a:

Riskattu arvo (VaR) käyttää sekä luotettavuustasoa että luottamusvälin. Riskienhallinta käyttää riskienhallintaverkkoa valvomaan ja hallitsemaan riskitasoja yrityksen sijoitussalkussa. VaR on tilastollinen metriikka, joka mittaa suurimman mahdollisen tappion määrät tietyssä ajassa luotettavuustasolla. VaR osoittaa, että yrityksen tappiot eivät ylitä tietyn määrän dollareita tietyllä ajanjaksolla tietyn luottamusluokan mukaan.

Luottamustaso määrittää kuinka riskienhallinta voi olla, kun hän laskee VaR: n. Luottamustaso ilmaistaan ​​prosenttiosuutena, ja se ilmaisee, kuinka usein VaR kuuluu luottamusväliin. Jos riskinhallinnalla on 95 prosentin luottamustaso, se osoittaa, että hän voi olla 95-prosenttisesti varma siitä, että VaR tulee luottamusväliin. Oletetaan esimerkiksi, että riskienhallinta määrittää, että 5 prosentin yhden päivän VaR on miljoona dollaria. Tämä tarkoittaa sitä, että hänellä on 95 prosentin luotettavuustaso, että pahin päivittäinen tappio ei ylitä miljoona dollaria.

Sitä vastoin luotettavuusväli on tilastollinen toimenpide, joka tuottaa arvioidun arvojen joukon, joka todennäköisesti sisältää tuntemattoman väestöparametrin. Oletetaan esimerkiksi, että riskienhallinta mittaa sijoitussalkun luottamusvälin. Hän löytää sen olevan 2 miljoonaa dollaria ja 10 miljoonaa dollaria loppupisteissä.

Luottamusvälin ja luotettavuustason ylittäminen riskinhallinta voi laskea riskin. VaR-estimaatin luotettavuustaso on riskienhallinta, jota riskinhallinta käyttää VaR: n laskemiseen. Tätä ei kuitenkaan pidä sekoittaa luottamusväliin. Luottamusväli on aikaväli, jolla on todennäköisyys sisällyttää VaR-estimaatti.

Oletetaan esimerkiksi, että riskienhallinta arvioi kahden erilaisen sijoitussalkun VaR: n. Ensimmäisessä salkussa on yhden päivän riski, joka on 11 miljoonaa dollaria ja luottamusväli 6 miljoonaa - 17 miljoonaa dollaria, kun taas toisella salkulla on 5 päivän dollarin päivittäinen VaR, jonka luottamusväli on $ 3 miljoonaa - 7 miljoonaa dollaria. Ensimmäisellä salkulla on 95 prosentin luottamusväli, ja toisella salkussa on 99 prosentin luottamusväli. Ensimmäinen salkku on riskialtis ja sillä on suurempi epävarmuus, koska luottamusväli ja VaR ovat paljon suurempia.

Ensimmäisen salkun luottamusväli sisältää VaR: n 11 miljoonalla dollarilla 95 prosentilla ajasta. Toisaalta toisen salkun luottamusväli sisältää VaR: n, joka on 5 miljoonaa dollaria 99 prosentilla ajasta.