Dow Jones Industrial Average (Dow tai DJIA) on yksi maailman seuraamien osakekaupan indekseistä. Vaikka Dow on miljoonien ihmisten katselemana päivittäin, monet sen katsojat eivät ymmärrä, mitä Dow todella mittaa tai edustaa, eivätkä he ymmärrä, miten hyödyntää heille annettavia tietoja. Katsotaanpa Down tärkeä investointivälineen tyyppi, joka jäljittelee Dowin suorituskykyä ja kolme sijoitusstrategiaa, joita voit käyttää sijoitustietämyksen, kokemuksen ja nettovarallisuuden vahvistamiseen.

Dow Jonesin teollisen keskiarvon rakenne
DJIA perustettiin vuonna 1896, ja se on toiseksi vanhin osakemarkkinaindeksi U: ssa. Vain Dow Jonesin liikennemerkeillä on pidempi historia. DJIA-konserniin kuuluu 30 isokokoista blue chip -yhtiötä, jotka ovat suurimmaksi osaksi kotitalouden nimeä. Ironista kyllä, DJIA ei enää ole todellinen valtakirja teollisuusalalle, koska vain murto-osa Dow-konserniin kuuluvista yrityksistä luokitellaan teollisuustyöntekijöiksi. Jäljelle jäävät yritykset on osoitettu jollekin muulle toimialalle Global Industry Classification System -järjestelmässä. Ainoa toimiala, jota yritys ei edustaa DJIA: ssa, on julkishallintoala.

30.4.2013 - DJIA-toimialan jakaminen näyttää tältä:

• Teollisuustuotteet: 20. 41%
• Kuluttajapalvelut: 16. 36%
• Teknologia: 15. 58%
• Terveydenhuolto: 11. 45%
• Talous: 11. 13%
• Öljy ja kaasu: 10. 92%
• Kulutustavarat: 6. 16%
• Televiestintä: 4. 73 %
• Perusmateriaalit: 3. 26%

Dow-toimialojen monimuotoisuuden lisäksi monipuolistamisen tarjoavat monikansalliset operaatiot. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittajat voivat saada epäsuoraa altistumista kansainvälisille markkinoille ja käyttää indeksissä toimivien yritysten maailmanlaajuista hajauttamista suojatakseen heikon U.-talouden kielteisiä vaikutuksia. Lisäksi Dow'n muodostavat yritykset tuottavat vuosittain huomattavan määrän tuloja. Tämä auttaa vähentämään indeksin muodostavien yritysten liiketoiminnan riskiä.

Dow Jonesin teollisen keskiarvon kritiikki
Vaikka DJIA: lla on monia erinomaisia ​​ominaisuuksia, yksi sen suurimmista kritiikistä johtuu siitä, että se on hintapainotettu indeksi. Tämä tarkoittaa, että jokaiselle yritykselle annetaan painotus sen osakekurssin perusteella. Vertailun vuoksi useimmat indeksin muodostavat yritykset painotetaan markkina-arvon mukaan. S & P 500, joka eroaa DJIA: sta monin tavoin, on hyvä esimerkki tästä. Kuten voitte olettaa, Dow: n yritysten painotusero olisi merkittävä, jos indeksikomitea käytti markkina-arvoa osakekurssin sijaan indeksin välityspalvelimen rakenteen sijasta.Tästä huolimatta ei todellakaan ole mitään, joka tekee hinnan painotetusta indeksistä huonompi kuin markkinakorkopainotettu indeksi tai jopa yhtä painotettu indeksi tai tulopainotettu indeksi. Tämä johtuu siitä, että kunkin indeksirakentamenetelmän yksilöllinen luonne on monilla vahvuuksilla ja heikkouksilla, jotka vaikeuttavat yksimielisyyttä parhaista käytännöistä.

Tärkeä riskien ja volatiliteetin ero
Kun analysoidaan Dow'n suorituskykyä, on tärkeää muistaa, että jotkut pitävät sitä haihtuvana indeksinä. Siksi monet sijoitusalan ammattilaiset eivät yleensä suosittele sijoittamista DJIA-tuotteiden seurantaan. Tästä huolimatta Dow: n muodostavien yritysten liiketoiminnan riski ja indeksin volatiliteetti ovat merkittäviä eroja. Tämä johtuu siitä, että yritykset, jotka muodostavat DJIA edustavat 30 maailman vakiintuneimmista yrityksistä. Niinpä heidän liiketoiminnan riski on suhteellisen pieni, koska on hyvin epätodennäköistä, että he joutuvat konkurssiin. Kuitenkin näiden yhtiöiden osakekurssi voi vaihdella suuresti lyhyen ajan kuluessa. Tämän seurauksena Down suorituskykyä jäljittelevät sijoitustuotteet saattavat huomattavia lyhyen aikavälin voittoja ja tappioita.

Parempi investointiväline ajankohtaiselle markkinaympäristölle
Koska sijoittajat ovat viime vuosina ovat olleet erittäin arvaamattomia ja epävakaita, pörssinoteerattuja varoja (ETF) olisi pidettävä uuden valinnanvaraisena sijoitusvälineenä. ETF: t ovat ihanteellisia tuotteita, koska ne käyvät reaaliaikaisesti kauppaa, niillä on alhainen seurantavirhe suhteessa indeksiin, niiden altistuminen markkinoille voidaan suojata käyttämällä put- ja call-vaihtoehtoja, ne voivat olla marginaalisia tehokkuutta, niitä voidaan myydä lyhyenä, ne ovat verotuksellisia, vaativat vähimmäismäärän rahana ja ne ovat halpoja. Näiden ominaisuuksien vuoksi ETF: llä on merkittävä rakenteellinen etu verrattuna sijoitusrahastoihin, koska ne ovat joustavampia ja antavat sijoittajille enemmän mahdollisuuksia käsitellä markkinoiden epävarmuutta.
Vanhoja investointistrategioita uusille sijoittajille
Sijoittajien on ymmärrettävä, että äärimmäiset tappiot ovat mahdollisia, jos he investoivat Dow'iin sidottuun tuotteeseen. Siksi seuraavat strategiat eivät ole kokemattomille sijoittajille, jotka haluavat käyttää "sijoittaa ja unohtaa" -toiminnon. Se sanoi, että jos sinulla on kiinnostusta sijoittaa, ja olet valmis ottamaan aikaa ja vaivaa oppia lisää siitä, on olemassa monia strategioita, joita voit käyttää, jotka ylittävät strategioita, jotka useimmat taloudelliset neuvonantajat ovat mainostaneet. Nämä strategiat edellyttävät kuitenkin filosofian muutosta - yksinkertaisesta buy-and-hold-mentaliteetista, strategioihin, joilla on paljon lyhyempi aikaväli. Seuraavassa on esimerkki kolmesta tällaisesta strategiasta:

Suojavaatimus
Suojavaatimusstrategia koostuu pitkästä asemasta Dow ETF: ssä ja ostoasetusten ostosta samalle ETF: lle. Tämä strategia maksaa, jos DJIA nousee ja suojaa sijoituksesi, jos DJIA laskee.

Short Selling
Sitä vastoin sijoittajat voivat toteuttaa suojaavan shortsit -strategian myymällä lyhyen Dow ETF: n ja hankkimalla ostoasetuksia samalla ETF: llä. Tämä strategia maksaa, jos DJIA laskee ja suojaa sijoituksesi, jos DJIA nousee.

Katettu puhelu
Lopuksi sijoittajat voivat tuottaa vaatimattoman palkkion pitkästä Dow ETF -asemaa pitkin toteuttamalla katetun strategian. Tämä strategia merkitsee DJIA ETF: n ostamista ja myyntipuhelupalvelujen myyntiä samalla ETF: llä. Tämä strategia hyötyy, jos Dow pysyy suhteellisen tasaisena ja ei ylitä myytyjen soitonsiirtomaksujen lakkohintaa. Sanomattakin ei ole olemassa kattavaa huoltostrategiaa, joten sijoittajien täytyy olla varmoja siitä, että Dow pysyy ennallaan ennen strategian toteuttamista.
Näiden strategioiden hyödyksi on, että sijoittajat voivat valita riskin, jota he haluavat tehdä, tai ylimääräisestä palkkio, jonka he haluavat saada, määrittämällä lakko hinnan käyttämiään put- tai call-vaihtoehtoihin. Kuten näistä esimerkeistä näette, johdannaisia ​​voidaan vähentää tai poistaa investoinnin menettämisriski ja niitä voidaan käyttää vaatimattoman riskittömän tuoton tuottamiseen. Pelkästään näiden strategioiden pohjalta olisi oltava selvää, että johdannaisinstrumentit eivät ole "rahoitusjoukkotuhoaseita" - ainakaan jos toimivaltaiset sijoittajat käyttävät niitä asianmukaisesti.

Nyt, kun keskitymme Dowsi, ja tiedät minkä tyyppinen sijoitusväline, jota sinun tulisi käyttää ja sopivaa sijoitusstrategiaa käyttää jokaisessa markkinatilanteessa, seuraavat kaksi kysymystä, jotka sinun pitäisi kysyä: "Miten voinko selvittää, onko DJIA: n nykyinen taso alivalvaistettuna, melko arvossa tai ylikapasiteetissa, ja miten voin selvittää, mihin suuntaan DJIA todennäköisesti liikkuu?

Valitettavasti ei ole varmaa tapaa ennustaa markkinoita. Sijoittajat voivat kuitenkin arvioida Dow ETF: ään sidoksissa oleviin optioihin liittyvät palkkiot arvioimaan nykyistä näkemystä markkinoiden odotetusta volatiliteetista. Tämän päättämisen olisi perustuttava vaihtoehtojen kustannuksiin, joissa korkeammat optiopalkkiot ovat osoitus suuremmasta implisiittisestä volatiliteetista markkinoilla. Lisäksi sijoittajat voivat käyttää Dow'lle sidottujen vaihtoehtojen kustannuksia määrittäessään eroavan summan DJIA ETF: ssä. Käyttämällä näitä lähestymistapoja sijoittajat voivat selvittää, onko Down nykyinen riski markkinoiden osallistumisesta. Lisäksi, jos olet valmis ottamaan aikaa analysoida Dow-komponenteista koostuvien osakekurssien historiallista vaihteluväliä ja sitten tarkastelemaan Dow'n muodostavien yritysten markkinoiden monikertoja, sinun pitäisi pystyä tarkasti mittaa indeksin arvostustaso ja siten sen mahdollinen volatiliteetti. Käyttämällä tätä lähestymistapaa sinun pitäisi myös pystyä mittaamaan Down kehityssuunta, sopiva strategia työllistää sekä riski ja potentiaalinen voitto, jotka olette valmiit tekemään investointisi ajanjaksolle.

Bottom Line
Yksittäiset sijoittajat, jotka haluavat lisätä sijoitustietouttaan, saada enemmän käytännön sijoituskokemusta ja hallita henkilökohtaisia ​​sijoitusvastuitaan, pitäisi harkita sijoittamista ETF: ään, joka on sidottu Dow Jones Industrial Average: iin. Näiden strategioiden noudattamisen lisäksi sinun ei pidä vain lisätä sijoitustietosiasi useimpien sijoittajien yläpuolella, myös todennäköisesti kehität rakentavaa harrastusta, joka maksaa monia suoria ja epäsuoria etuja.