijoittajat haluavat kouluttaa itseään niiden markkinoiden sääntely-, kirjanpito- ja sisäpiirikaupoista, joihin he aikovat sijoittaa, jolloin sijoittajat voivat täysin välttää markkinoita, joita he pitävät liian riskialttiina. Sijoittajat voivat myös haluta pohtia, kuka on sijoittajan tilintarkastusyhteisö. On parasta mennä suuriin, arvostettuihin kansainvälisiin tilintarkastusyrityksiin.

Bottom Line

Kehittyvät markkinat voivat tarjota sijoittajille houkuttelevan kasvumahdollisuuden ja monipuolistamismahdollisuuksia. Sijoittajat haluavat tutkia ja ymmärtää lisääntyneitä riskejä, jotka liittyvät sijoituksiin kehittyvillä markkinoilla. Sijoittajien on päätettävä yrittää lieventää joitakin riskejä tai ymmärtää ja hyväksyä näiden investointien riskit. (Lue lisää kehittyviltä markkinoilta, tässä: Kehittyvät markkinat: Kolumbian bruttokansantuotteen analysointi.)