Perinteisessä kaupankäynnin kohteena olevaan rahastoon sijoitetaan tyypillisesti pitkä asema, joka tarkoittaa, että sijoittaja ostaa ETF: n odottamalla, että taustalla oleva indeksi tai hyödyke nousee arvossa. Jos sijoittaja kuitenkin uskoo, että vertailuindeksi tai hyödyke putoaa, käänteinen ETF voi olla asianmukainen työkalu työhön.

Kuten perinteisissä ETF-rahastoissa, myös käänteiset ETF-valuutat kaupankäynnin kohteina julkisen osakemarkkinoilla. Suurin ero sijoittajien tietoon on, että käänteiset ETF: t on suunniteltu niin, että lyhytaikaisten sijoitusten horisontaaliset tuotot ovat käänteisiä kuin yksiköiden seurantaverta. Lukuun ottamatta palkkioiden ja muiden kustannusten vaikutusta, käänteisen ETF: n ostaminen tuottaa samanlaisen tuloksen kuin indeksissä olevien osakkeiden lyhyt myynti, mikä tarkoittaa sitä, että rahaa voi hinnoitella hintojen laskiessa. Esimerkiksi ProShares Short S & P 500: n (SH SHPrShs Sh S & P50031, 25-0.16% Highstock 4. 2. 6 . Jos S & P 500 laskee 1%, käänteisen ETF: n pitäisi nousta 1%. Sitä vastoin, jos S & P 500 nousee 1 prosentilla, käänteisen ETF: n odotetaan laskevan 1 prosentilla. (Katso lisää: Käänteiset ETF: t voivat nostaa laskevan salkun .)

Yleisesti ottaen on kaksi pääasiallista syytä, joiden mukaan sijoittaja käyttää käänteistä ETF: tä: suojaus tai keinottelu. Hedgers pyrkivät vähentämään epävarmuustekijöitä, kun taas keinottelijat yrittävät hyötyä markkinoiden vaihteluista.

Suojaus

Käänteiset ETF: t voivat olla hyvä väline sijoittajille, jotka haluavat vähentää riskiä vähentämällä olemassa olevien omistusten voittoja tai tappioita lyhyeksi ajaksi. Suojauksen ihanteellinen tilanne olisi saada aikaan yksi vaikutus peruuttaa toinen. (Lisätietoja: Mitä tapahtuu, jos et suojaa sijoituksiasi? )

Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajalla on monipuolinen salkku U.S.-suurten korkojen osakkeista. Jos sijoittaja on huolissaan siitä, että markkinat voivat laskea lyhyellä aikavälillä, hän voi haluta ryhtyä toimiin suojellakseen salkkunsa arvoa. Yksi vaihtoehto olisi sijoittajalle mahdollisuus myydä olemassa olevat omistukset, mutta se saattaa aiheuttaa transaktiokustannuksia ja verovaikutuksia. Sen sijaan sijoittaja voi harkita käänteisen S & P 500 ETF: n hankkimista salkun suojaamiseksi. Jos sijoittajan omistajien varastossa oleva korko laski 1 prosentilla, käänteisen ETF: n odotetut voitot auttaisivat tappioiden tasaamiseksi. Salkun salkussa ei todennäköisesti olisi samanlaista tuottoa kuin S & P 500 -indeksi, joten se ei olisi täydellinen kompensointi, mutta käänteisen ETF: n lisääminen vähentäisi edelleen suurta osaa yhdistetyn salkun volatiliteetista. (Lisätietoja aiheesta: Hedging with ETFs: kustannustehokas vaihtoehto .)

Speculation

Speculators tekevät vedot tai arvaukset siitä, missä he uskovat markkinat johtavan, ja sitten he ottavat kantaa hyödyntämään kyseistä markkinaliikettä.Alenevien hintojen hyödyntäminen tapahtuu perinteisesti lyhyellä myynnillä tai johdannaisilla, kuten optioilla, mutta se voi olla melko monimutkainen keskimääräiselle sijoittajalle ja vaatii usein erityisiä sijoitustilejä. Lisäksi lyhyellä myynnillä voi olla sijoittajalle rajoittamatonta tappiota. Toisaalta käänteinen ETF tarjoaa monia samoja etuja kuin oikosulku, mutta sijoittaja on alttiina vain menetyksestä ostohinnan ylitse.

Käänteiset ETF: t antavat keinottelijoille vaihtoehtoisen keinon hyötyä odotetusta markkinoiden laskusta. Esimerkiksi jos spekulaattori uskoi, että kehittyvät markkinat laskevat lyhyellä aikavälillä, hän voisi hankkia ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF: n (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18) 35-1. 11% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) hyötyy kyseisen indeksin laskusta. . Perusviiva

Käänteiset ETF: t voivat olla hyviä tuotteita ihmisille, jotka haluavat hyötyä arvon alenemisesta. (Lisätietoja on kohdassa

ETF: indeksistä tai hyödykkeestä ilman lyhytmyynnin komplikaatioita. Käänteisiä ETF: itä voidaan tehokkaasti lisätä olemassa olevan salkun suojaamiseen tai käyttää itsenäisesti keinottelemaan markkinoiden heikkenemistä. (Lisätietoja: Käänteiset ETF: t omaksi, jos markkinatankkurit .)