Standard & Poor'n talletustodistusten vaihtopörssirahasto tai SPDR ETF aloitti kaupankäynnin American Stock Exchangeissa (AMEX) vuonna 1993, jolloin valtion Street Global Advisorsin sijoitusjohtamisryhmä julkaisi ne ensimmäisen kerran. SPDRit - joita kutsutaan joskus myös kollektiivisesti "hämähäkit" - ovat indeksirahastoja, jotka alun perin perustuivat S & P 500 -indeksiin. Jokainen perinteisten SPDR ETF: iden osake omistaa 500 S & P 500: n edustusta.

Hämähäkkirahaston osuudet eroavat rahasto-osuuksista siinä, että toisin kuin sijoitusrahastoissa, hämähäkki ETF: n osakeomistuksia ei luota sijoittajille sijoituksen aikaan. SPDRilla on kiinteä määrä osakkeita, jotka ostetaan ja myydään avoimilla markkinoilla. Tämä johtuu siitä, että SPDR ETF: n osakkeet edustavat suhteellista kiinnostusta sijoitusrahastoihin, jotka pitävät kunkin edustamansa indeksien varastot.

Koska nämä osakkeet edustavat kohde-etuutena olevia sijoitusrahastoja, SPDR: n osakkeiden haltijoilla on äänioikeus. Sen sijaan, että äänestettäisiin valtakirjoista, jotka koskevat kaikkia indeksin taustalla olevia varoja, hämähäkkiomistajat äänestävät kuitenkin erityisistä valtakirjoista, jotka edustavat sijoitusrahastoa.

SEURAAVA: Sijoittaminen yksikkösijoitussäätiöön

Spider-laajentaminen S & P-sektoreihin ja kapitalisointiin
Hämähäkkimuotojen menestyksen myötä syntyi uusia SPDR ETF: itä, jotka hajautettiin muiden sijoitusvaihtoehtojen mukaan. Nämä vaihtelevat SPDR: t sisältävät erikoistumisohjelmia, jotka perustuvat pääomitukseen ja teollisuuden aloihin S & P 500: n sisällä. Nämä SPDR-sijoitusvälineiden alaryhmät alkoivat hitaasti. He aloittivat alun perin S & P 500: n eri sektoreihin perustuvat SPDR: t, kuten Consumer Discretionary Select Sektorin S & P-indeksi, Financial Select Sektorin S & P -indeksi ja Healthcare Select Sektorin S & P -indeksi.

Alan erikoistumisen lisäksi kehitettiin SPDR: itä, jotka perustuivat yritysten vaihtelevaan kokoon, kuten mid-cap SPDR -tuotteisiin, jotka seurattavat keskisuurten yritysten suorituskykyä, jotka ovat osa S & P 500: n.

SEE: ETF: ien käyttäminen kustannustehokkaan salkun rakentamiseen

SPDR: t tulivat niin menestyksekkääksi, että ne luotiin Dow Jones Industrial Averageille (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF piti termiä SPDR, vaikka se ei enää liity S & P 500 -indeksiin. Itse asiassa, koska niiden menestys, on olemassa erilaisia ​​versioita SPDR rahastot, jotka seuraavat eri indeksit ympäri maailmaa. Vaikka on olemassa muita indeksirahastoja, jotka kilpailevat niiden kanssa, SPDR: itä pidetään usein sijoitusstrategiansa perusteellisina perusteina.

Osta ja lunasta hämähäkit SPDR ETF: n kauppa tällä jälkimarkkinoilla on paljon kuin varastoja ja jopa kauppasymboleja. Osto- tai lunastushinta määräytyy substanssiarvon (NAV) mukaan tapahtuman aikana.

Jokaisen yksikön arvo missä tahansa SPDR ETF: n luottamuksessa tiettynä ajankohtana heijastaa taustalla olevan indeksin liikkumista. Esimerkiksi perinteiset SPDR-levyt myyvät noin kymmenesosaa S & P 500: n tasosta. Jos esimerkiksi S & P 500 on 1 800, SPDR ETF-osakkeet myyvät 180 dollaria yksikköä kohden. Mid-cap SPDR: n kauppa kuitenkin on viidesosa Mid-cap 400 -indeksin tasosta. Jos tämä indeksi on 300, SPDR myy kauppaa 60 dollaria per yksikkö.

SPDR-vaihtoehdot, futuurit ja suojaus
Koska SPDR ETF: t toimivat varastoina niiden kaupankäynnin yhteydessä, niitä voidaan myydä myös lyhyellä, optionoitavalla, ostettu tai myydä futuurimarkkinoilla. Näiden ominaisuuksien ansiosta sijoittajat voivat tehdä pienempiä panoksia, joilla markkinat ovat menossa, koska SPDR-kaupankäynti on kaupan kokonaisindeksin murto-osalla. Vaikka nämä kaupankäyntistrategiat voivat olla riskialttiita, niitä voidaan myös käyttää mitattuihin tapoihin salkun riskin lieventämiseksi.

Kun sijoittaja siirtyy pitkäasemaan sijoittamalla esimerkiksi S & P 500 SPDR ETF: hen, sijoittaja tekee rahaa niin kauan kuin S & P 500 -indeksi nousee. Jos indeksi laskee, sijoittaja alkaa menettää rahaa investointiin. Jos sama sijoittaja suojaa vedonsa myös lyhentämällä SPDR: ää tai myymällä S & P 500 futuurisopimuksia, tappioa voidaan lieventää. Nämä ovat vain joitain keinoja, joilla SPDR: itä voidaan käyttää suojaamaan markkinoita.

SPDR: mahdolliset edut ja haitat
SPDR ETF: n potentiaaliset edut ovat lukuisat. Heillä on kyky vastata indeksin suorituskykyä ja aktiiviset johtajat harvoin ylittävät indeksin, sijoittamalla suoraan autoon, joka seuraa indeksin tehokkuutta, on houkutteleva vaihtoehto. SPDR-yhtiöillä on myös joustavuus antaa markkinoiden syvyys syvemmälle yhden ETF: n kautta, joka seuraa laajempaa indeksiä tai monipuolistaa salkkua sijoittamalla johonkin SPDR-yhtiöön, joka on erikoistunut toimialaan tai tiettyyn markkina-arvoon yrityksissä. SPDR: issä on myös joustavuutta käyttää suojausinstrumentteina.

Yksi mahdollisista riskeistä sijoittaa SPDR ETF: n pitkäaikaisiin positioihin on, että indeksin yleinen taso saattaa heikentyä jyrkästi. Jos suojatoimenpiteitä ei ole toteutettu, SPDR ETF on haavoittuva, koska se laskee ja nousu indeksillä, jonka se seuraa. Lisäksi joillakin aktiivisilla johtajilla on erinomaiset tiedot indeksin ylittävistä vaikutuksista. Sijoittamalla ajoneuvoon, joka seuraa tarkasti indeksin suorituskykyä, sijoittaja kaipaa tätä potentiaalia ylösalaisin.

Bottom Line Kaiken kaikkiaan SPDR ETF: t tarjoavat arvokasta sijoitusvaihtoehtoa. Sijoittajien olisi punnittava etuja ja haittoja ja keskusteltava tällaisen kannan mahdollisuudesta taloudellisten neuvonantajiensa kanssa. Nämä ETF: t voivat todellakin edustaa ainutlaatuista hämähäkkiä, johon myös ne, joilla on arachnophobia, houkutellaan.