Kaikki pienet tai keskisuuret yritykset seuraavat elinikäistä työtä, joka sisältää tavanomaiset vaiheet - Käynnistys, kasvu, kypsyys, heikkeneminen, uudelleensyntyminen / innovaatio / kuolema:

voi vaihdella riippuen erilaisista sisäisistä / ulkoisista tekijöistä, mutta edellä mainitut vaiheet koskevat aina. Aikaisemmasta käynnistysvaiheesta lukuun ottamatta yritykset voivat saada aikaan lukuisia innovatiivisia ja strategisia liiketoimintapäätöksiä ja yhdistyksiä, jotka mahdollistavat uuden laajentamisen, kasvun tai jopa eloonjäämisen tai täydellisen poistumisen tai sulkemisen vuoksi. Yrityskaupat ja yritysostot ovat yksi tärkeimmistä päätöksistä, joita yritysasiakas voi tehdä. (Related: Investopedia selittää sulautumisia ja yritysostoja)

Vaikka yritysmaailmassa on raportoitu uutisia suurten kokoisten M & A-kaupoista ja transaktioista, joita tukevat, välittävät ja toteuttavat suuret investointipankit ja joihin liittyy suuryrityksiä, pienet ja keskisuuret yritykset voivat joutua vaikeuksiin tunnistaa sopivat M & A-neuvonantajat, jotka voivat auttaa heitä tällaisissa kaupoissa. Tässä artikkelissa keskitytään siihen, miten pienet ja keskisuuret yritykset voivat tunnistaa oikeat M & A-neuvonantajat, tärkeät tiedot M & A: n neuvontayritysten tarjoamista palveluista, mitä ominaisuuksia etsitään ja mitä toimenpiteitä on noudatettava parhaiden yhteistyökumppaneiden saamiseksi.

Miksi ja milloin pienet ja keskisuuret yritykset pitävät M & A: ää?

Mahdollisuudet tai välttämättömyydet johtavat strategisiin liiketoimintapäätöksiin. Kuten yllä olevasta liiketoiminnan elinkaaren kaaviosta käy ilmi, yritykset menevät läpi eri vaiheita ja voivat tarvita laajentamista, supistumista, kumppanuutta, spinoffeja tai jopa sulkemista / myyntiä tiettyjen liiketoimintayksiköiden tai koko liiketoiminnan osalta. Yhden osapuolen myynti on hankintamahdollisuus toiselle osapuolelle. (Liittyvät: Miten voitto M & A: sta arbitraasiin)

Yritykselle voi olla useita skenaarioita ja syitä harkita M & A:

• Liiketoiminnan liikevaihdon kasvua sulauttamalla tai ottamalla yrityksen ylimääräinen liiketoiminta
• Lisää markkinaosuutta yli kilpailija
• Yli ylijäämäinen käteinen voittaa entistä kannattavampia mahdollisuuksia hankkimalla ulkopuolisia yrityksiä parempaan tuottoon sen sijaan, että sijoittaisi olemassa olevaan liiketoimintaan verrattain alhaisempaan voittoon tai tuottaisi alhaisempia korkotuloja tyhjäkäteistä
• - tappiot, yritysten väheneminen saattaa joutua tekemään kovia päätöksiä eloonjäämisen varmistamiseksi. Joko kumppanuus muiden yritysten kanssa tai liiketoiminnan myynti muille voi olla parempi päätös sen sijaan, että annettaisiin se kuolla tappiolla.
• Yritysten uudelleenjärjestely - tavallisesti omien varojen ja velkojen uudelleenjärjestely niin, että lainat saattavat maksaa vähemmän, mikä tuo uusia ostajia tai osakkeenomistajia

Miksi pienyrityksille on haastavaa löytää neuvontayrityksiä?

• M & A: n pienyritysten vaatimukset voivat olla pieniä, mikä merkitsee alhaisia ​​arvoja ja siten vähemmän provisiota ja maksuja M & A-neuvojille.
• Pienyritykset saattavat etsiä paikallisia / alueellisia kumppaneita, eikä monilla M & A: n neuvontayrityksillä ole asiantuntemusta eri alueellisilla tasoilla.
• Pienyritysten soveltamisala voi olla rajoitettu kahden osapuolen tuotteiden ja palveluiden yhdenmukaistamisen M & A vaikea
• Yritysten omistajien tietämys ja perspektiivi saattavat olla rajoitettuja, usein rajoittavat ennakoidut paikalliset tavoitteet ja kumppanuudet

Kuinka neuvontayritykset voivat auttaa pienyrityksiä? M & A: n neuvonantajien palvelut ja odotukset:

Pienyrittäjillä ei välttämättä ole tarvittavia asiantuntemuksia ja verkostoja löytää sopivia mahdollisuuksia, jotka voivat tarjota vaaditun strategisen käännöksen. M & A-neuvoa-antavat yritykset voivat auttaa, koska ne voivat auttaa heidän asiantuntemustaan ​​näillä aloilla. Seuraavassa on yleinen luettelo palveluista, joita neuvoa-antava yritys tarjoaa mihin tahansa M & A-kauppaan. Valittavista palveluista riippuen hinnat ja maksut voivat vaihdella. M & A: n neuvonantaja auttaa:

• Asiakkaan odotusten mukaisten vastapuolten tunnistaminen. Verkonsa avulla he myös huolehtivat sopivista kampanjoista tai luottamuksellisuuden ylläpidosta tarpeen mukaan
• tarvittavien asiantuntijapalvelujen nimittäminen, johon voi kuulua oikeudellisia ja rahoituspalveluja, asianmukaisen huolellisuuden suorittaminen jne.
• liiketoimintayksikön arvostus asiaankuuluvalla M & A: lla sopimus; Kaupan arvoon liittyvän kohtuullisen odotetun kauden viimeisteleminen
• Tuki tarvittavan rahoituksen järjestämiseen tarvittavaksi määrälle; Tarvittavien neuvottelu- ja neuvontapalvelujen tarjoaminen rahoittajaryhmän kanssa
• Alkuperäisen tarjouksen tekeminen kauppasopimuksesta asianomaisille sidosryhmille ja vastapuolille
• Neuvottelut vastapuolen kanssa käydystä sopimuksesta (jota puolestaan ​​edustaa vastaava M & A-neuvonta)
• Maksutapahtumien järjestäminen ja sopimusten tekeminen kaikkien sidosryhmien välillä
• Kauppaan liittyvien oikeudellisten ehtojen (mukaan lukien sopimukset, takuut ja korvaukset) loppuunsaattaminen
• Sopimuksen ehtojen laatiminen - johon voi kuulua osakeomistus muutokset, velka- ja pääoman uudelleenjärjestelyt jne.
• Apu muiden tarvittavien strategisten päätösten ja aikataulujen laatimisessa - kuten silloin, kun julkisesti julkistetaan sopimus avoimilla markkinoilla, ilmoittamalla työntekijöille, jos sopimus johtaa irtisanomisiin, palkkojen leikkauksiin tai muihin vaikutuksiin työntekijöille.
• Tuotanto- ja palvelurakenteiden, toimintojen jne. Jäljittämisen jälkeiset integraatiopalvelut.

Mikä on tavoitteesi ja odotuksesi ehdotetuilta M & A: lta?

Ennen kuin lähestyt mitään neuvonantajayritystä, on erittäin tärkeää, että kotitehtäväsi on tärkein painopiste, joka on jäljellä siitä, mitä haluat saavuttaa kaupasta (käyttötarkoituksesta). Seuraavassa on muutamia tärkeitä kohtia, jotka on otettava huomioon:

• Minkä puolen olet - Haluatko lisätä markkinaosuutta yhdistämällä tai hankkimalla toisen yrityksen? Tai oletko valmis myymään yrityksesi poistumaan?Hankkija odottaa alhaisinta mahdollista hintaa, kun taas myyjä odottaisi korkeimman tarjouksen. Olkaa selkeitä ja realistisia odotuksistasi ja sopivat samalla yhteistyökumppaneiden kanssa.
• Haluatko päästä uusille markkinoille ja laajentaa markkinapohjaa M & A-reitillä?
• Haluatko hankkia uusia yrityksiä (tai yhdistää ne) joiden tarkoituksena on lisätä uusia tuotteita, parantaa prosesseja tai päivittää tekniikkaa, lisätä olemassa olevaan tuotevalikoimaan ja / tai parantaa toiminnan tehokkuutta kustannusten säästämiseksi?
• Onko M & A -yritykselläne pyritty vähentämään toimintakustannuksia ja parantamaan sitä alhaisimmillaan?
• Yritätkö päästä eteenpäin (mahdollisesti tappamalla kilpailusi) strategisen M & A-kaupan avulla?
• Oletko tutustunut vapaasti käytettävissä oleviin resursseihin, kuten yrityslehtiin, sanomalehtiin ja www-portaaleihin (esim. Www. Businessesforsale.com, www. Bizbuysell.com), jotka tarjoavat hyödyllisiä tietoja ja palveluita yrityksesi arvostuksesta. voi olla erittäin hyödyllinen ja asianmukainen odotuksiasi varten.

M & A: n neuvonantajan valitseminen ja työskentely:

Pienyrityksille liiketoiminta-alue on kerran elämässä mahdollisuus, joka voi aiheuttaa tai rikkoa koko liiketoiminnan. On erittäin tärkeää valita oikeat kumppanit. Seuraavat ohjeet voivat auttaa:

• Pidä avoin ajattelutapa; mennä maailmanlaajuisesti; tutkia kaikkia mahdollisia vaihtoehtoja, jotka saattavat olla alkuvaiheessa epäkäytännöllisiä, mutta ne voivat olla mielekkäitä.
• Ole valikoiva - älä kiirehdi ensimmäisen yrityksen kanssa, jota lähestyt, varsinkin jos etsit sulautumis- tai hankintasopimusta (ei myy). Muista, myynti on helppoa, koska vastuusi päättyy, kun myynti on valmis ja saat odotetun hinnan. Sulautuminen / hankinta edellyttää pitkäaikaista sitoutumista liiketoiminnan integroimiseen ja liiketoiminnan suorittamiseen, joten varmista, että saat oikeat neuvonantajat, jotka voivat auttaa sinua reilusti. Lyhennä muutamia yrityksiä ja arvioi ne edelleen seuraavien kohtien perusteella.
• Suorita M & A-kauppojen SWOT-analyysi omalla tavallaan ja koota realistiset arvostukset odotetulle kaupalle ennen kuin lähestyt M & A-kumppaneita. Tällaiset kotitehtävät auttavat neuvottelemaan paremmin neuvojasi kanssa käsitellä arvostusta, maksuja ja maksuja.
• Kun myydään yritystä, useimmat omistajat luottavat kirjanpitäjiinsä oikeudenmukaiseen arvostukseen. Vaikka alustavat ajatukset ovat hyvät, kirjanpitäjät saattavat epäonnistua muilla aloilla, kuten oikea markkinointi, verkostoituminen ja asianosaisten tuominen tarjoamaan sinulle parhaat hinnat. Valitse M & A-neuvonantaja, joka tunnetaan näistä näkökohdista saadakseen sinulle parhaan hinnan.
• Onko neuvonantajalla asiantuntemusta markkinoista, alueista, tuotevalikoimasta, palvelulinjoista, teknologiasta tai muista sovellettavista parametreistä, jotka ovat oman yrityskauppasi ytimen ydinohjelma? Ovatko he suorittaneet vastaavia sopimuksia onnistuneesti aiemmin?
• Onko M & A: n konsulttitoimistojen menneisyydessä menestynyt? Onko olemassa laillisia, operatiivisia, taloudellisia tai muita haasteita, jotka tuottivat uutisia markkinoilla?
• Älä menetä tavoitteitasi - onko yrityksesi neuvonantaja, joka täyttää haluamasi tavoitteen saada M & A -kohteen?Onko olemassa irrallisia lankoja, jotka osoittavat, että kumppanisi pääsevät pois, kun sopimus on allekirjoitettu, jättäen kaiken päälle? Onko neuvonantajien ehdottaman sopimuksen korkean tason rakenne, joka palvelee välittömiä, lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteita?
• Työskennellessäsi ja M & A -neuvonantajan kanssa käytyjen alustavien keskustelujen aikana kiinnität tarkkaan huomiota perusteluihin ja perusteluihin, joita heille tarjotaan erityisesti arvioinneissa. Oman SWOT-analyysin avulla voit olla valmis käyttämään realistisia ja rakentavia keskusteluja kaupan koosta ja arvostuksista.
• Myynnin aikana parhaat tarjoukset tulevat, kun saat useita vastapuolia, jotka kilpailevat tarjouksestasi. Onko yritys, joka vakuuttaa sinulta vähimmäismäärän vähimmäismäärästä eri vastapuolten tarjouksia / tarjouksia?
• Yrityksen myynti on helpompaa, kunhan odotetaan hintaa. Ostamalla jotain on haastavaa, koska hankkija maksaa hinnan (mikä saattaa olla kallista) ja ottaa myös pitkän aikavälin vastuun käyttää sitä edelleen. Arvioi M & A -neuvonantajasi heidän aiempien tietueidensa perusteella jatkuvien sitoutumistensa perusteella ja kuinka menestyksekkäästi he olivat menneiden asiakkaidensa kanssa.
• Mitä neuvontapalvelun kustannukset ovat? Vaikka monet yrittäjät voivat olettaa, että M & A: n neuvoa-antavat yritykset tekevät leikata kauppakokemusta prosenttiperusteina maksuistaan, saattaa olla muita maksuja, joita neuvonantajat kantavat. Tähän voi sisältyä etukäteisneuvonta, kuukausipalkkion maksu, rekisteröinti- ja rekisteröintimaksu jne. Pidä selvät laskut maksuista yllätysten välttämiseksi.
• Kaikki noteeratut palvelut eivät ole ilmaisia; jokainen voi tulla lisämaksusta. Älä vain luota M & A: n neuvonantajien sivustoihin ja esitteisiin - keskustele jokaisesta kohdasta selkeästi.
• Työskentele M & A: n neuvonantajatoimiston kanssa: Hyvä neuvonantaja toivoo jatkuvan sitoutumisen, aktiivisen osallistumisen ja asiakkaiden osallistumisen. Kaikkien neuvonantajaryhmien jättäminen yksinkertaisesti siksi, että maksat maksua, ei ole suositeltavaa, koska se johtaa tärkeiden yksityiskohtien jäämiseen, olettamuksiin ja sitoutumattomuuteen ja selkeyttämiseen, mikä johtaa viime kädessä haasteisiin, takaiskuihin ja epäonnistumisiin.
• Post Integration / Acquisition Services: Ellei ole myynnin puolella, on erittäin tärkeää keskittyä vasta hankittujen tai yhdistettyjen liiketoimintojen integraatioon. M & A-neuvojat auttavat yleensä luomaan korkean tason integraatiosuunnitelman, joka toteutetaan M & A-kaupan jälkeen. Arvioi potentiaaliset M & A-kumppanit samankaltaisista kaupoista aikaisemmin ja kuinka tehokkaasti ne ovat saaneet sen toteuttamisen.
• M & A-neuvonantaja, ei pelkästään yritysvälittäjä - välittäjän työ päättyy, kun sopimus on valmis. M & A-neuvojat työskentelevät asiakkaiden kanssa selkeästi yksityiskohtaisesti pitkän aikavälin suunnitelmia, jäsentämällä ja yksityiskohtiin jokaisen liiketoiminnan integraation osa.

Bottom Line

M & A: n neuvontapalvelut ovat saatavilla suurilta investointipankilta pieniin putiikkeihin, mutta ne voivat tulla korkealla kustannuksella. On tärkeää arvioida ne kaikista soveltuvista näkökohdista, asiantuntemuksesta, palveluista ja niihin liittyvistä tekijöistä.

Hyvät neuvonantajat, vaikka ne olisivat pitkäaikaisia, päätyvät lopulta ulos.Lopussa on kyse omistajasta. Yksi on oltava hallinnassa alusta loppuun sulautumis- ja hankintasopimusten tavoitteiden saavuttamiseksi. Jatkuva osallistuminen, arviointi ja yhteinen työskentely M & A-neuvojien kanssa paitsi tekevät kaupasta selkeän, sileän ja helpon, mutta myös herättävät omistajien liiketoiminnan ymmärrystä ja taitoja oppimisprosessin aikana.