Taloudellinen otsikko, joka ympäröi osakemarkkinoiden viimeaikaista epävakautta, oli Kiinan talouden vaikutus omiin. Vaikka ei pitäisi olla yllättävää, että rahoitusmarkkinat ja taloutta ympäri maailmaa ovat kietoutuneet, Kiina on sen selkeä koko ja vaikutus on erityinen tapaus.

Seuraavassa on muutamia ajatuksia rahoitusalan neuvonantajille, sillä he pyrkivät selittämään Kiinan vaikutuksen osakemarkkinoille asiakkaillemme.

Sheer Size

Kiina on maailman toiseksi suurin talous Yhdysvalloissa. Sen lisäksi, että niillä on kaupankäynti- ja liikesuhteita U.S.: n kanssa, ne toimivat maailmanlaajuisesti monissa talouksissa ja maissa.

Kiina on myös tärkeä markkina-alue kaikille tavaroita, palveluita ja raaka-aineita myyville, koska sillä on maailman suurin väkiluku ja erittäin suuri kuluttaja- ja teollisuuskanta. (Katso lisää: 5 Kiinalaisen talouden tuntemista koskevat asiat ).

U. S. Yritykset, jotka tekevät liiketoimintaa siellä

Monet suuret U.S.-yritykset harjoittavat liiketoimintaa Kiinassa tai Kiinassa. Suuryritysten luettelo sisältää Apple Inc.:n (AAPL AAPLApple Inc 174, 69 + 1, 27% Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264 31 + 0 98% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc377 77 + 0 83% Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79 73 + 1 04% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja paljon muuta. Itse asiassa Kiina on Applen toiseksi suurin markkina-alue U.ssa ja Yum! KFC: n brändi on erittäin suosittu siellä. Goldman Sachs Group Inc: n (GS GSGoldman Sachs Group Inc243: n mukaan 74-0, 27% Highstock 4. 2. 6 ) luodun yrityksen osuus on 52% Kiinan liikevaihdosta.

Kiina äskettäin tekemä päätös devalvoimaan valuutansa osui sekä Applen että Yum! Brändit kovaa yhdellä päivällä putoavat niiden osakekurssiin noin 5% kullakin.

Automaattiset valmistajat, kuten GM ja Ford Motor Co. (F FFord Motor Co 12. 33-0. 28% Highstockilla 4. 2. 6 ) tuntevat kulutusmenojen hidastumista valuutta devalvaation vaikutusta niiden myyntiin. Tämä voisi vaikuttaa niiden maailmanlaajuiseen myyntiin, kannattavuuteen ja viime kädessä osakekurssiin. Noin 30% GM: n myynnistä tulee Kiinasta, joten mikä tahansa hidastuminen vaikuttaisi merkittävästi niiden tulokseen.

Caterpillarin toimitusjohtaja oli ennustanut Kiinan myynnin laskevan jo aiemmin. Heidän osuutensa on laskenut noin 30% sen 52 viikkoa korkeasta julkaisusta. Yhtiön myynti Kiinassa laskee kaksinumeroisena kolmantena vuonna. (Lisätietoja: Kiinan talouden vaikutukset U. S. Economy ).

Kiinan nouseva keskiluokka on auttanut monia kuluttajatuotteita valmistavien yritysten rakentamista siellä. Merkittävä hidastuminen vahingoittaa voittoa ja todennäköistä osakekurssin vaikutusta. Tämä ja Kiinan valuutan devalvaatio tekevät maahantuodut tavarat kalliimmiksi kiinalaisille kuluttajille. Jotkut muut esimerkit kuluttajien tuotteista, jotka ovat riippuvaisia ​​Kiinasta ja alueesta suurelle osalle niiden myynnistä, ovat:

• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) saa 25% liikevaihdostaan ​​Kiinasta ja muualta Aasiasta lukuun ottamatta Japania.
• Burberry Group PLC (BURBY) ansaitsee 30% alueen myynnistä.
• Prada SpA ADR (PRDSY) ansaitsee 20% myynnistä Kiinassa.

Global Impact

Kiinan kasvu ei ole auttanut vain USA: n yrityksiä menestymään vaan myös monet Euroopassa, muualla Aasiassa ja Australiassa ja muualla. Nykyinen hidastuminen on heikentänyt Kiinan raaka-aineiden ja öljyn kysyntää, joka on palvellut hyödykkeiden hintoja maailmanlaajuisesti. Tämä on vahingoittanut yrityksiä ja kansakuntia, jotka ovat riippuvaisia ​​tästä liiketoiminnasta merkittävälle osalle talouttaan.

Vaikka USA: lla ei ole yhtä suoraa vaikutusta kuin muualla maailmassa, jotkut U.S: n yritykset ovat kokeneet kipua etenkin energia-alalla. Esimerkiksi Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on nähnyt sen osakekurssin laskeneen 52 viikon korkeudesta noin $ 98 - noin 72 dollaria tämän kirjoittamisen aikaan. Samoin Chevronin (CVX CVXChevron Corporation116. 99 + 1. 74% Highstock 4. 2. 6 ) lasku laski 52 viikon korkeudestaan ​​alle $ 126 nykyiseen noin 75 dollaria.

Monissa maissa Kiina on suurin tavaroidensa ja palveluidensa ostaja. Esimerkiksi lähes neljännes Chilen viennistä kulkee Kiinaan. Viennin osuus on noin 10 prosenttia Chilen talouskasvusta, joka on kaksinkertainen Yhdistyneiden Kansakuntien taseeseen verrattuna. Vaikka Chilen hidastuminen ei välttämättä vaikuttaisi suoraan osakemarkkinoihin, jos riittävästi osuutta muusta maailmasta tuntuu Kiinan hidastumisen vaikutuksesta, talouden ja osakemarkkinoidemme vaikutus tuntuu lopulta. (Lisätietoja: Kiinan talouden indikaattorit, vaikutukset markkinoihin ).

Kiinan reaktio putoaviin varoihin

Kiina on edelleen valtionomainen kommunistinen maa, joka kamppailee avaamaan osakemarkkinansa länteen ja jolla on tahto ja kirjapaino puuttua asiaan, kun se tuntuu tarpeelliselta. Käsiteltävänä oleva asia: Kommunistisen puolueen reaktio liputusvarastoihin ja kasvuun - käyttämään noin 235 miljardia dollaria osakkeiden ostamiseen ja hintojen vahvistamiseen sekä asettamaan rajoja varastojen myyntiin (kuten lyhentämisen kieltäminen) oli nopea ja voimakas poliittinen ja sosiaalinen levottomuus, joka on vähemmän kuin markkinoiden luonnollinen vastaus vallitseviin olosuhteisiin. (Asiaan liittyvien lukujen osalta ks. Miten neuvoa-antajat voivat auttaa asiakkaita Vatsan volatiliteetti .)

Siksi riski Kiinan markkinoilla ja niiden taloudessa saattaa olla rinnakkainen riski, että U.S. ja muut länsimaiset yritykset tekevät siellä liiketoimintaa. Kiinan nykyinen talouden hidastuminen, niiden avoimet rahoitusmarkkinat ja muut tekijät aiheuttavat vilunväristyksiä sijoittajille osakemarkkinoilla ja ovat tärkeä tekijä markkinoiden volatiilisuudessa, jota olemme nähneet loppukesällä 2015.(Katso lisää: 3 tapaa kaupankäynnin nousevaan volatiliteettiin .)

U. S. Investor -yrityksen vaikutukset

Aiemmin yhdysvaltalainen sijoittaja voisi ottaa flyerin rahastoon, joka investoi kiinalaisiin varastoihin. Esimerkiksi Fidelity China Region (FHKAX) kuvaus:

"Investointi vaatii pääoman kasvua pitkällä aikavälillä. Rahasto sijoittaa yleensä vähintään 80% Hongkongin, Taiwanin ja Kiinan liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin ja muihin investointeihin, jotka ovat taloudellisesti sidoksissa Kiinaan. "

Kuten edellä on selostettu, Kiinan talouden vaikutus maailman osakemarkkinoihin, mukaan lukien omaamme, on valtava ja kuten viime viikkoina olemme nähneet syvällisiä. Yhä useammat U.S.-yritykset ovat riippuvaisia ​​Kiinasta merkittävästä myynnin määrästä. Myös monet Kiinassa toimivat U.S.-yritykset ovat suuria ja saattavat olla merkittäviä osia S & P 500 -indekseissä. Osakekannan suorituskyky voi vaikuttaa U.S.-sijoittajien hallussa oleviin sijoitusrahastoihin ja ETF-rahastoihin. (Katso lisää: Onko Kiinan taloudellinen murros hyvä U.S: lle? )

Bottom Line

Maailmantaloudessa Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat alttiita maailman taloudellisille tapahtumille. Kiina on maailman toiseksi suurin talous, ja se on valtava markkinat monille suurille U.S.-yrityksille eri aloilla. Kiinan talouden hidastuminen, jolla on merkittävä ja laaja vaikutus näiden yritysten tuloihin ja voittoihin, vaikuttaa osakemarkkinoihin. (Lisätietoja: Onko nyt kiinalaisten varastojen aika? )