Älykkäiden beta-pörssikauppojen (ETF) ja muiden investointien käyttö on viime vuosina tullut suosittua. Tätä aktiivisen ja passiivisen hallinnan muotoa on käyttänyt kasvava määrä rahanhallintaoperaattoreita palauttamaan tuottoaan asiakkaidensa salkkuihin joutumatta käymään käytännönläheistä lähestymistapaa. Älykkään beta-ETF-markkinoiden kokonaisaktivointi on nyt yli 400 miljardia dollaria. Mutta tällaisella hallintatyylillä on oma riskinsä, ja sijoittajien on ymmärrettävä, miten he saattavat menettää älykkään beta-lähestymistavan avulla.

Smart Beeta toimii

Smart beta on suhteellisen uusi tyyli passiivista aktiivista rahankäsittelyä, joka alkoi muutama vuosi sitten. Se perustuu joukkovelkakirjalainojen painotukseen, joka ylittää korkopainotuksen ja voi ryhmitellä arvopapereita osinkojen tai muiden kallistusten, saman painotuksen, käänteispainotuksen, riskien optimoinnin tai muiden ominaisuuksien perusteella. Jotkut näistä varoista hoidetaan jossain määrin, ja nyt ETF: t sisältävät useita näistä tekijöistä yhdeksi rahastoksi. IShares Enhanced Index Funds ovat esimerkki tästä. Toinen esimerkki on Standard & Poor's 500 Index -rahasto, jolla on samanarvoinen korkopainotus kaikkien kantojen välillä. (Lisätietoja: Onko Smart Beta ETF aktiivinen, passiivinen vai molemmat? )

Näitä varoja hoidetaan puolittain ja niiden tarkoituksena on antaa sijoittajalle mahdollisuus hyötyä markkinoiden poikkeavuuksista, kuten arvosta, laadusta ja koosta. Heidän palkkionsa ovat normaaleja passiivisia indeksirahastoja korkeampia, koska heitä on yleensä tasapainotettava paljon useammin kuin heidän perinteiset vertaistensä. On olemassa monia erilaisia ​​älykkäitä beta-ETF: itä, ja termi on tullut kaikille näille strategioille, jotka on yhdistetty indeksirahastoiksi ja jotka on suunniteltu hyötymään markkinoiden tehottomuudesta.

Smart Beta : n riskit Vaikka älykkäät beta-strategiat näyttävätkin vankalta ajatukselta, ne perustuvat lopulta väliaikaisiin poikkeamiin ja markkinoiden tehottomuuteen. Ja historia osoittaa, että markkinoiden tehottomuudet korjataan aina jossain vaiheessa. Tämän investointiosaston kasvun myötä nämä tehottomuudet auttavat korjaamaan itseään nopeammin, koska näihin alueisiin kohdistuu rahaa. Ja kun se tapahtuu, niin kyseinen strategia ei enää toimi. Tässä on kolme päähaetta, jotka tulevat investoimalla älykkäisiin beta-ETF: ihin: (Katso lisää:

Smart Beta ETF: Pros & Cons .) Korkeammat kustannukset

• - Kuten aiemmin mainittiin, monet ETF: t, jotka omaksuvat älykkäät beta-strategiat, tulevat paljon suuremmilla vuosikuluilla kuin perinteiset indeksirahastoilla, jotka yksinkertaisesti ostavat kaikki indeksin arvopaperit. Vaikka jälkimmäinen rahasto voi veloittaa vain muutaman peruspisteen vuodessa hallinnointiin, älykkäät beta-ETF: t saattavat maksaa vuosittain puoli prosenttia tai enemmän.Nämä varat voivat myös tuottaa verotettavaa myyntivoittoa säännöllisesti, jotta voidaan säilyttää asianmukainen painotus strategiansa mukaisesti. Korkeampi riski
• - Jos minkäänlaiset investoinnit antavat aiempaa korkeamman tuoton kuin kokonaismarkkinat, niin se tulee myös suuremmalle riskille. Älykkäät beta-strategiat paljastavat aina sijoittajalle jonkinlaisen riskin, kuten tietyn alan ylipainotuksen, haavoittuvuuden erityisiin markkinatilanteisiin, kuten alhaisiin korkoihin tai muihin alueisiin, joilla sijoittaja voi menettää. Nämä varat on aina suunniteltu ylitettäväksi tietyllä markkinaympäristössä, joten kun taloudelliset olosuhteet liikkuvat päinvastaiseen suuntaan, sijoittaja joutuu kärsimään vaikeampaa kuin jos hän sijoitettiin perinteiseen indeksirahastoon. Lisäksi useat älykkäät beta-rahastot osoittavat jopa historiallisista jälkikirjoitustiedoista, että ne ovat alhaisemmat markkinat pitkiä aikoja. Ja vaikka historialliset tiedot osoittavat, että ne ovat ainakin teoreettisesti ylittäneet kokonaismarkkinat, sijoittajat, jotka pitävät näitä varoja, voivat olla halukkaita myymään niitä laajennetun laskusuhdanteen jälkeen, mikä sulkee tappionsa. Monet näistä rahastoista eivät ole vielä kokeneet minkäänlaista markkinoiden laskusuhdetta, mikä jättää todellisen riskin, jota ne pitävät mysteerinä vielä paljastumatta. ) Huono markkinointi - Monet välittäjät ja suunnittelijat, jotka myyvät älykkäitä beta-rahastoja asiakkailleen, näyttävät heille vain sizzle ilman pihvi. Näitä varoja haetaan usein välineinä, jotka parantavat markkinoita ja hyödyntävät tiettyjä tehottomuuksia, ellei mainita mahdollisia riskejä tai kustannuksia. Rahoittajia myyvien suunnittelijoiden on tarjottava asiakkailleen kaikki asiaankuuluvat tiedot heidän palkkioistaan ​​ja historiallisesta suorituskyvystään etukäteen, jotta he voivat tehdä todella tietoon perustuvan päätöksen.
• Bottom Line Huolimatta sen haitoista, älykkäät betalaiset voivat tarjota sijoittajille mahdollisuuden saada lisää voittoja tietystä markkinatilanteesta. Sijoittajat tarvitsevat yksinkertaisesti olla tietoisia näiden varojen mukana tulevan kolikon toisella puolella. (Lisätietoja:

Mitä neuvojat tarvitsevat Smart Beet ETF: ista

.)