Vanguard Financials Index -rahaston amiraaliosakkeet ("VFAIX") on avoin sijoitusrahasto, joka on suunniteltu tarjoamaan laajaa altistumista Yhdysvaltojen rahoitusalalle. osakemarkkinat. Rahoitussektorin SPDR-rahasto (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on ja ETF on suunniteltu seuraamaan Financial Select Sektori-indeksi, Standard & Poor's (S & P) 500 -indeksin osajoukko.

Tämän seurauksena molemmilla rahastoilla on samankaltaisia ​​vastuita ja taustalla olevia kuljettajia, mutta Vanguard Financials Index Fundilla on laajempi joukko osuuksia. Kesäkuusta 2016 alkaen rahasto-osuuden kokonaismäärä oli 3 dollaria. 6 miljardia verrattuna 15 dollarin substanssiarvoon. 5 miljardia ETF: lle. Merkittävin ero kahden sijoitusvälineen välillä on vähimmäisinvestointi. Vanguard Financials Index -rahastojen amiraaliosakkeilla on vähintään 100 000 dollarin investointi, kun taas rahoituksen valintamekanismin SPDR-rahaston osakkeet ovat saatavilla julkisessa kaupankäynnissä ja niillä ei ole minimirahaa.

Rahoitussektorin SPDR-rahaston kulusuhde on alhainen 0, 14%, mutta Vanguard Financials Index -rahastojen amiraaliosakkeet säilyttävät kapean reunan 0,1 prosentilla, mikä on poikkeuksellisen alhainen sijoitusrahastoille . Passiivisesti hallinnoidut indeksirahastoilla voi olla huomattavasti pienempiä kulusuhteita. Maaliskuussa 2016 hinnat olivat 45 dollaria. 45 rahastoon ja 22 dollaria. 04 ETF: lle, sijoitusrahastolla on myös etu SEC: n tuotossa. Sen 2. 64%: n tuotto on huomattavasti korkeampi kuin ETF: n 2. 07%. ETF on hieman edullisempi suosittujen arvostussuhteiden perusteella; sillä on hinta-to-book (P / B) suhde 1,23, marginaalisesti alhaisempi kuin 1. 3 sijoitusrahastoon. Rahastoyhtiöllä on myös korkeampi hinta-voitto (P / E) suhteessa ETF: hen, kun kahta rahaa on kaupankäynnin kohteena 14,8 ja 13,35.

Holdings

Koska Vanguard Financials Index -rahasto kohdentaa laajemman maailmankaikkeuden, pienetkin yritykset mukaan lukien, näiden kahden rahan suhteellinen altistuminen on hieman erilainen. Rahoitussektorin SPDR-rahastolla on 91 varastoa maaliskuusta 2016 alkaen, kun taas Vanguard Financials Index -rahastossa on 568 eri osaketta. Jokaisen rahaston 10 parhaan osakilokeron ovat samat, mutta XLF: llä on raskaampi altistuminen suurimmille paikoille. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) on ETF: n suurin omistusosuus, joka muodostaa 9,3 prosenttia rahastosta, kun taas rahasto on vain kolmanneksi suurin sijoitusrahasto, joka vastaa 4,3 prosenttia rahastosta. ETF: llä on myös enemmän altistumista Wells Fargo & Companylle (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co56 18-0.30% Created with Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Luotu Highstock 4: lla.2. 9 ) ja Citigroup Inc. ( NYSE: C CCitigroup Inc73 80-0 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Sijoitusrahastojen 10 suurinta sijoitusta muodostavat 34,1 prosenttia salkusta, kun taas ne edustavat 46,4 prosenttia ETF: n salkusta. Suorituskyky Koska nämä kaksi rahastoa seuraavat samanlaisia ​​indeksejä, niiden suoritukset ovat samankaltaiset. Vanguard Financials -indeksirahaston arvo laski maaliskuussa 2016 päättyneiden 12 kuukauden aikana 6, 48%, kun taas rahoitussektorin SPDR-rahasto laski 7, 59%. S & P 500 laski 5 28% kyseisenä ajanjaksona. Kolmen vuoden ajan rahasto sai 30. 97%, kun taas ETF lisäsi 32. 49%. S & P jakoi kaksi rahastoa tuona aikana ja palautti 31, 53%. Rahasto-osuudella oli paremmat tuotot viiden vuoden jakson aikana, ja se sai 46. 27% verrattuna ETF: n 44. 63%: iin. Molemmat rahastot viivästyttivät S & P: n, joka arvosti 51. 03%. Vaikka molemmat rahastot ovat rajattuja yhteen alaan, ne ovat erittäin monipuolisia tällä alalla, eivätkä ne ole eronneet merkittävästi toisistaan ​​missään vaiheessa yhteisessä historiassaan. Johtopäätökset Rahoitussektorin SPDR-rahasto ja Vanguard Financials Index -rahaston amiraaliosakkeet ovat hyvin samankaltaisia ​​monissa suhteissa ja kunkin sopivuus riippuu viime kädessä tiettyjen sijoittajien tarpeista ja ominaisuuksista. Sijoittajat voivat odottaa samanlaisia ​​tuottoja, vaikka sijoitusrahasto vertaa suotuisasti osinko- ja kulusuhdetta. Sijoittajan välitysmaksuista riippuen ETF-liiketoimet saattavat aiheuttaa lisäkustannuksia, jotka ovat itse rahastosta riippumattomia. Sijoitusrahaston osingot sijoitetaan automaattisesti maksutta, kun taas ETF: n osingot siirtyvät haltijan välitysrahastoon, joka mahdollisesti edellyttää, että palkkiot sijoitetaan uudelleen.

ETF: iden ja sijoitusrahastojen luonteen vuoksi Rahoitussektorin SPDR-rahasto tarjoaa enemmän sisäisen maksuvalmiuden. Vanguard Financials Index -rahasto-osuuksien muuntaminen käteiseksi rahaston on myydä omistukset, joilla voi olla myös myyntivoittoihin kohdistuvia haitallisia verovaikutuksia. ETF: n osakekaupoilla ei ole tätä komplikaatiota.

Vanguard Financials Index -rahastojen amiraaliosakkeiden 100 000 dollarin vähimmäisrahastoinvestointi on useimmille vähittäissijoittajille kielteinen, rajoittaen niiden rahastojen määrää, joille tämä sijoitusrahasto sopii. Sijoittajat, jotka haluavat hyötyä kunkin rahaston tietyistä ominaisuuksista, pitävät Vanguard Financials ETF: tä (NYSEARCA: VFH

VFHVngd Financials67: 40-0.3%

Highstock 4. 2. 6

joka on rakennettu samaan tapaan kuin Vanguard Financials Index -rahasto, mutta sillä ei ole sijoitusmaksua.