Lomake 10-K on yrityksen kattavin tiedonkeruusuhde. lomake 10-K on asiakirja, jota Securities and Exchange Commission (SEC) -dokumentti vaatii kaikille julkisille yrityksille. Asiakirja on paras yrityksen tiedon lähde, joka muun muassa kuvaa liiketoiminnan ja teollisuuden kuvaus, riskit, yhteenvedon oikeudenkäynneistä ja tilinpäätöksistä. Se on määrällinen ja laadullinen tarkastelu. Tällä asiakirjalla on kuitenkin puutteet, joista ilmeisimmistä on se, että se on taaksepäin näköinen. Myös muoto 10-K voi olla ylivoimainen, koska asiakirja on usein yli 100 sivun pituinen. Tämä sanoi, muiden tietojen sijoittajien kerätä yrityksen, muodossa 10-K tarjoaa kriittistä tietoa sijoittajien täytyy koota investointi palapeli. Selvitä, miten jakaa se tietoihin, joita voit käyttää.

Formaatti 10-K: Jakautuminen

Lomake 10-K: lla on useita eri osioita, joita kutsutaan nimikkeiksi, jotka hajoavat osiksi. Osa I keskittyy yrityksen ja liiketoiminnan kuvaukseen. Tässä osassa on tyypillisesti staattisia tietoja, jotka ovat hyödyllisiä kaikille sijoittajille, jotka tarvitsevat yleistä käsitystä yrityksestä ja yrityksestä. Siinä on useita eri osia, kuten liiketoiminta, riskitekijät ja oikeudenkäynnit. Sijoittajien tulisi tarkastella tätä osaa, vaikka he tuntevat yrityksen tai yrityksen, kiinnittäen erityistä huomiota mahdollisiin kielitaidon muutoksiin, erityisesti riski- ja oikeudenkäyntimenettelyihin. Yhtiö myös toimittaa tyypillisesti päivityksen alan kilpailukykyyn, mukaan lukien liiketoiminnan kehityssuuntaukset ja muut asiaankuuluvat tiedot, jotka voivat vaikuttaa markkinaosuuteen ja yrityksen kykyyn saavuttaa tavoitteensa. Esimerkiksi liittovaltion hallituksen hyväksymät lait tai asetukset, jotka voivat vaikuttaa yrityksen toimintaan, sisällytetään.

Toinen osa keskittyy yrityksen taloudelliseen tulokseen. Tämä sisältää erittäin tärkeän johtamisen keskustelun ja analyysin (MD & A). MD & A ilmoittaa sijoittajalle johdon selvityksen taloudellisista tuloksista ja viimeisen vuoden vaikutuksista. Seuraavassa on yhteenveto taloudellisesta tuloksesta, yrityskauppojen tai divestointien keskustelusta ja vertaileva analyysi kuluvan raportointivuoden edellisvuodesta ja edelliseltä vuodelta kahteen vuoteen.

III osa keskittyy yritysjohdon kysymyksiin, kuten johdon korvauksiin. Osa IV sisältää näytteitä, mukaan lukien todelliset tilinpäätökset.

Mistä aloittaa

Lomake 10-K löytyy muiden SEC: n edellyttämien lomakkeiden ja sijoittajatietojen avulla yrityksen verkkosivustoilta, yleensä "sijoittajien" otsikon alla. Lisäksi SEC julkaisee nämä asiakirjat Edgarin verkkosivuilla. Paras paikka sijoittajille, jotka eivät tunne yrityksen tai teollisuuden aloittamista, on asiakirjan alussa, Osa I, kohta 1: Liiketoiminta. Teollisuusalan yleiskatsaus antaa sijoittajalle kuvan kilpailuympäristöstä, mahdollisuuksista ja riskeistä. Yrityskohtaisia ​​kvalitatiivisia tietoja käsitellään myös yritys- ja teollisuustoiminnassa. Yleensä kilpailuanalyysi annetaan myös; yleensä keskustellaan kaikkien kilpailijoiden nimet. Sijoittajat voivat verrata nykyisen 10-K: n sanamuotoa edellisen 10-K: n sanamuotoon, joka sisältää jonkin äänimerkin muunnelmia ja selvittää, onko tapahtuneita vähäisiä muutoksia, jotka voivat vaikuttaa tulevaisuuden toimintaympäristöön.

Kun yleinen tietämys toimialasta ja yrityksestä saadaan, lisää yrityskohtaisia ​​tietoja voidaan saada osasta II, MD & A -osiosta. Yrityksen perustekijät, uusien yritysten näkemykset tai tuotteet ja riskit sekä vertailu edellisten kahden vuoden taloudellisiin tuloksiin. Lisäksi liiketoimintasegmentti-informaatiota kuvataan ja käsitellään tässä osiossa. Usein yhtiöt, joilla on joko monikansallisia yrityksiä tai moniosaisia ​​yrityksiä, erottavat toiminnalliset tulokset konsolidoiduista tuloksista, jotta sijoittajat voivat analysoida yrityksen kasvua. Tulosten tarkastelu konsernitasolla on hyödyllistä, mutta ymmärrys siitä, mikä johtaa yrityksen suorituskykyä segmenttianalyysin avulla lisää sijoittajan kykyä selvittää, onko investointi tulevaisuudessa hedelmällistä.

Mitä numerot ovat?

Lomake 10-K sisältää vuosikertomuksen - taseen, tuloslaskelman, kertyneen voittovarojen selvityksen ja rahavirtalaskelman - kuluvan tilikauden ja edellisten viiden vuoden ajalle. Tämä on hyvä tilaisuus verrata vuosittain taloudellista tulosta vuositasolla. Usein sijoittajat käyttävät prosenttiyksikköä tulojen menetelmää analysoimaan numeroita. Lisäksi sijoittajat haluavat tarkastella tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja selvittääkseen, onko taloudellinen tulos parantunut tai heikkenevä. Useiden vuosien vertailu tekee niistä erittäin hyödyllisen. . Muut 10-K Ominaisuudet Lomake 10-K sisältää myös arvopaperimarkkinalain (Securities Exchange Act) vaatimukset. 1934 ja Sarbanes-Oxley -sääntely - hallinnon tunnustamisesta, jonka mukaan ne vahvistavat raportin sisältämät tulokset. Tilintarkastajat antavat myös lausunnon, joka perustuu heidän tarkastukseensa. Monet sijoittajat siirtävät nämä näyttelyt, mutta ne ovat tärkeä lopputulos lainsäädännöstä sen jälkeen, kun useat petokset aiheuttivat osakkeenomistajien menetyksen.

Ensimmäisellä sivulla on jäljellä olevien osakkeiden määrä ilmoitetun julkaisupäivän jälkeen. Sijoittajien huomaa, että tämä osamäärä poikkeaa lukuista, joita lasketaan osakekohtaisen tuloksen laskemiseksi tuloslaskelmaan.Tuloslaskelmassa käyttämättömien osakkeiden lukumäärä on kauden keskimääräiset osakkeet, ei loppuarvo. Muutokset

Lomake 10-K / A kootaan ja jätetään, kun yritys tekee muutoksen lomakkeeseen 10-K sen julkaisemisen jälkeen. Ei ole harvinaista esiintyä 10-K / A-lomakkeen muodossa. Sijoittajien tulisi tarkastella näitä muutoksia varmistaakseen, että ne eivät olennaisesti muuta investointitutkimusta.

Päätelmä Lomake 10-K tarjoaa kattavan katsauksen toimialasta ja yrityksestä, jonka pitäisi auttaa sijoittajia tekemään investointitesti. Vaikka kyseessä on äärimmäisen pitkä dokumentti, sijoittajat saavat arvokkaan näkökulman tarkastelemalla siinä olevia tietoja. Yrityksen ymmärrettävien uusien sijoittajien pitäisi tutkia asiakirjaa, mutta nykyiset sijoittajat, jotka ovat jo perehtyneet liiketoimintaan, pitäisi myös tarkastella sitä analysoimaan kaikki muutokset, jotka heijastavat liiketoiminnan ja toimintaympäristön muutoksia. nämä voivat vaikuttaa yhtiön toiminta- ja kasvuominaisuuksiin.

Liittyvää lukemista varten voit tarkistaa Yritystiedot

ja Kehittynyt tilinpäätösanalyysi .