Pörssinoteeratuista rahastoista (ETF) on tullut uusi aikakausi sijoittajille. Vanhana ajankohtana, jos sijoittaja halusi pienikokoisten kantojen tai suurten korkojen varastojen tai kasvun tai arvojen näyttelytarpeen, ainoa valinta oli löytää kantoraketti, joka näytti sopivaksi halutuille kriteereille ja ostaa niin monta kantoa kuten oma pääoma sallisi. Samoin henkilöt, jotka halusivat kaupata valuuttoja ja fyysisiä hyödykkeitä, oli vähän valinnanvaraa, mutta päätyä tulevaisuuden kaupankäynnin kohteeksi. Nykyään oikean ETF: n ostamisen avulla sijoittaja voi saada sijoituksia monenlaisiin sijoitusvälineisiin ja "tyyleihin". Itse asiassa laaja valikoima hyödykkeiden tuotteita voidaan nyt käydä kauppaa yhtä helposti kuin yksi ostaa tai myydä yksittäisen kannan.

INVESTOINTI : Exchange-Traded Fund (ETF) Investointi

Kaksi suurimpia metallimarkkinoiden ETF-rahastoja ovat SPDR Gold Trust ja iShares Silver Trust (tässä artikkelissa käyttävät hintojaan vuosina 2008-2009 esimerkkinä.) Molemmat näistä ETF: stä on suunniteltu jäljittämään perässä olevan jalometallin hinnan heidän nimissään. GLD seuraa kultamarkkinoiden hintaa (jaettuna kertoimella 10). SLV seuraa todellista hintaa kultakin hopeanvihreää kohden. Toisin sanoen, jos kultamarkkinoilla käydään kauppaa 800 dollarin spot-hintaan unssilla, voimme odottaa, että GLD kaupankäynti on noin 80 dollaria osakkeelta, kuten se tapahtui vuosina 2008-2009.

Samoin jos hopeamarkkinoilla käydään kauppaa 12 dollarilla unssilta, voimme odottaa SLV: n olevan kaupankäynnin kohteena noin 12 dollaria. Joten nouseva sijoittaja, joka halusi pitäytyä kullalla, voi ostaa 100 GLD: n osaketta 8 000 dollaria (100 x 80 dollaria). Nouseva sijoittaja, joka halusi säilyttää pitkän sijoituksen hopeaa, voi ostaa 100 osaketta SLV: ltä 1 200 dollaria (100 x 12 dollaria). Useimmille sijoittajille tämä on paljon yksinkertaisempi prosessi kuin fyysisen metallin ostaminen (johon liittyy lisävarastointi- ja vakuutuskustannuksia) tai futuurisopimusten ostaminen. (Lisätietoja: Gold Showdown: ETFs Versus Futures .)

Quick Primer ETF-asetuksissa Monet suosittuja ETF: ttä - kuten GLD ja SLV - kaupankäynnin kohteeksi. Hankintamahdollisuus antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta ostaa 100 osaketta kohde-etuuden vakuudeksi, kunnes optioaika päättyy. Put-optio antaa optio-oikeuden ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta myydä 100 osaketta kohde-etuuden vakuudeksi optio-oikeuden päättymiseen saakka. Hankintamahdollisuus nousee tyypillisesti hinnaksi, kun taustalla olevan vakuuden hinta nousee; put option kasvaa tyypillisesti hinnalla, kun taustalla olevan arvopaperin hinta laskee.

Vaihtoehtoiset kaupankäyntistrategiat avaavat laajan valikoiman mahdollisuuksia kauppiaille. Kaupankäyntivaihtoehtojen ensisijaiset edut ovat se, että toimiminen voi antaa elinkeinonharjoittajalle mahdollisuuden nousta nouseva, laskeva tai neutraali asema (i.e. , positiot, jotka tekevät rahaa, kun taustalla oleva suoja pysyy tietyssä hintaluokassa) riippuen tietyn kauppiaan markkinanäkymistä. Vaihto-kaupankäynti tarjoaa myös kauppiaille mahdollisuuden spekuloida hintakehitystä murto-osalla hankintakustannuksista itse taustalla olevan vakuuden ostamisesta. (Katso lisätietoja vaihtoehdoista Asetukset Perustiedot -ohjeet .)

Puhelun tai asetusten vaihtoon liittyvä ensisijainen riski on, että niillä on rajoitettu käyttöikä ja vanhentumispäivä, minkä jälkeen ne lakkata olla olemassa. Jos taustalla oleva suojaus ei siirry ennakoidussa suunnassa ennen optioajan päättymistä, ostohetken voi vanhentua arvoton tai käyttämäsi strategia saattaa loppua tavoitteen saavuttamiseksi.

Kulutuksen nousu kultahintojen käyttämisessä Puheluasetusten avulla Katsotaanpa nousevaa optiokauppaa käyttämällä ETF-tunnistemerkkiä GLD. Kuten näet kuvassa 1, ylöspäin osoittavan nuolen osoittama päivämäärä, GLD: n kymmenen päivän liukuva keskiarvo ylitti sen 30 päivän liukuva keskiarvon yläpuolella. Lisäksi GLD oli äskettäin siirtynyt yli 200 päivän liukuva keskiarvo. Yksinkertainen analyysi voisi päätellä, että kulta oli nouseva nouseva trendi ja että kullan hinta saattaa pian nousta.

Kuva 1: GLD siirtyy ylösalaisin

Lähde: Optionetics ProfitSource

Suorinta toistoa, jolla SLV: n hinta laskee, olisi yksinkertaisesti myydä SLV: n lyhyet 100 osaketta 12 dollarilla . 77 osaketta. Tämä edellyttäisi kuitenkin tarvittavan marginaalijäämän asettamista ja säilyttämistä ja altistaisi myös elinkeinonharjoittajalle rajattoman riskin, jos hopea yhtäkkiä nousi korkeammalle. Halvempi ja paljon vähemmän riskialtista vaihtoehtona olisi ostaa rahaa laittamalla vaihtoehto. Kuvassa 5 on esitetty, että SLV: n hintaerittelyn aikana 13.7. 75 sopimusta kohden. Koska jokainen sopimus on arvoltaan 100 osaketta taustalla olevasta vakuudesta, elinkeinonharjoittaja maksaa 175 dollarin "palkkion", jotta hän voisi ostaa yhden 13.7.

Ostohetkellä tällä vaihtoehdolla on 130 päivää jäljellä siihen asti, että 175 dollaria ostetaan tämän vaihtoehdon hankkimiseksi. Ostajalla on oikeus myydä 100 osaketta SLV: ssä hintaan 13 dollaria osakkeelta milloin tahansa seuraavien 130 päivän aikana päivää, riippumatta siitä, kuinka kauan SLV voi laskea. Kuvassa 6 esitetään tämän kaavan riski-käyrät.

Lähde: Optionetics ProfitSource

Kuva 3: Riski-käyrät GLD-puheluvaihtoehdolle

Lähde: Optionetics ProfitSource

Tämä kaupankäyntihinta on yhtä suuri kuin lakkohinta ja palkkio. Joten tämä kauppa, breakeven hinta on 93 dollaria. 10 (lakko hinta 88 dollaria plus 5 dollaria. 10 palkkio). Toisin sanoen, jos kauppaa pidetään voimassaoloajan umpeuduttua ja GLD on alle 93 dollaria. 10 sitten tämä kauppa menettää rahaa. Jos GLD on yli 93 dollaria. 10 sitten tämä kauppa tekee rahaa. Muista kuitenkin, että kauppaa ei ole pidettävä voimassa sen päättymiseen saakka. Kauppias voisi yksinkertaisesti myydä option, jos se nousee hinnasta sen sijaan, että käytä sitä ja ostettaisiin taustalla olevia osakkeita.

Hopean hinnan laskun käyttäminen Put Options

Tarkastelemme nyt laskevaa option kaupankäyntiä käyttäen vaihtoehtoja ETF-tunnistussymboli SLV: llä, joka seuraa hopeametallin hintaa. Kuten kuviosta 4 ilmenee, alaspäin osoittavan nuolen osoittama päivämäärä, SLV: n kymmenen päivän liukuva keskiarvo ylitti sen 30 päivän liukuva keskiarvon alapuolella. Lisäksi SLV siirtyi jälleen 200 päivän liukuvan keskiarvonsa alapuolelle. Yksinkertainen analyysi saattaisi päätellä, että hopea oli jälleen laskeva trendi ja että hopean hinta saattaa pian siirtyä alemmaksi. Kuva 4: SLV mahdollisesti alentuva laskeva järjestys

Lähde: Optionetics ProfitSource

Suorinta pelata, jolla SLV: n hinta laskee, olisi yksinkertaisesti myydä SLV: . 77 osaketta. Tämä edellyttäisi kuitenkin tarvittavan marginaalijäämän asettamista ja säilyttämistä ja altistaisi myös elinkeinonharjoittajalle rajattoman riskin, jos hopea yhtäkkiä nousi korkeammalle. Halvempi ja paljon vähemmän riskialtista vaihtoehtona olisi ostaa rahaa laittamalla vaihtoehto. Kuviosta 5 käy ilmi, että SLV: n hintaerittelyn aikana 13.7. Myyntioptio oli kaupankäynnin ollessa $ 1. 75 sopimusta kohden. Koska jokaisen sopimuksen arvo on 100 osaketta taustalla olevasta vakuudesta, elinkeinonharjoittaja maksaa 175 dollarin palkkion ostaa 13.7. Tämä palkkio edustaa enimmäismäärää, jonka optio kauppias vaarantaisi kaupankäynnin.

Ostohetkellä tällä vaihtoehdolla on 130 päivää jäljellä, kunnes se päättyy. Joten summa, kun käytät 175 dollaria tämän vaihtoehdon hankkimiseen, ostajalla on oikeus myydä 100 osaketta SLV: ssä hintaan 13 dollaria osakkeelta milloin tahansa seuraavien 130 päivän aikana riippumatta siitä, kuinka pitkälle SLV voi pudota tällä välin. Kuvassa 6 esitetään tämän kaavan riski-käyrät.

Kuva 5: SLV put option

Lähde: Optionetics ProfitSource

Kuva 6: Riski-käyrät SLV put -vaihtoehdolle

Lähde: Optionetics ProfitSource

lakkohintoihin vähennettynä maksetuilla palkkioilla (tässä tapauksessa 11 dollaria 25 tai 13 dollarin lyöntipalkkiin minus 75 dollarin palkkio). Jos kauppaa pidetään voimassaoloajan loppuun asti ja SLV on yli 11 dollaria. 25, sitten tämä kauppa menettää rahaa. Jos se on alle 11 dollaria. 25 sitten tämä kauppa tekee rahaa. (Katso lyhyt myynti, katso

Lyhyt ehdokkaiden löytäminen teknisellä analyysillä .) Perusviiva

Jalometallit ovat pitkään pitäneet jotain mystistä monille sijoittajille. Ne ovat kuitenkin jo kauan olleet kaukana useimmille sijoittajille. Jalometallipohjaiset ETF: t ovat avannut keinon, jolla kauppiaat ja sijoittajat pääsevät näihin markkinoihin ja vaihtoehdoista näihin ETF: ihin, antavat kauppiaille mahdollisuuden hyödyntää erilaisia ​​pienen riskin suuren potentiaalin menetelmiä, jotka yksinkertaisesti eivät olleet aiemmin saatavilla. Molemmissa tässä esitetyissä esimerkeissä elinkeinonharjoittaja pystyi pelastamaan metallimarkkinat tietyssä suunnassa ilman, että heidän olisi pitänyt ostaa tai myydä lyhyitä joko fyysistä jalometallia tai futuurisopimusta. Joka tapauksessa elinkeinonharjoittajalle ei ollut vain rajoitettua dollarin riskiä, ​​mutta pienempi kustannus ja alempi dollarin riski kuin hän olisi altistunut, jos hän yksinkertaisesti osti tai myi lyhyen taustalla olevat osakkeet.Nämä kaupat vain naarmuttavat potentiaalisten mahdollisuuksien pinnan käyttämällä kulta- ja hopea-ETF-asetuksia. (Tarkempia ETF-tietoja tarkastelemme Investopedia Special Feature - Exchange Traded Funds .