On hyvin tiedossa, että salkun monipuolistamista eri maissa pidetään parempana strategiana kuin investoida vain yhteen maahan. Yhdysvaltojen osakemarkkinat ovat täynnä yrityksiä, jotka ansaitsevat rahaa Yhdysvaltojen ulkopuolella. Kysymys tulee sitten, onko parempi investoida maailmanlaajuiseen osakemarkkinaindeksiin vai vain Standard & Poor's 500 (S & P 500) -indeksiin.

S & P 500

S & P 500 muodostuu suurimmista 500 yhtiöstä, jotka on listattu Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Monet näistä yrityksistä ovat monikansallisia yhtiöitä, jotka myyvät tavaroita ja palveluita Yhdysvaltojen ulkopuolelle ja ulkomaanmyynnin osuus S & P 500: n liikevaihdosta oli 33 prosenttia vuonna 2014. Sijoittaessaan S & P 500 -rahaston sijoittaja sijoittaa pääasiassa 33 % hänen rahoistaan ​​kansainvälisille markkinoille. Vanguard Total World Stock ETF (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72 70 + 0 26% Highstockilla 4. 2. 6 ) sijoittaa 43. 6% ja 56,4 prosenttia Pohjois-Amerikan osakemarkkinoilla. Olettaen, että kansainväliset markkinat eivät toimi Pohjois-Amerikassa, VT: n jakaminen kansainvälisille markkinoille on todella 37. 78%.

Global vs. S & P 500 -indeksin rahaston kehitys

Vanguard myy kansainvälisiä ja kotimaisia ​​indeksirahastoja. Vertailutarkoituksessa vertaillaan kahden rahastoyhtiön suorituskykyä samassa rahastoperheessä. Vanguard Total International Stock Index -rahaston sijoittajaosakkeet ("VGTSX") sijoittavat sekä kehittyneiden että kehittyvien markkinoiden kansainvälisille osakemarkkinoille. Rahaston hintahistoria alkaa 29.4.1996. Vanguard 500 Index Fund Sijoittajaosakkeet ("VFINX") seuraa S & P 500 -indeksiä. Vuosittainen tuotto vuosina 1996 - 2016 kansainväliselle rahastolle oli 4 18%, kun se oli S & P 500 -rahastosta 7,8%. Tässä esitetty suoritusero ei ole vähäinen. Erilaisten viisivuotiskausien aikana kansainvälinen rahasto ylitti vain S & P 500 vuosina 2001-2005. Molempien rahastojen keskihajonta on noin 20%. Riskipääoman kompromissi suosii S & P 500 -rahastoa.

Salkun optimaalinen kohdentaminen

Kansainvälisen rahaston ja S & P 500 -rahaston välinen korrelaatio on 0. 75. Siksi investoinnit molempiin rahastoihin ovat monipuolistuneet. Koska korrelaatiokerroin on pienempi kuin yksi, on optimaalista investoida osa kansainvälisen rahasto-osuuden kokonaissummasta. Keskimääräisen varianssirakenteen avulla sijoittaja voi laskea, mikä olisi optimaalinen kohdentaminen aikaisempien tietojen perusteella. Käyttämällä hinta- ja osinkotietoja vuodesta 1996 vuoteen 2016 optimaalinen painotus on S & P 500 -rahastosta 75% ja 25%: n osuudet kansainvälisessä indeksirahastoissa.Tällainen salkun painotus laskee salkun keskihajontaa 15,5 prosenttiin, mutta laskee painotetun tuoton 6,9 prosenttiin S & P 500 -rahaston 100 prosentin painotuksesta. Riski-tuoton kompromissi on 0. 45. S & P 500 -rahastoon 100 prosentin painotus tuottaa 7,8%: n tuoton ja 20%: n standardipoikkeaman, joka on riskin ja tuoton vaihto 0. monipuolistaminen hyödyttää 25 prosentin sijoittamista maailmanlaajuiseen rahastoon parantaa salkun riski-tuotto-ominaisuuksia.

20-vuotinen historiallinen analyysi osoittaa, että sijoittajien olisi osoitettava suuri osuus Yhdysvaltojen osakemarkkinoille. Jakamisen prosenttiosuuden on oltava 65-80 prosenttia, kun otetaan huomioon ainoastaan ​​varastot. Loput osuudet olisi sijoitettava globaaliin indeksiin. Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat perinteisesti ylittäneet ulkomaiset osakemarkkinat, mutta monipuolistuminen hyödyttää ainakin pieniä osuuksia ulkomaisilla markkinoilla. Siksi olisi järkevää, että johtajat löytäisivät varoja, jotka sijoittavat maailmanmarkkinoihin, jotka ovat vähemmän korreloivia Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla. Vaikka Intia ja Kiina ovat suosittuja markkinoita sijoittaakseen, ne ovat liian korreloi U.S.-markkinoiden kanssa; sen sijaan sijoittajat saattavat haluta harkita pienempiä markkinoita, kuten Meksiko ja Vietnam.