Pitkäaikaisten sijoitusten ja lyhytaikaisen kaupankäynnin kaikissa muodoissa päättää sopivaa aikaa poistumispaikalta on yhtä tärkeä kuin paras mahdollinen aika siirtyä asemaanne. Ostaminen (tai myynti, jos kyseessä on lyhyt asema) on suhteellisen vähemmän emotionaalinen toiminta kuin myydä (tai ostaa, jos kyseessä on lyhyt asema). Kun on aika poistua asemasta, voitot tuovat sinut suoraan kasvoihin, mutta ehkä olet kiusattu ajaessasi vuoroveden hieman kauemmin tai epäonnistumattomassa paperitappioiden tapauksessa sydämesi kertoo pitävänsi tiukasti odottamassa kunnes tappioisi taaksepäin.

IN PICTURES: 6 tapaa tehdä parempia vaihtoehtoja kaupoissa

Mutta tällaiset tunnepitoiset vastaukset eivät ole juuri paras keino tehdä myyntiäsi tai ostaa päätöksiä. Ne ovat epätieteellisiä ja hallitsemattomia. Monilla monipuolisilla kaupankäyntijärjestelmillä on omat tekniikat, joiden avulla voidaan määrittää paras aika purkaa kauppa. Mutta joitain yleisiä tekniikoita, jotka auttavat sinua tunnistamaan optimaalisen poistumisajan, mikä takaa hyväksyttävät voitot samalla, kun suojaat hyväksymättömiä menetyksiä.

Momentum-pohjainen peräveto

Perusperusteinen tekniikka asianmukai- sen poistumiskohteen muodostamiseksi on takaisinkytkentä-tekniikka. Hyvin yksinkertaisesti takapään pysähtyy pysähtymisjärjestys tarkalla prosentilla markkinahinnan alapuolella (tai sen yläpuolella lyhyessä asennossa). Pysähtymisjärjestystä muutetaan jatkuvasti markkinahinnan vaihteluiden perusteella, säilyttäen samalla saman prosenttiosuuden (tai yli) markkinahinnan. Kauppias on silloin "taattu" tietää tarkan vähimmäisvoiton, jonka hänen asemansa kerää. Tämä kannattavuuden taso, jonka elinkeinonharjoittaja on aiemmin määrittänyt, riippuu hänen aggressiivisesta tai konservatiivisesta kaupankäynnistä.

Päättäminen siitä, mikä on tarkoituksenmukaisia ​​voittoja (tai hyväksyttäviä tappioita), on kenties kaikkein vaikein näkökohta perustavanlaatuisen takavarikointijärjestelmän luomiselle kurinalaisille kauppapäätöksille. Loppupisteen prosenttiosuuden asettaminen voidaan tehdä suhteellisen epämääräisellä lähestymistavalla (joka on lähempänä tunteita) kuin täsmällisten käskyjen avulla.

Esimerkiksi epämääräinen huomio voi olla, että odotat tiettyjä teknisiä tai perusperusteita, ennen kuin asetat pysäyttimet. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi odottaa kolmesta neljään viikon konsolidoitumista ja sen jälkeen pysähtyy tämän konsolidoinnin alimman tason alapuolelle sijoituksen jälkeen. Tekniikka vaatii kärsivällisyyttä odottaa siirron ensimmäistä neljännestä (ehkä 50 baaria) ennen pysäytysten asettamista.

Tämän lisäksi tekniikka heittää perusteellista analyysiä kuvaan tuomalla esiin "yliarvostetun" käsitteen (melko melko suhteellinen käsite, jos olen koskaan kuullut yhdestä) jäljessä oleville pysähdyksille.Kun varastossa alkaa P / E-arvo, joka on korkeampi kuin sen historiallinen P / E ja sen eteenpäin suuntautuva yhden tai kolmen vuoden projisoidun kasvunopeus, takapysähdyksiä kiristetään pienemmälle prosenttiosuudelle - varaston ilmeinen olomuoto yliarvostettu voi viitata oletettujen tulojen todennäköisyyden vähenemiseen.

Yliarvostettu tilanne muuttuu entisestään, kun varastosta tulee "puhalluskausi", jolloin yliarvostus voi tulla äärimmäiseksi (epäilemättä rationaalisuuden tunne) ja se voi kestää useita viikkoja tai jopa kuukausia. Hyppäämällä räjähtävät, aggressiiviset toimijat voivat jatkaa junan ajamista äärimmäisiin voittoihin samalla, kun he käyttävät vielä takapysähdyksiä tappioiden estämiseksi. Valitettavasti vauhti on tunnetusti immuuneja tekniseen analyysiin, ja entisestään elinkeinonharjoittaja ryhtyy "liikkuvan pysäytyksen" järjestelmään, joka edelleen poistuu tiukasta kurinpitojärjestelmästä.

Parabolinen pysäytys ja taakse (SAR)

Vaikka edellä kuvattu momenttiperusteinen stop-loss -tekniikka on kiistatta seksikäs sen mahdollisuuksista saada massiivisia jatkuvia voittoja, jotkut elinkeinonharjoittajat mieluummin hallitsevat markkinat ( suosituin markkinat konservatiivisen talouden toimijoille). Parabolinen pysäytys- ja taaksepäin (SAR) -tekniikka tarjoaa stop-loss-tasoja molemmille puolille markkinoita.

SAR on tekninen indikaattori, joka on hinnoittelusarjassa, joka satunnaisesti ristiriidassa hinnan kanssa, koska kyseessä oleva turvallisuus on muuttunut tai menetetty. Kun tämä risteys tapahtuu, kauppa katsotaan pysähtyneeksi, ja on olemassa mahdollisuus ottaa markkinoiden toinen puoli.

Esimerkiksi jos pitkä sijainti on pysähtynyt, mikä tarkoittaa sitä, että tietoturva myydään ja asema suljetaan, voit myydä lyhyen ja takapysähdyksen välittömästi vastakkaisella (parabolisella) asetuksella tasolle, jolla lopetat asemasi markkinoiden toisella puolella. SAR-tekniikan avulla voidaan kaapata molemmat puolet markkinoista, koska suojaus vaihtelee ajan myötä.

SAR-järjestelmän suurin varauma koskee sen käyttöä poikkeuksellisen liikkuvassa turvallisuudessa. Jos tietoturvan pitäisi vaihdella nopeasti ylös ja alas, takapysähdykset tulevat aina liikkumaan liian aikaisin, ennen kuin sinulla on mahdollisuus saavuttaa riittävät voitot. Toisin sanoen, haastavilla markkinoilla, kaupankäyntipalkkiot ja muut kustannukset hukuttavat kannattavuutesi, niin niukkojen kuin mahdollista.

Toinen edellytys koskee SAR: n käyttöä turvallisuuteen, jolla ei ole merkittävää kehitystä. Jos suuntaus on liian heikko, pysähtyäsi ei koskaan saavuteta eikä voitot ole lukittu. Siksi SAR on todella epäasianmukainen arvopapereille, joilla ei ole suuntauksia tai joiden kehityssuuntaukset vaihtelevat liian myöhään ja edestakaisin. Jos pystyt tunnistamaan mahdollisuuden jonkin verran näiden kahden ääripään välillä, SAR voi olla juuri sitä, mitä etsit määrittäessäsi takapysähdysten tasoja.

Bottom Line

Päättäessään, kuinka määrität sijaintisi poistumispisteet, riippuu kuinka varovaisesta olet kauppias. Jos sinulla on taipumus olla aggressiivinen, voit määrittää kannattavuustasonne ja hyväksyttävät tappiot epäsuotuisammalla lähestymistavalla, kuten takapysähdysten asettamisella perusperiaatteiden mukaisesti. Toisaalta, jos haluat pysyä konservatiivisena, SAR voi antaa tarkemman strategian antamalla lopettamisen tasot molemmille puolille markkinoita. Molempien tekniikoiden luotettavuus kuitenkin vaikuttaa markkinatilanteisiin, joten pidä huolta siitä, että käytät strategioita.