Haihtuvien kantojen ominaispiirteitä ovat suhteellisen suuret suuret hintavaihtelut lyhyessä ajassa, mikä usein luo suuria kaupankäyntimääriä. Volatiliteetti on myönteinen ominaisuus lyhytaikaisille osakekaupoille. Kaupankäyntikokemuksensa ansiosta ne voivat hyödyntää tätä volatiliteettiä hyödyksi ja mahdollisesti kirjata kaupankäyntivoittoja useaan kertaan tietyn osakekurssin aikana. (Katso aiheeseen liittyviä: Kaupankäynnin haihtuvat varastot teknisten indikaattoreiden kanssa .)

Ovatko haihtuvat varastot yhtä hyödyllisiä sijoittajille, joilla on buy-and-hold-strategia? Robecon tutkimusraportti ehdottaa toisin: pitkän aikavälin investoinnit epävakaisiin varastoihin tarjoavat suuremman riskin vastineeksi vain vähän paluupotentiaalista. Useita haasteita liittyy sijoittamiseen erittäin epävakaisiin varastoihin.

Liiketoiminnan valvonnan puute

Sijoittajien on löydettävä varaston volatiliteetin taustalla olevat syyt ennen investoinnin tekemistä. Hinnoittelun heilahtelu voi viitata siihen, että yritys on kohtaamassa liiketoimintamallinsa vakavia haasteita. Esimerkiksi yritys on hyvin riippuvainen yhdestä suuresta asiakkaasta? Ota auto-osantuottaja, jonka ensisijainen asiakas on yksi automaker, kun jälkimmäinen hakee avunpyyntöä tai rautatievaunujen valmistaja, jonka tilaukset saattavat johtua julkisen rautatievaroista. Yhtiö voi menettää markkinaosuuttaan aggressiiviselle kilpailijalle tai sen rahoitus saattaa olla epävakaiden korkojen armo. Ellei yritys voi monipuolistaa muita virtoja riskin pienentämiseksi, nämä riippuvuudet ja yhtiön käsitys hallitsevansa puutetta sen kohtalosta tekevät pitkän aikavälin näkymistä pilvisenä. (Katso aiheeseen liittyviä: Miten tutkia haihtuvia kantoja. )

Pitkäaikainen käyttöaika

Osakekurssien volatiliteetti osoittaa riskiä ja epävarmuutta, joka voi kestää pitkiä aikoja. Luottamalla kovalla työllä ansaitut rahat tällaisiin kantoihin on uhkapeli, sillä kaikki myönteiset tuotot potentiaaliin saattavat kestää vuosia. Kuvittele, että ostaisit haihtuvan osakekannan 60 dollarilla, ja näet, että se kääntyy 30: n ja 50: n dollarin välillä seuraavan viiden vuoden aikana ilman, että sinulla on mitään positiivista tuottoa ostohinnan yläpuolella. Vaikka sijoittajat voivat käyttää ajoittaisia ​​hintojen laskuja keskimääräisen ostohinnansa laskemiseksi käyttämällä Dollar-Cost Averaging (DCA) -tekniikkaa, tämä ei välttämättä poista pitkän aikavälin hintaepävarmuutta.

Suurten pääomavaatimusten

Pitkien pitkien ajanjaksojen vuoksi pääomavaatimusten kaupankäynnin voi olla huomattava epävakaisiin osakepääomasijoituksiin. Kuvittele salkun rakentaminen, jonka merkittävä osa koostuu epävakaista varastoista, joista suurin osa saattaa päätyä pitkäaikaiseen hallussapitoon.

Marginaalivaatimukset lyhyemmille paikoille

Pitkän aikavälin sijoittajat saattavat joutua ottamaan lyhyitä positioita haihtuvista varastoista, jos heillä on laskeva näkymä siitä, miten markkinat toimivat missä tahansa muutamasta kuukaudesta yli vuoden ajan .Nämä lyhyet kannat edellyttävät marginaalivaroita, jotka lukkiutuvat kaupankäyntivarastoon. Epävakaissa varastoissa on vahva mahdollisuus, että sijoittajat eivät saavuta kohdennettua hintatasoa lyhytaikaisen sijoituksen jälkeen. Joten sijoittajat voivat päätyä tekemään suurta pääomaa tukemaan kantojaan ja päättämään sulkemalla kannat katoamiselta.

Pienet realistiset voitot

Myös sijoittajat saavat voitot, inflaatio ja pääomakustannukset heikentävät todellista tuottoprosenttia pitkällä aikavälillä. Ostamalla haihtuvaa osaketta 50 dollarilla, pitämällä se kuusi vuotta ja myymällä sen sitten 100 dollaria, voi näyttää olevan kaksinkertaistanut rahat kuudessa vuodessa. Mutta jos inflaatiovauhti olisi ollut näiden vuosien aikana korkealla tasolla (sanokaamme 8,5 prosentilla vuosittain), realistiset voitot eivät ole kovin suuria. Kun otetaan huomioon 8,5 prosentin vuotuinen inflaatio, 50 dollarin ostohinta olisi 81 dollaria. Kuusi vuotta myöhemmin. Inflaatio tehokkaasti heikentää todellista tuottoa. Vaihtoehtoisesti, jos olisi olemassa riskittömät treasury bond (tai vähemmän riskialtis yrityslaina), joka tarjoaa 7 prosentin vuotuisen tuoton, 50 dollarin ostosi olisi kasvanut 75 dollariin. 03 samana ajanjaksona, jolla on paljon pienempi riskitaso. (Katso aiheeseen liittyvä: Volatiliteetin vaikutus markkinoiden tuottoihin .)

Ei takuuta yritystoiminnallisista eduista

Osinkotulot ovat pitkäjänteisiä osakeparannuksia, koska pienet tuotot lisäävät kokonaistuottoja kumulatiivisesti. Epävakaat varastot eivät useinkaan maksa osinkoja säännöllisesti, eivätkä ne saa maksaa osinkoja lainkaan. Lisäksi on todennäköistä, että yritykset, jotka kokevat vaihtelevaa osakekurssiaktiivisuutta, toteuttavat sellaisia ​​yrityskauppoja kuin osakkeiden jakaminen, bonusasiat tai oikeuksien myöntäminen ovat yleensä hyvin vähäisiä. Tämä poistaa yhden tärkeimmän tavan, jolla sijoittajat näkevät osakekurssin parannuksia, jotka tapahtuvat yleensä, kun yritykset ryhtyvät tällaisiin toimiin.

Erilaisten sijoittajien osallistuminen

Koska voimakkaat hintavaihtelut ovat voimakkaita, sijoittajien kiinnostus tiettyyn osakekantaan saattaa hidastua ajan myötä, mikä tekee varastosta epälikvideämmän. Lopulta tämä voi johtaa tehottomaan hintatutkimukseen, koska markkinaosapuolet ovat pienempiä. Markkinoiden tuottajien ja muiden korkean tarjouksen kysynnän leviämiseen osallistuvien osanottajien määrä voi rajoittaa pitkäaikaisia ​​sijoittajia epäedulliseen asemaan.

Hinta avoinna manipuloinneille

Sijoittajien määrän vähenemisen vuoksi epävakaat osakekurssit voivat olla alttiita lyhytaikaisille kauppiaille. Tällaisten tietokonepohjaisten strategioiden, kuten algoritmisen kaupankäynnin ja korkeataajuisen kaupankäynnin avulla, haihtuvien osakkeiden asiantuntijat voivat hyötyä "tavallisimmista" sijoittajista kaupankäynnin kohteilla nopeammin ja paremmalla tarkkuudella ja nopeammin kuin hintatarjouksia.

Bottom Line

Volatiliteetti on lyhyen aikavälin kauppiaiden ystävä, mutta voi olla pitkän aikavälin sijoittajan vihollinen. Pitkäaikaisten buy-and-hold-sijoittajien täytyy olla tietoisia monista potentiaalisista epäonnistumisista sijoittaessaan epävakaisiin varastoihin. Varmasti, jos hintatason vaihtelu osoittautuu tilapäiseksi tekijäksi, ostaminen haihtuvasta varastosta on hyvä tilaisuus kirsikoida arvokkaita yrityksiä edulliseen hintaan.Tämä sanoi, ennen kuin syvälle sukeltaa epävakaisiin varastoihin, sijoittajien on tutkittava liiketoimintamallia, markkinoiden riippuvuuksia ja kilpailukykyisiä maisemia kaikista yrityksistä, joissa he harkitsevat investointeja. ja Invasiiviset strategiat haihtuvia markkinoita varten .)