iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 72 + 0 48% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) perustettiin vuonna 2002, ja siitä tuli pian sijoittajien päävastuullisena pörssilistattuna rahasto (ETF). Alkaen, se on saanut 32%. Samanaikaisesti se maksoi 2,5-5,8 prosenttia vuotuisista osingoista, mikä lisäsi sijoittajien tuottoa. ETF koostuu eri duraatioista koostuvasta Treasurys-sekvestä, pääasiassa 10 vuoden ja 30 vuoden jonoista.

Osakkeet ja joukkovelkakirjat pyrkivät kaupankäyntiin käänteisesti. Kun kauppiaat ja sijoittajat ovat varovaisia ​​talousnäkymistä, heillä on taipumus ostaa Treasurysia odotettaessa alhaisempaa korkoa. Esimerkiksi suuren laman aikana lokakuusta 2007 maaliskuuhun 2009 TLT kasvoi 25 prosenttia ja maksoi lähes 10 prosenttia osingoista. Sen sijaan S & P 500 laski yli 50% samasta ajanjaksosta.

Ominaisuudet

TLT: stä on tullut erittäin likainen liiketoimi, jolla sijoittajat pääsevät korottamaan korkotuottoja pitkäaikaisen Treasurysin muodossa. Lisäksi TLT maksaa osinkoja, jotka ovat suhteessa Treasurysin tuottoihin. TLT: n ostaminen on käytännöllisempää kauppiaille kuin Treasurysin ostaminen, sillä se voi tapahtua markkinoilla erittäin alhaisilla maksuilla.

TLT: tä hallinnoi iShares ja Barclays Groupin neuvonantaja. ETF pyrkii seuraamaan yli 20 vuoden pituisia Treasury-seteleitä. Siksi on olemassa sekoitus pitkän aikavälin sidoksia eri duraatioita. Koska pääoma virtaa ETF: hen, uusia velkakirjoja ostetaan. Lunastukset tehdään myymällä valtion omistuksia.

Yksi syy tähän ETF: hen on tullut niin suosittu, koska sen alhainen kustannussuhde on 0,15%. Tuottavien ETF-rahastojen kustannuksilla voi olla suuri vaikutus ETF: n houkuttelevuuteen. Heinäkuusta 2015 lähtien TLT: n osinkotuotto oli 2,8%. ETF: n alhaisten palkkioiden perimmäinen syy on sen mykistynyt liikevaihto. TLT on noteerattu New Yorkin pörssissä ja sitä voi vaihtaa useilla eri välitysyrityksillä, joissa palkkiot eroavat toisistaan.

Soveltuvuus ja suositukset

TLT: n suurin riski on korkoriski. Nousevilla ja inflaatiokehityksillä joukkovelkakirjat pyrkivät myymään riskialttiiden varojen puolesta. Siksi TLT sopii parhaiten sijoittajille, jotka ovat riskialttiita, tulokeskeisiä ja pessimistisiä taloudessa. TLT seuraa suhdanteita, mutta käänteisesti varastoihin.

Se huipentuu suhdannekierron aikana, kun korkotaso on alhainen ja sijoittajat haluavat lukita tuloja. Lamaantumisessaan sijoittajat onnistuvat ottamaan taatut tuotot markkinoiden riskin välttämiseksi. Kun talous alkaa kuitenkin parantua, mikä johtaa korkojen nousupaineeseen, rahat alkavat virrata joukkovelkakirjoista ja riskialttiimmista varoista, kuten varastoista ja hyödykkeistä.

Treasurysin korot on noustava vahvaan talouteen kilpailemaan pääomista. Lopulta jonain päivänä Treasurys tulee houkuttelevaksi korkeiden korkojensa vuoksi ja talouden alkamisen hidastuessa. Itse asiassa useimmat taantumat alkavat, kun Treasurysin korot ovat tarpeeksi antelias ryhtymään rahojen siirtämiseen varastosta.

TLT on sopivin niille, jotka ovat negatiivisia taloudesta. Köyhä talous johtaa aggressiiviseen rahapolitiikkaan korkotulojen tai määrällisen keventämisen muodossa. Tämä on nouseva joukkovelkakirjojen osalta. Määrällisen keventämisen viisivuotinen kausi vuosina 2009 ja 2014 johti TLT: n yli 50 prosentin voittoon, ei kuitenkaan osingonmaksuja.

TLT on ihanteellinen niille, jotka haluavat vähentää riskiä salkussaan. Se pyrkii vaihtamaan inverssejä kantojen kanssa tavanomaisissa koronopeusympäristöissä. Kun varastot korjataan, TLT kasvaa. Näin ollen sijoittaja, joka haluaa suojella voittoja tai varmistaa korjauksen, voi halutessaan siirtää varoja TLT: ään.