Sijoittajat, jotka etsivät altistumista vähittäiskauppiaille, voivat harkita Vanguard Consumer Discretionary Index -rahastojen amiraaliosuuksia ("VCDAX") ja SPDR S & P Retail ETF: tä (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail39. 94 + 0. 15% luotu Highstock 4. 2. 6 ). Seuraavassa vertailussa olisi pohdittava, mihin sijoitukseen se olisi passiivisesti hallinnoitu sijoitusstrategian paras tuote.

Vanguard Consumer Discretionary Index -rahaston amiraalivarastot (VCDAX)

Vanguard Consumer Discretionary Index -rahaston amiraaliosuudet, $ 1. 9 miljardin indeksin rahasto perustettiin 15.7.2005 ja sen keskimääräinen vuotuinen tuotto on ollut 9,34% sen alusta lähtien. Se omistaa 383 vähittäiskauppaa, jotka on sijoitettu 34 eri toimialaluokkaan. Sen kolme parasta ovat internet-vähittäismyynti 12,8%: n salkun painotuksella, ravintoloissa ja elokuvissa 11,3% ja viihdettä 10,4%: n painotuksella. Passiivisesti hallinnoidun indeksirahaston poikkeuksellisen alhainen kulusuhde on 0, 09%. Siinä on kuitenkin runsaasti vähintään 100 000 dollaria.

SPDR S & P Retail ETF (XRT)

Joulukuun 19. päivänä 2006 perustettu SPDR S & P Retail ETF seuraa vähittäiskaupan varastojen kehitystä Standard & Poor's (S & P) 500 -indeksissä. Pörssinoteerattu rahasto (ETF) on 672 dollaria. 3 000 000 sijoitettua 100 varastossa olevaan varallisuuteen, ja ne jakautuvat 12 toimialaryhmään. Sen mukana on 0, 35% kustannussuhde. Kolme parasta painotusta ovat vähittäiskaupan vaatteissa 26,2%, erikoisliikkeet 18,5% ja autojen vähittäismyynti 12,53%.

Arvostusvertailu

SPDR: n S & P Retail ETF: n kaupankäynti on 2.59: n hinta-osake- (P / B) -suhdetta ja P / E-hinta- 17. 53, jolla on valtava 45 prosentin liikevaihto. Vanguard Consumer Discretionary Index -rahasto kaupankäynnin kohteena on 4. 3 P / B-suhde ja 22. 1 P / E-suhde, jonka liikevaihto on 5,9%. Koska ETF: llä on vain 100 osaketta verrattuna sijoitusrahastoon 383 osakkeeseen, oikeudenmukainen vertailu johtaisi sijoitusrahaston 22. 42 prosentin liikevaihdon suhdetta samaan kontekstiin.

Vanguard Consumer Discretionary Index -rahastolla on korkeampi arvostus kuin SPDR S & P Retail ETF, mikä tekee siitä alttiimpia suuremmille hinnanlaskuille laskusuhdannemarkkinoilla. ETF: n liikevaihdon kasvu voi olla huolestuttava syy, mutta se voi myös olla varovaisen hallinnan osoitus siitä huolimatta, että se on indeksirahasto. Korkeat kiertonopeudet voidaan hyvittää vaikuttavasta vuosittaisesta (YTD) suorituskyvystä, sillä uudet kaksi parasta maata lisättiin vuonna 2016.

Suoritusvertailu

SPDR: n S & P: n vähittäiskaupassa ETF: ssä on yksi, ja viiden vuoden mittainen -7. 68, 10, 66 ja 13, 99%.Verrattuna Vanguard Consumer Discretionary Index -rahaston yhden, kolmen ja viiden vuoden suorituksiin -0. 64, 15 ja 15. 28%, rahasto antoi ylivoimaisen vuosittaisen suorituksen.

Top Two Holdings Disparity

Huolimatta siitä, että sijoitukset ovat indeksirahastoja, niiden kärkimaiden laadussa on luonnossa eroja. SPDR S & P Retail ETF näyttää äskettäin ottanut syvän arvon perustuvan lähestymistavan, joka perustuu sen päivitetyistä tiloista.

ETF on päivittänyt kaksi parasta osakettaan 2. maaliskuuta 2016 alkaen JC Penney Company Inc: llä (NYSE: JCP

JCPJC Penney Co Inc 2. 53 + 6. 75% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1,72%: n osuudella ja Groupon Inc. -luokassa A (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5 48 + 0 37% Highstockilla 4. 2. 6 ) 1, 59 prosentin osuudella. Molemmat halpatuotteet ovat potentiaalisia käännöstilanteita. Vanguard Consumer Discretionary Index -rahaston kaksi suurinta osaketta ovat Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Created Highstock 4. 2. 6 ) 8,3%: n allokoinnissa ja Home Depot Inc. (NYSE: HD HD Home Depot Inc164 22-0. 10% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 5,8%: n osuudella 31.3.2016 alkaen. JC Penney kasvaa 53% ja Groupon on 55. 7% YTD, kun Amazon on -18. 25% ja Home Depot -6. 1% YTD. Edullisilla varoilla voi olla vääristyneitä taloudellisia tunnuslukuja. Esimerkiksi Grouponilla on hankala 2, 868 eteenpäin P / E-suhde. Pidä asiat perspektiivinä, Amazon on 10 vuoden vuotuinen tuotto 31,5% verrattuna J. C. Penneyn 12: een. 36%. Groupon-osakkeiden yhden vuoden tulos on -39. 97%. Edulliset varastot kantavat suurimman volatiliteetin. Kuitenkin 45 prosentin liikevaihdolla ei ole selvää, kuinka kauan J. C. Penney ja Groupon jäävät SPDR S & P Retail ETF: n omistukseen.

Sijoitusrahasto tai ETF?

Vaikka SPDR S & P Retail ETF: n YTD-suorituskyky on vaikuttava, Vanguard Consumer Discretionary Index -rahasto on osoittautunut johdonmukaisemmaksi toimijaksi pitkällä aikavälillä. Vaikka se kantaa parempaa arvostusta, 5 prosentin liikevaihdon kasvu ja sen kärkihankkeiden vakaus tekevät siitä erinomaisen sijoituksen pitkäaikaisille sijoittajille passiivisella lähestymistavalla. Jos 100 000 dollarin vähimmäisinvestointi on liian jyrkkä, Vanguard tarjoaa samat rahaston komponentit Vanguard Consumer Discretionary ETF: ssä (NYSEACRA: VCR

VCRVng Cnsmr Dscr145.) 90 + 0. 64% Created with Highstock 4. 2. 6 ).