Suurin suojatut muistiinpanot voivat olla hyvin monimutkainen aihe. Käsitteessä ei ole määritettyä kivi-määritelmää. Ja tämä jäsennelty tuote ei noussut suosioon vasta suhteellisen viime aikoina - dotcom-kuplan jälkeen.

Pääsääntöisesti suojattuja muistiinpanoja voidaan määritellä monella tapaa, mutta tässä on yksinkertaisin versio: se on yhdistelmä varastosta tai joukkovelkakirjalainasta, jossa on optio-paketti, jolla taataan pääoman takaisin erääntymispäivänä. On selvää, että lisäpotentiaali on rajallinen, kun olet taattu vastaanottamaan pääomasi maturiteetiltaan (miinusmaksut), mutta kahdella eri pääomilla suojatulla muistiolla, jotka osoittavat tuottoa eri tavoin. Yksi, nolla-kuponkorakenne tarjoaa enemmän turvallisuutta. Toinen, vakiomääräinen salkunvakuutusrakenne tarjoaa enemmän riskejä ja lisää mahdollisia palkkioita. (Lisätietoja lukemisesta: Rakenteelliset huomautukset: Mitä sinun tarvitsee tietää. )

Sijoittajien on pidettävä niitä molemmissa pääomakkeita suojaavissa seteleissä eräpäivään asti, ja riskejä on kaksi (joista kumpikaan ei usein ole suuri riski). Ensimmäinen on liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus. Koska liikkeeseenlaskija on yleensä suuri laitos, riski on yleensä alhainen. Tämä liittyy myös toiseen riskiin, joka on puhelun riski.

On joitain negatiivisia, joista sinun pitäisi tietää. Yksi, on vaikea tutkia tietoja siitä, mihin sijoitat. Kaksi, näiden muistiinpanojen rakenne on usein monimutkaista ja sekavaa - kiinnitä huomiota kustannuksiin ja maksuihin - ja ne eivät ole olleet olemassa riittävän kauan määritellä niiden arvo sijoitusvälineenä. (Katso lisää: Miten verotetaanko nollakuponkikuvia? )

Katsokaamme nyt molempia pääsuojattuja muistiinpanoja yksilöllisesti.

Zero-kuponki

Tämä on tärkeimmän suojatun merkinnän turvallisempi lajike. Tämä johtuu siitä, että kuten nimestä käy ilmi, kupongia ei ole. Siksi tarvitaan vain staattinen suojaus. Myönnettäessä 70% pääomasta käytetään nollakuponkilainan hankintaan. Loput varat käytetään sitten vipuvoimalla, mikä antaa sijoittajalle mahdollisuuden saada voittoa. Samoin kuin vakio-osuuden salkunvakuutusrakenteessa, kyseistä pääomaa voidaan käyttää indeksin, varastotankojen, joukkovelkakirjalainojen, hyödykkeiden, valuuttojen ja jopa hedge-rahastojen optiopakettiin. Jälkimmäinen on tärkeä sijoittajille, koska ei-akkreditoitujen sijoittajien tavallisesti ei ole pääsyä hedge-rahastoihin. Riippumatta kohde-etuutena olevasta omaisuudesta, yläpuolella oleva potentiaali on rajoitettu korkin takia. Kyseinen korkki on olemassa, joten maturiteetilla on helppo saavuttaa pääoman takaava tuotto. (Lisätietoja: Kaikki nollakuponkilainat. )

--3 ->

Vakioarvoprosenttirahasto

Tämäntyyppisellä pääomilla suojatulla merkinnällä kohde-etuuden tai kohde-etuuksien sijoittaminen on yhtä suuri kuin pääoma. Tämä tarkoittaa enemmän vipuvaikutusta, ja vipuvaikutus voi olla jopa kaksi tai kolme kertaa sijoitettu pääoma. Jos kaikki menestyvät hyvin taustalla olevien varojen kanssa, ei ole tarpeen lisätä suojelua päämiehelle, ja suojaa voidaan myydä. Toisaalta, jos kohde-etuutena olevat omaisuuserät eivät toimi hyvin, tarvitaan lisäsuojaa.

Tämä voi johtaa nollakuponsidilainan tai ns. Knock-out-skenaarion hankkimiseen, joka liittyy NAV: n epäonnistumiseen, joka vastaa suojan kustannuksia. Tällöin tarvitaan täydellistä suojelua, mikä johtaa siihen, että päämiehen palautus palautetaan, mutta ei saada. Tässä tilanteessa, kun lisäät kustannuksia ja maksuja, se on tosiasiallisesti menetys. Sinun on myös otettava huomioon inflaatio. Jos päämies palautetaan, eikä voitosta ole hyötyä, et tule lyömään inflaatiota. Tämä pätee myös nollakuponkeihin. ) Muita tärkeitä tietoja

Useimmissa pääsuojattuihin muistiinpanoihin ei liity kuponkeja ja tarjoavat kertaluonteisen maksun kypsyyttä. Tuotto perustuu alkuperäiseen pääomaan plus NAV tai taustalla olevien omaisuuserien suoritukset ilman kuluja. Maturiteetti on yleensä kuusi ja kymmenen vuotta.

Ei ole mahdotonta löytää tärkeimpiä suojattuja muistiinpanoja, jotka tarjoavat kupongin. Vaikka tämä johtaa johdonmukaisiin tuloihin, on tärkeää tietää, että nämä tulot tyhjennetään päämieheltä, joka on taattu palauttamaan erääntymishetkellä. Jos haluat säilyttää kaikki erääntymisesi erääntymishetkellä, voit hakea ensisijaisesti suojatun huomautuksen, joka tarjoaa säännöllisiä tuottoja perustuen kohde-etuuteen.

Tärkeimpien suojattujen muistiinpanojen tekeminen ei ole helppoa, mutta voit tarkastella tarjouksen muistioa. Tämä on todellakin enemmän turva-alan sääntelyviranomaisille, mutta voit kerätä joitakin tietoja tilinpäätöksistä ja johtajabiosta. Vastaavassa huomautuksessa on lähes mahdotonta verrata pääsuojattuja muistiinpanoja, koska kaksi ei ole sama. Kun yhdistät taustalla olevat varat, rakentamisen, markkinaolosuhteet ja korot, et löydä ottelua. (

. Bottom Line Jos haluat turvallisen sijoituksen, jossa päämääränne on taattu palautettavaksi, harkitse seuraavaksi:

Suojattuja huomautuksia: Hedge Funds for Everyday Investors < tarkastellaan pääsuojattuja muistiinpanoja. On kuitenkin suositeltavaa, että teet jonkin verran tutkimusta liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuudesta ja tarkista, onko olemassa puhelun riski. Jos päätät hyödyntää tämän sijoitusajoneuvon, voit valita nolla-kuponki tai vakio-osuuksien liikkeeseenlasku. Ensin tarjotaan staattinen suojaus pääoman palauttamiseksi maturiteetiltaan. Jälkimmäinen käyttää enemmän vipuvaikutusta ja dynaamista suojausta, jolla taataan pääoman palauttaminen maturiteetiltaan.Ylivertainen potentiaali on suurempi, mutta todennäköisempää on myös, että et näe voittoa. (Katso lisää:

Muni-joukkovelkakirjalainojen parhaiden otteluiden löytäminen. )