Pääomarahastojen sijoittaminen ja ostaminen penniäkantokannoilla ovat molemmat suuren riskin ehdotuksia. Kuitenkin kunkin investointityypin haasteet ovat hyvin erilaisia ​​kolmella keskeisellä alueella.

Likviditeetti

Likviditeetti on suhteellinen termi penniäkannoilla, joita voidaan myydä milloin tahansa, kunhan on halukkaita ostajia. Osakkeiden kaupankäynti muutamalla näppäimellä antaa sijoittajalle mahdollisuuden rajoittaa tappioita, ottaa voitot ja jakaa varoja uusien mahdollisuuksien hyödyntämiseen.

Pääomasijoittamiseen liittyvä olettama on sitä vastoin, että varojen myöntämisen jälkeen yritykselle varatut varat kestävät seitsemän kymmeneen vuoteen. Riskipääomarahoituksen pitkän aikavälin likviditeetin puute kasvattaa sijoittajien riskiä, ​​koska yleensä he eivät voi myydä osakkeita, kun yritykset eivät täytä vertailuarvoja, tuottavat huonompia tuotteita tai näyttävät olevan vähäisiä käteisvaroina.

Likviditeetin puutteesta johtuva ylimääräinen riski on, että varhaisten sijoittajien omistusprosentit voidaan laimentaa myöhemmällä riskirahoituskierroksella. Kun rahoittajat ovat kasvamassa, laajentuvat arvostukset pyrkivät kompensoimaan omistuksen laimentamista. Kun osakkeenomistajat kuitenkin suljetaan yrityksiin, jotka eivät täytä suunniteltuja vertailuarvojaan tai kokevat muita vaikeuksia, laimennus yhdessä sopimusten arvostusten kanssa voi nopeasti heikentää pääomasijoittajien tekemät sijoitukset.

Control

Pääomasijoitusyhtiöt tarjoavat yleensä joukon ehtoja, jotka yhtiön on vastattava investoinnin vastineeksi. Esimerkkejä näistä vaatimuksista ovat esimerkiksi sananvapaus liiketoiminnassa, mahdollisuus valita henkilö, joka valitsee hallitukselle ja laajentaa äänioikeuttaan.

Sijoituksesta johtuva omistusosuus yhdistettynä rahoitusehtoihin ja ehtoihin antaa pääomasijoittajille suuren kontrollin siitä, miten rahat käytetään, tärkeimmistä liiketoimintapäätöksistä ja yrityksen yleisestä suunnasta. Nämä toimenpiteet eivät voi poistaa kaikkia riskejä, jotka liittyvät yritysten investointeihin varhaisten kehitysvaiheiden aikana, mutta ne voivat auttaa lieventämään niitä ja lisäämään onnistumismahdollisuuksia pitkällä aikavälillä.

Penny varastossa sijoittajat eivät sen sijaan ole mitenkään sellaisia ​​valvontatoimia, joita riskipääomayhtiöt vaativat ennen investointeja. Pääomasijoittajien, penny-varastossa olevien sijoittajien käytettävissä olevat toimenpiteet puuttuvat tilanteeseen, jossa heidän on luotettava yrityksen johtajiin toimimaan johdonmukaisesti yhtiön ja sen osakkeenomistajien edun mukaisesti.

Valitettavasti Pink Layers ja OTC Bulletin

Board (OTCBB) -ympäristössä olemassaolevassa Wild West -ympäristössä on historiaa yritysjohtajia, jotka ovat työskennelleet agendateissa, jotka eivät ole asettaneet etusijalle osakkeenomistajia tai yrityksen suorituskykyä .Kun sijoittajat voivat kohdistaa yrityksiin kohdistuvan hallinnan määrän, penniäkantokannat ovat huomattavasti suuremmat riskit.

Tiedot

Ennen varojen sijoittamista investointikierrokselle pääomasijoittajat tekevät laajan due diligence -prosessin, jotta löydettäisiin mahdollisimman paljon tietoa kohdeyrityksestä. Prosessiin sisältyy talouden, henkisen omaisuuden, toimittajasopimusten, pääomituksen, avainhenkilöiden sopimusten ja 409A: n arvostusten arvioinnit, joiden tarkoituksena on kehittää täydellinen ymmärrys yrityksen historiasta, nykytilasta ja tulevaisuuden mahdollisuuksista.

Penny-varastossa investoiminen, kerätä samantyyppisiä tietoja ennen ostoksen tekemistä, on harvoin, jos koskaan, tehty. Sen sijaan sijoittajat investoivat usein investointipäätöksiin kolmannen osapuolen suositusten ja vinkkejä uutiskirjeiden, ei-toivottujen sähköpostiviestien ja -palvelujen laittoman raportoinnin vaatimusten ja yleisesti puutteellisten tietojen paljastamiseksi Pink Stockin ja OTCBB: n osakkeiden kaupankäynnille.

Kuten sijoittajien pennukanvarastojen puutteellisuus, myös pääomasijoittajien kattava tieto investointipäätösten tekemiseen korvataan luottamalla siihen, että kolmannet osapuolet tarjoavat suosituksia ja vinkkejä sijoittajien etujen mukaisesti. Tarve tai halukkuus luottaa kolmansien osapuolten tietoihin merkittävästi lisää riskiä sijoittaa penniäkantarhoihin.

Bottom Line

Pääomarahastojen investoinnit ja ostopennysosakkeet jakavat yhteiset piirteet suurien riskien hyväksymistä etsittäessä suuria tuottoja. Näiden yhteisten ominaisuuksien lisäksi nämä kaksi pyrkimystä ovat hyvin erilaisia ​​ja niissä on ainutlaatuisia riskejä. Esimerkiksi pennyvarastojen likviditeetti verrattuna riskipääomasijoitusten pitkäaikaisiin varoihin lyhentää riskiä asteittain, koska sijoittajat voivat myydä tappiot tai voitot.

Penny-varastojen valvonnan ja tietojen puuttuminen edellyttää kuitenkin, että ostot perustuvat luottamukseen, toisin kuin vaikeisiin tietoihin perustuvat riskipääomapäätökset. Riskin hallitsemiseen ja investointien suojaamiseen ei useinkaan ole ryhdytty toimenpiteisiin. Näiden keskeisten erojen vuoksi osakeostojen osto kasvaa enemmän kuin riskipääomasijoittaminen.