Näitkö Dan Aykroyd-cum-Eddie Murphy -liikkeen "Kaupankäyntipaikat"? Jos näin on, saatat muistaa kohtauksen, jossa pari hyödykkeen tulevaisuuden kuninkaat huomaavat tehneensä valtavan panoksen appelsiinimehusta, joka pahenee. Randolph ja Mortimer Duke ryntävät kauppapuutarhaan ja vaativat kauppiaitaan "myydä ja myydä!"

Heidän päätöksensä oli liian myöhäistä. Koska he olivat pahoja, he eivät pelastaneet Hollywoodin päättymistä.

Varastosijoittajina meitä kuolettaisiin Duke-veljesten kengissä. Varastot ovat varallisuuden tuottajia, kyllä. Mutta ne voivat muuttua taloudelliseksi kuiluksi. Niin kauan kuin vapaat markkinat ovat olemassa, riski suuren tappion ottamisesta - tai suuren voiton laskeminen kuten puristettu ilmapallo - on täällä.

Miten yksittäiset sijoittajat välttävät saman kohtalon kuin Dukein sisarukset? Seuraa vain kolmea helppoa vaihetta:

• Vaihe 1 : Opettele joukko älykkäitä myyntisääntöjä.
  
• Vaihe 2 : Seuraa niitä kaikissa liikkeissä, joita teet markkinoilla.
  
• Vaihe 3 : Älä koskaan lopeta näiden sääntöjen noudattamista.

Useat menestyksekkäät sijoittajat kertoivat, että hyvä myynti säännöt toimivat, tarvitset ensin hyvän joukon ostosääntöjä . Ei kysymystä. Olipa noudatettava kasvu-kaupankäynnin tai arvotyyppisen sijoittamisen tapaa, sinun on ostettava oikein.

Tämä vaatii aikaa, kärsivällisyyttä ja kovaa työtä. Mutta kun olet tehnyt hyvän ostoksen, työ ei ole edes puoliksi tehty. Olet ehkä vain kolmasosa siitä. Seuraavaksi tulee katsomassa osakekurssin etenemistä ja lopulta myymällä osakkeita osakekurssin aikana.

Investor's Business Daily : n perustaja William O'Neil on auttanut yksittäisiä sijoittajia vuosikymmenien ajan esittelemällä täydellisen järjestelmän ostaa ja myydä sääntöjä, jotta voimme löytää suurimmat kasvuvarastot bullmark-markkinoilla. Tässä artikkelissa keskitytään eräisiin näistä myydyistä säännöistä. Ne, jotka haluavat oppia kaikkia O'Neilin tärkeimpiä sääntöjä, voivat lukea lukuja 9 ja 10 viimeisimmässä kirjassaan "Miten tehdä rahaa varastossa". Vaiheet 4 ja 5 O'Neilin vuoden 2004 kirjaan "Successful Investor" auttavat myös sijoittajat hioa myyntitaitojaan. Myydä säännös nro 1 - Leikkauslaskennat korkeintaan 7% - 8%

Ensimmäinen ja tärkein myyntisääntö voi olla vaikein seurata useille sijoittajille. Onhan yksi vaikeimmista asioista monille ihmisille myöntää, että he ovat väärässä. Mutta markkinoilla, kuten elämässä, jokainen tekee virheitä. Avain sijoittamiseen menestyksekkäästi markkinoille on tunnistaa, kun olet tehnyt virheen ja pelastanut minimoimaan vahingot. Silloin 7%: n myyntisäännöt tulevat. IBD: n markkinatutkimus osoittaa, että 40% kaikista suurista voittajista palaa niiden pivot-pisteiden lähelle tai niiden lähellä. Sama tutkimus osoittaa, että paljon vähemmän menevät suuria voittoja kerran alaspäin 7-8% pivot kuitenkin.Älä hikoile muutamia, jotka nukkuvat takaisin. Pitkällä aikavälillä sinun tulee parempaan pitämällä tappiot jatkuvasti pieninä.

Nopea matemaattinen oppitunti osoittaa kasvavan tappion vaikutuksen. Sano myyvän varastosi 7% ostopisteestäsi. Sinun tarvitsee vain tehdä 7,5% seuraavasta kaupastasi, jotta pääset takaisin tasalle. Anna sen laskea 25% ostopisteestäsi ja tarvitset 33%: n voiton palata neliöön. Jos se tukahduttaa 50%: n menetyksen, sinun on kaksinkertaistettava rahaasi vain aloittaaksesi tyhjästä. Kun otetaan huomioon, kuinka harvinaisia ​​100 prosentin tai suurempia voittoja voi olla, se on arvokas oppitunti pienien tappioiden pitämiseksi.

Bottom line: myydä aina varastossa, jos se laskee 7% tai 8% alhaisempi kuin sen maksamasi hinta. Älä huolestu pienestä menetyksestä, kun olet väärässä. Kun olet oikeassa suuressa voittajallasi, voit enemmän kuin korjata sen.

Kuva 1

IBD mainitsi Applied Films Corp.: n (AFCO) esimerkkinä tästä 22. heinäkuuta 2004. Kuten kuvasta 1 nähdään, ohutkalvopäällysteet tietokoneille, jotka kirjattiin useita alas viikkoja raskaassa tilavuudessa, koska se muodosti perustan syksyllä 2003 (kohta 1). Varasto puhkesi tuosta kuvasta haaleassa kaupassa (kohta 2).

Purkautuminen ei tapahtunut, ja Applied Films perusti tukikohdan. Toimenpide oli tällä kertaa helpompaa, ja sitä rajoitti voimakkaampi tahdissa tammikuussa 2004 (kohta 3). Mutta kahden viikon kuluttua, kalakannan alle pylväs kääntyi 35. 10: n alin 32. 15, 8. 4% pudotus (kohta 4). Tässä vaiheessa ihmiset, jotka ostivat tauon aikana, olisi pitänyt irrottaa osakkeistaan.

Varasto asennettiin heikkoa rebound-yritystä lievässä tilavuudessa muutaman viikon ajan (kohta 5). Neljä suoraviivaista viikkoa koputti Applied Films takaisin alle 50 päivänsa (kohta 6).

Myydä sääntö nro 2 - Myydä osuudet Climax Run

On olemassa runsaasti tapoja suuria varastot muodostavat huippunsa ja liukuvat aina takaisin alas niiden mahtavia nousuja. Yksi yleisimmistä tavoista on, kun näyttää siltä, ​​että jokainen haluaa palan yrityksen. Varasto, kun se kiihtyy 100% tai enemmän sen oikeasta ostopaikasta, yhtäkkiä kyytiin. Se nousee 25-50% tai enemmän viikon tai kahden kysymyksessä. Kaaviossa katsottuna varastossa näyttää olevan pystysuora. Kuulostaa hyvältä, eikö? Varma. Mutta tuohon euforiaan, se on aika myydä. Varasto on tullut IBD: n kutsumiksi "huipentumaajaksi". Se ei yleensä mene enää, koska kukaan muu ei halua tarjota osakkeita korkeammalle. Äkillinen, valtava kysyntä muuttuu valtavaksi tarjonnan ylitse. IBD: n tutkimusten mukaan suurimpia voittajia härkämarkkinoilla viimeisten 50 vuoden aikana käytännöllisesti katsoen kaikki kantoja, jotka menevät huipentuma-ajoon, eivät koskaan saavuta hintaluokkiaan uudelleen. Ja jos he tekevät, se voi kestää 10-20 vuotta.

Myydä säännön nro 3 - Tee poistumisesi kun varastossa saa aikaan uusia korotuksia alhaisella äänenvoimakkuudella

Voittokannan hinta on vain tarjonta ja kysyntä. Kun ralli on tuore, markkinajohtaja tyypillisesti pauhaa uusille voimakkaille voimakkuuksille. Mikä on "raskas volyymi"? Yksinkertainen: kun tiettyyn aikaan oleva äänenvoimakkuus on painavampi kuin keskimääräinen päivittäinen äänenvoimakkuus viimeisten 50 istunnon aikana.Institutionaaliset sijoittajat - nimittäin sijoitusrahasto, pankit, vakuutusyhtiöt, hedge-rahastot ja muut suuret toimijat - putoavat itsekseen tarttumaan osakkeisiin ja keräämään mielekästä asemaa varastossa. He ovat halukkaita ostamaan osakkeita korkealla hinnalla, koska he haluavat päästä sisään, ennen kuin heidän kilpailijansa tekevät. Pitkän aikavälin jälkeen varastot väsyvät. Ne saattavat reagoida kaikkien aikojen korkeisiin tasoihin, mutta äänenvoimakkuus laskee alle keskiarvon. Nyt ralli on vanhentunut. Vähemmän sijoittajat - erityisesti institutionaaliset toimijat, kuten sijoitusrahastojen, pankkien ja vakuutusyhtiöiden - ovat halukkaita hankkimaan osakkeita. Tarjonta alkaa horjumata kysyntään ja lopulta useammat ihmiset ovat halukkaita myymään kuin ostamaan. Sarja uusia alhaisia ​​äänenvoimakkuuksia usein ilmoittaa tämän käännekohdan.

Myydä Sääntö nro 4 - Nail Down Useimmat voitot 20%

Kaikki varastot eivät ole kuin Home Depot oli 1980-luvulla tai Cisco Systems oli 1990-luvulla. Siksi kasvun sijoittajien olisi voitettava voittoa, kun heidän varastojensa nousevat 20 prosenttia niiden oikeista ostopisteistä. Jos otat voitot 20%: lla ja leikkaat tappioita 7%: lla, voit olla väärässä kolmessa neljästä kertaa, eikä heitä satuttamaan markkinoilta.
IBD: n perustaja O'Neilillä on yksi poikkeus yllä olevaan sääntöön: Jos varastokokoelma on vähintään 20% sen purkautumispisteestä vain yhdestä, kahdesta tai kolmesta viikosta, älä myy heti. Pidä se vähintään kahdeksan viikon ajan. Miksi? Tällainen nopea voitto voi tarkoittaa, että kannalla on valta tuottaa 100% tai 200% voitto tai jopa enemmän. Niinpä pitämällä se vähintään kahdeksan viikon ajan antaa varastolle mahdollisuuden todistaa itsensä.

Myydä säännön nro 5 - Lähtekää, kun varastosi katkesi myöhästyneeltä alustalta

Kaikki tietävät neljä vuodenaikaa: kevät, kesä, syksy ja talvi. Suuret varastot käyttäytyvät samanlaisessa kierroksessa. Ne kulkevat rallien vaiheiden kautta, jotka muodostavat perustan (kapeat hintaluokat vähintään 20%: n hinnankorotuksen jälkeen) kunkin vaiheen välillä. Mitä enemmän tukikohdat ovat, yleisesti ottaen sitä suurempi on se nousu. Tämä lisää myös riskiä, ​​että kanta on saavuttanut huippunsa ja alkaa laskea voimakkaasti. Yleensä tulot ja myynnin kasvu näyttävät komeilta huipulta. Mutta osakekurssit heijastavat tulevaisuutta. Ei ole ihme, että varastot ovat huippuluokkaa ennen kuin yhtiön kasvu hidastuu nopeasti.

Kuva 2

Kuvassa 2 tarkastellaan Synapticsia (SYNA). Apple Computer -tyyppinen kosketuslevyteknologia purkautui ensimmäisestä tukiasemastaan ​​toukokuun alussa 2003 (kohta 1) samalla tavoin kuin osakekurssi osui noin 10 prosenttiin, mikä taso, jossa suuryrittäjät yleensä alkavat kiinnittää huomiota .

Se juoksi jopa 14,90, ja sitten liukui siihen, mikä muuttuisi sen toiseksi tukikohdaksi. Varasto menetti 24 prosenttia pelkästään 1.8.2003 pelkästään viikolla (kohta 2), mikä laski lähes 40 prosenttia sen kokonaisarvosta tukikohdan aikana. Sen hintakehitys kiristyy, kun se muuttui takaisin kuvion oikealla puolella (merkitty kohtaan 3). Tämän jälkeen varasto purettiin uudelleen joulukuun 2003 puolivälissä.

Synaptics saavutti 59%: n lisäyksen seuraavan nousunsa aikana ja pudotti sitten kolmannen tukikohdan tammikuun lopulla 2004 (kohta 4).

Varastossa alkoi muodostaa neljäs perusta viikolla, joka päättyi joulukuun 3. päivänä 2004. Mutta toisin kuin aikaisemmissa kuvioissa, tämä oli V-muotoinen ja lopsided, piirteet, jotka usein johtavat epäonnistumiseen.

Synaptics rikkoi viikon, joka päättyi helmikuun 4. päivänä 2005, uuteen korkeaan pisteeseen (kohta 5). Mutta voitot eivät kestäneet. Välittäjät alensivat varastokokemusta huoltaan Apple katsoi kilpailijaansa ottaakseen Synapticsin paikan komponenttien valmistukseen Applen iPodeille ja kannettaville tietokoneille. Uutiset lähettivät Synapticsin 43% viikosta sen purkautumisen jälkeen (kohta 6). Huonoja uutisia ennustaessa voi olla kovaa, epämiellyttävä, myöhäisvaiheinen tukikohta olisi kertonut sinulle pysyvän kaukana.

Sääntöjen noudattaminen

Varastot ja osakemarkkinat yleensä toimivat sääntöjen mukaan. Avain varastojen myynnissä on yksinkertaisesti seuraamatta niitä poikkeuksetta. Aina aseistetaan äänisarja myydä sääntöjä, kun ostaa varastossa ja olla valmis noudattamaan näitä sääntöjä, kun aika tulee. Ne auttavat sinua välttämään suuria tappioita, ne myös ohjaavat sinut kohti kannattavuutta, jotta portaasi kasvaisi.