Joukkovelkakirjalainat ovat kahdessa muodossa: sijoitus- ja joukkovelkakirjalainat, joita kutsutaan myös korkean tuoton joukkolainoiksi. Roskakorit voidaan edelleen hajottaa. Fallen enkelit ovat silloin, kun yritys, jota edustaa, on kärsinyt heikentävästä luotosta. Rising tähti junk-joukkovelkakirjalainat syntyvät, kun luotto ei ole hyvä nyt, mutta se on johdonmukaisesti parantanut tarpeeksi, että yhtiö voisi siirtyä sijoitusluokan tilaan. (Katso lisää: Junkbondit: kaikki, mitä sinun tarvitsee tietää .)

Mikä tärkeintä on se, että junk-joukkovelkakirjalainat tarjoavat yleensä korkean tuoton, yleensä 4-6 prosenttia korkeammat kuin rahastot, ja niillä on suurempi riski. Viimeksi mainittujen osalta roskasidoksilla on historiallisesti ollut noin 4,5 prosentin maksuhäiriö. Tämä ei välttämättä näytä kovin korkealta, mutta olettaa, että oletuksena on mahdollisuus poistaa kaikki sijoitetun pääoman, vaikkakaan tämä ei ole aina tapaus, jos on oletusarvo. Vertailutarkoituksessa sijoitusluokkien joukkovelkakirjalainojen oletettu viivästyskorko on vain 50% viime vuosina. Vain kunnalliset joukkovelkakirjat ovat turvallisempia 0, 10%.

Häiriöt

Junkkisidoksista on kaksi yleistä väärinkäsitystä. Yksi niistä on, että he ovat vain institutionaalisia ja hyvin asiantuntevia sijoittajia. Toinen on se, että niiden korkean tuoton ansiosta ne ovat vielä herkempiä koronnousuille kuin muut velkakirjat. Sitä paitsi vain institutionaalisten ja asiantuntevien sijoittajien kannalta on helppo tapa tämän suhteen, joka on sijoittaa junk-joukkovelkakirjojen vaihto-osuuksiin (ETF). Tämä eliminoi arvaustyön samalla kun altistuminen markkinoille. (Katso lisää: 4 High Gear Bond ETFs .)

Korkoherkkyyden osalta tämä on todellakin tekijä, mutta ei yhtä paljon kuin uskotaan. Junkkolainat ovat herkempiä yleisiin taloudellisiin olosuhteisiin kuin koronnousut. Esimerkiksi jos talous kärsii, kysyntä on vähäistä ja yhtiö ei pysty lisäämään liikevaihtoa, sillä on vähemmän pääomaa avun maksamiseen velkojen maksamiseen, mikä saattaa johtaa oletukseen.

Saatat etsiä yksinkertaista vastausta: Pitäisikö minun panostaa junkbondteihin vai ei? Se voi olla hyvä lisä monipuoliseen salkkuun, mutta sitä ei saa koskaan käyttää yksinomaan, ellet ole erittäin riskialtis sijoittaja. Jos olet kiinnostunut näistä korkean hyötysuhteen / korkean riskin sijoitusvälineistä, kannattaa pitää se yksinkertaisena aloittaessasi junk bond ETF. Seuraavassa on viiden parhaan joukkovelkakirjalainan ETF: t, jotka perustuvat nettovarallisuuteen. ( ) iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

( HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99+ 0. 01% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) Tarkoitus: Tunnetaan Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index.

Omaisuus yhteensä: 15 dollaria. 93 miljardia (3/23/1015)

Saanto: 5.46%

Keskimääräinen volyymi: 5. 3000000

Kulusuhde: 0. 50%

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36 98-0 05% Highstock 4. 2. 6 ) Tarkoitus: Ohittaa Barclays High Yield Very Liquid -indeksin.

Omaisuus yhteensä: 11 dollaria. 04000000

Saanto: 5. 79%

Keskimääräinen volyymi: 5. 9 miljoonaa

Kulusuhde: 0. 40%

PowerShares Senior Loan ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. % Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) Tarkoitus: Seuraa S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 -indeksiä.

Omaisuus yhteensä: 5 dollaria. 5 miljardia

Saanto: 4. 00%

Keskimääräinen volyymi: 2. 7 miljoonaa

Kulusuhde: 0. 65%

SPDR Barclays Lyhytaikaiset korkohyödykkeet ETF (SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Tarkoitus: Seuraa USA: n korkean tuoton lyhytaikaisia ​​yritysjoukkolainamarkkinoita.

Omaisuus yhteensä: 4 dollaria. 54 milj.

Sisäinen tuotto: 5. 25%

Keskimääräinen volyymi: 1. 5 miljoonaa

Kulusuhde: 0. 40%

PIMCO 0-5 vuoden korkean tuoton yritysbond ETF (HYS

HYSPIMCO ETF101 01-0 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Tarkoitus: BofA Merrill Lynchin 0-5 vuoden US High Yield Constrained Indexin kokonaistuotto.

Omaisuus yhteensä: 2 dollaria. 84 miljardia

Saanto: 4. 35%

Tilavuus keskimäärin: 438, 829

Kulusuhde: 0. 55%

Analyysi ja suorituskyky

alhainen kustannussuhde suhteessa vertaisarviointiin, korkea kaupankäyntivolyymi, jolla varmistetaan tiukka bid-ask levitys, runsas tuotto verrattuna vertaisarviointiin ja ylivertainen arvostus. Pidä nämä tekijät mielessä, tässä tarkastellaan vertailevaa suoritusta viime vuosien aikana.

1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta

HYG	1. 42%	6. 06%
7. 52%	JNK	0. 61%	5. 92%
7. 53%	BKLN	0. 70%	3. 69%
N / A	SJNK	-0. 74%	4. 54%
N / A	HYS	0. 23%	5. 57%
N / A	Bottom Line	Koska roskasidokset ovat hyviä sukeltamaan, kun talous on parantumassa, tämä ei ehkä ole ihanteellinen aika osallistua. Jotkut saattavat väittää, että talous on parantumassa, mutta on vielä nähtävissä, jos se olisi mahdollista ilman Federal Reserve -tapahtumaa. Jos päätät aloittaa sijoituksen roskasidoksessa tai roskasidosjoukkolaina ETF: ssä, saattaa olla järkevää tehdä se spekulatiivinen asema, joka edustaa vain pienen osan portfolionne. (Katso lisää:	Ovatko korkean hyötysuhteen liian vaaralliset?

)

Dan Moskowitzilla ei ole yhtäkään toimipaikkaa HYG: ssä, JNK: ssa, BKLN: ssä, SJNK: ssa tai HYS: ssä.