China Bondin pörssinoteeratut rahastot antavat sijoittajille ja sijoittajille mahdollisuuden altistua Kiinan joukkolainamarkkinoille, joka on maailman kolmanneksi suurin maailmassa vuodesta 2015 lähtien. ulkomaisten institutionaalisten sijoittajien Nämä ETF: t tarjoavat sijoittajille altistumisen Kiinan valtion joukkovelkakirjalainoille, keskuspankkilehdille, joukkovelkakirjalainoille ja ei-taloudellisille obligaatioille.

Kiinan joukkovelkakirjojen ETF-rahastoihin liittyy monia riskejä, kuten valuuttariskiä, ​​korkoriskiä, ​​likviditeettiriskiä, ​​puhelun riskiä, ​​valtion velan riskiä, ​​luottoriskiä ja kehittyviä markkinoita koskevia riskejä. Kiinan sidotun ETF: n maltillinen tai suuri riski ja erikoistunut altistuminen Kiinan joukkolainamarkkinoille ei välttämättä sovi kaikille sijoittajille.

PowerShares Kiinan Yuan Dim sum Bd ETF

PowerShares Kiinan Yuan Dim Sum Bd ETF-portfolion (NYSEARCA: DSUM

DSUMPwrShr ETF FTII23 37 + 0 89% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) julkaistiin 23.3.2011 Invesco. 28. elokuuta 2015 alkaen DSUM omistaa 78 joukkovelkakirjalainaa, joiden yhteenlaskettu nettovarallisuus on 92 dollaria. 7 miljoonaa. DSUM veloittaa kulusuhteen 0, 45%, mikä on hieman alle kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainojen keskimääräisen kulusuhteen. Kesäkuun 30. päivästä 2015 lähtien DSUM: n vuotuinen markkinahintojen palautus on ollut 3 2% sen alusta lähtien.

DSUM pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat Citi Custom Dim Sum -korjausindeksin (Offshore CNY) indeksin yleistä hintaa ja tuottoastetta. DSUM: n taustalla oleva indeksi jäljittelee Kiinan renminbi-määräisiä joukkovelkakirjalainoja, jotka myönnetään ja asettuivat Manner-Kiinan ulkopuolelle. Näillä joukkovelkakirjoilla on oltava vähintään yhden kuukauden jäljellä oleva maturiteetti ja jäljellä oleva 1 miljardin renminbi, joka sisällytetään taustalla olevaan indeksiin. Vertailuindeksin muodostavat joukkovelkakirjat myöntävät virastot, yritykset, hallitukset ja ylikansalliset yhtiöt. DSUM toteuttaa edustavan näytteenottomenetelmän, kuten useimmat muut indeksinseuranta-ETF: t, ja sijoittaa yleensä vähintään 80% varoistaan ​​renminbiin kuuluviin arvopapereihin, jotka muodostavat sen perustan indeksin sijoitustulostensa saavuttamiseksi.

Kolmen vuoden tietojen perusteella DSUM: n keskihajonta on 3. 38%, tuotto 4,44%, Sharpe-suhde 1,29 ja alfa (standardibond-indeksi, US Aggregate Bond TR USD -indeksi) 4. 14. DSUM tarjoaa jakautumistuloksen 3. 27%, 30 päivän SEC-saanto 4 21% ja tehokas kesto 2 03 vuotta.

DSUM: n modernin salkun teorian (MPT) avulla DSUM voi tuottaa korkeita tuottoja ja tarjota korkeita osinkotuottoja, joilla on alhainen tai keskisuuri riski. DSUM: n efektiivinen kesto osoittaa, että sen salkku teoriassa menettää 2.03%, jos korot nousevat yhdellä prosentilla kiinalaisen joukkolainojen tuottokäyrässä. Siksi DSUM sopii parhaiten korkosijoittajille, joilla on kohtuullinen riskinsietokyky, jotka ovat nousevia kiinalaisten joukkovelkakirjojen hinnoilla ja etsivät altistumista renminbi-määräisille joukkovelkakirjalainoille, jotka myönnetään ja sovitaan Manner-Kiinan ulkopuolella. Erikoistuneen altistumisen vuoksi DSUM: n pitää olla satelliittiyhtiö, jolla on hyvin monipuolinen korkosalkku.

KraneShares E Kiina Comrcl Paper ETF

KraneShares E Kiina Comrcl Paper ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd Kiina34 82 + 0 40% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 >) julkaistiin 3. 4. 2014 KraneShares. KCNY: tä hallinnoi Krane Funds Advisors, LLC. Se maksaa nettokustannussuhteen 0, 6%, joka on suhteellisen korkea verrattuna kehittyvien markkinoiden korkorahastoihin. KCNY pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia ennen maksuja ja kuluja, jotka vastaavat CSI Diversified High Grade Commercial Paper Index -indeksiä. Ottamalla käyttöön edustavan näytteenottostrategian, KCNY tuotti vuotuisen tuoton 1,49% sen alusta lähtien, mikä vastaa indeksin tuottoa samana ajanjaksona. KCNY: n taustalla oleva indeksi sisältää investointeja, offshore- ja suvereeneja liikkeeseenlaskijoita Kiinassa liikkeelle laskemalla, renminbi-denominoitua yritystodistusta, jolla on vähintään 600 miljoonaa renminbiä. Näitä joukkovelkakirjalainoja käydään kauppaa pankkien välisillä joukkovelkakirjamarkkinoilla, ja niillä on oltava vähintään yksi kiinalainen luottoluokituslaitos AAA, AA + tai A-1 tai vastaava luottoluokitus. Indeksi keskittyy lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, joiden erääntymisaika on jäljellä kuukauden ja yhden vuoden välillä. KCNY sijoittaa vähintään 80% varoistaan ​​arvopapereihin, joissa on taustalla oleva indeksi, jotka ovat kaikki vakuudettomia joukkovelkakirjalainoja. 31.7.2015 KCNY: llä on laina-aika 3,81%, 30 päivän SEC-tuotto 3,93% ja keskimääräinen maturiteetti 0,97%. Koska KCNY toteuttaa valuuttasuojausstrategian, se altistuu valuuttariskille ja volatiliteetille. KCNY soveltuu parhaiten maltillisiin tai korkeisiin riskialttiisiin sijoittajiin, jotka etsivät altistumista Kiinan yritystodemarkkinoille lyhyen aikavälin sijoitushorisontilla.

Global X GF China Bond ETF

Global X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) pyrkii tarjoamaan S & P China Composite Select Bond -indeksin yleistä hintaa ja tuottoastetta vastaavat sijoitustulokset. CHNB julkaistiin 18.11.2014 Globaalilla X: llä New Yorkin pörssissä Arca. Rahastoa avustaa Global X Management Company LLC ja GF International Investment Management Limitedin alivaltiossa. CHNB veloittaa nettokustannussuhdetta 0,5 prosenttiyksikköä, mikä vastaa CHNB: n kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainojen ETF-luokituksen keskimääräistä nettokustannussuhdetta.

CHNB: n neuvonantaja käyttää indeksointitapaa sijoituskohteensa saavuttamiseksi ja odottaa, että rahasto on korreloi sen perustason indeksin kanssa, joka on vähintään 95%. Normaaleissa markkinaolosuhteissa CHNB sijoittaa vähintään 80% koko nettovarallisuudestaan ​​S & P China Composite Select Bond Indexin muodostaviin arvopapereihin.CHNB: n perustana oleva indeksi sisältää renminbi-liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat Manner-Kiinassa. Jotta arvopaperit olisivat oikeutettuja sisällyttämään indeksiin, arvopapereilla on oltava vähintään vuoden jäljellä oleva maturiteetti, jonka maksamatta oleva pääoman määrä on 1 miljardia renminbiä. Taustalla oleva indeksi sisältää virastojen, valtion omistamien yritysten ja hallitusten liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat.

CHNB tarjoaa 30 päivän SEC-tuoton 2, 97%, mikä voi olla houkuttelevaa joillekin sijoittajille. Kuitenkin 26. elokuuta 2015 alkaen CHNB: llä on jäljessä kolmen kuukauden keskimääräinen päivittäinen osakekohtainen volyymi 886 osaketta, joka on erittäin epälikvide lähes kaikille sijoittajille. Likviditeetin puute ja laaja tarjonta-askeleiden leviäminen vaikeuttavat CHNB: n ostamista tai myymistä. CHNB soveltuu parhaiten spekulatiivisiin korkosijoittajiin, joilla on erittäin suuri riskinsietokyky, joka pyrkii altistumaan kiinalaisille joukkolainamarkkinoille. Potentiaalisten sijoittajien olisi käytettävä kauppaa CHNB: llä varovaisesti, ja sen pitäisi vain vaihtaa ETF: ää, kun tarjouksen kysyntäerot ovat tiukat ja korkeat volyymit.