a:

Yksi tavallinen tapa mitata yrityksen liiketoimintamallin tehokkuutta on vertailla voittojaan varoihinsa. Yrityksen omistamien tai sijoittavien yritysten tarkoitus on kasvattaa yrityksen menestystä, mikä näkyy terveellisen pohjapiirroksen ansiosta. Kokonaisvarojen tuotto (ROTA) -suhde vertaa yrityksen tulosta ennen korkoja ja veroja koko nettovarallisuuteen sen määrittämiseksi, kuinka paljon voittoa syntyy yrityksessä investoidusta dollarista. Tällä metrillä on kuitenkin useita haittoja, jotka asettavat kyseenalaiseksi sen luotettavuuden itsenäisenä indikaattorina toiminnan tehokkuudesta.

ROTA (joka eroaa tuotto-omaisuudesta) lasketaan jakamalla liikevoitto kokonaisinvestoinneilla. Liikevoitto on voiton mittari, joka ottaa yrityksen voitot ja lisää takaisin velan ja verokulujen korkomaksut. Tämän tulotason kannattajat väittävät, että nämä kustannukset olisi suljettava pois, koska verotus- ja pääomarakennemenot ovat aiheutuneet kaikista yrityksistä kaikilla toimialoilla, eivätkä siten edusta yritystoiminnan toimintamallia. Nettovarallisuus sisältää kaikki varat - kuten käteisvarat, investoinnit, myyntisaamiset, varastot, laitteet, ajoneuvot ja kiinteistöt - vähennettynä poistojen kustannuksella ja mahdollisilla velattomilla veloilla.

ROTA-suhde voi olla erittäin harhaanjohtava, jos sitä analysoidaan ilman riittävää kontekstia. Monet teollisuudenalat ovat hyvin voimakkaita; ne tarvitsevat suuria investointeja laitteisiin, laitteisiin tai varastotyöhön, jotta ne toimisivat. Esimerkiksi autovalmistajan on investoitava valtavia summia erikoistuneisiin tehtaisiin ja laitteisiin ennen toiminnan aloittamista. Jos sen liiketulosta verrataan nettovaroihin epäselvyyksistä, tämäntyyppinen liiketoiminta voi helposti vaikuttaa vähemmän kannattavalta kuin yritys, joka ei vaadi tällaisia ​​suuria investointikustannuksia. Autovalmistaja, jonka varat ovat yhteensä 35 miljoonaa dollaria ja 15 miljoonan dollarin liikevoitto, on ROTA 43%. Pieni online-tutorointiyritys, joka myy virtuaalikursseja verkkosivujensa kautta, joiden nettovarallisuus on 15 000 dollaria ja 7 000 dollarin liikevoitto (ROTA) 47 prosenttia. Käyttämällä vain tätä metristä tutorointiyritys näyttää kannattavammalta. Kuitenkin autovalmistaja on selvästi rahan valmistaja.

ROTA-laskennan toinen heikkous on sen EBIT-perusta. Liikevoitto on voitonjakoa, jota ei ole kuvattu tai säännelty yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaisesti. Tämä tarkoittaa, että liikevoiton laskeminen voi vaihdella yrityksestä toiseen tai sitä voidaan jopa manipuloida, jotta liiketoiminta näyttäisi olevan kannattavampaa kuin se on. Jotkut yritykset käyttävät laskelmissaan kaikkia tuloja, mukaan lukien sijoitustuotot, toissijaiset toiminnot ja kertamaksut.Tämän menetelmän mukaan liikevoitto on yksinkertaisesti nettotulos sekä vero- ja korkokulut. Kuitenkin muut yhtiöt käyttävät vain ensisijaisten toimintojen tuloja yhtälön ansio-osuutena. Tämän menetelmän mukaan liikevoitto on yhtä suuri kuin liikevoitto. ROTA-suhdetta voidaan helposti manipuloida käyttämällä laskentamenetelmää, joka johtaa suurempaan liikevoittoprosenttiin, mikä täten tasoittaa metriä.

Kuten minkä tahansa kannattavuuden mittaamisessa, on tärkeää kuulla useita erilaisia ​​tietoja analysoitaessa yrityksen taloudellista terveyttä. Koska kukaan henkilö ei pysty kertomaan koko tarinaa, tarkastelemalla sekä GAAP- että ei-GAAP-mittareita voidaan tehdä kattavampi analyysi.