Jos luet tätä artikkelia, on olemassa suuret mahdollisuudet, että olet jo poistanut CFA-tason I tentin ja aloittanut valmistelut CFA II -tasoille. Tämä artikkeli auttaa sinua ymmärtämään CFA II -tentin tenttien vivahteita.

Vaikka tason I tentti keskittyi investointien arvostuksen työkalujen ja käsitteiden perustietoon ja ymmärtämiseen, taso II koskee kyseisten käsitteiden soveltamista. Taso II syventää sijoitusten hallintaa ja salkku konsepteja ja testaa kykysi soveltaa näitä käsitteitä todellisiin tilanteisiin.

Tenttirakenne
Samanlainen kuin taso I, taso II sisältää myös monivalintakysymyksiä. Kysymykset ryhmitellään kuitenkin pienoiskohtiin, joita kutsutaan "elementtisarjoiksi". Jokainen sarja koostuu tapaustilasta, jota seuraa kuusi monivalintakysymystä. On yhteensä 20 kohdetta, 10 aamulla ja 10 iltapäivällä. Jokaisen asetetun kohteen sisällä sinun on käytettävä tapaustilanteessa annettuja tietoja vastatakseen kysymyksiin.

Tenttiopinnot
Taso I -tutkimuksen aihepiirissä keskityttiin investointityökaluihin, joissa suhteellisen vähemmän keskityttiin omaisuuden arvostukseen ja salkunhallintaan. Tason II kohdalla painopiste siirtyy enemmän varallisuusluokkiin, vaikka sijoitusvälineitä painotetaan edelleen melko korkeiksi. Oppimisen suhteen II-tason tentti keskittyy tasolle I kerättyjen käsitteiden soveltamiseen ja analysointiin.

Opetussuunnitelma koostuu 10 aiheesta, jotka on ryhmitelty neljään osaan: eettiset ja ammatilliset standardit, sijoitusvälineet, omaisuusluokat ja portfoliohallinta ja varallisuussuunnittelu.

Seuraavassa taulukossa esitetään näiden aiheiden painotukset ja laajat alueet tason II tenttiin.

Aihealue	Taso II
Eettiset ja ammatilliset standardit (yhteensä)	10
Sijoitustyökalut	30-60
Yritysrahoitus	5-15 < Taloustiede
5-10	Taloudellinen raportointi ja analyysi
15-25	Kvantitatiiviset menetelmät
5-10	Asset-luokat (yhteensä)
35-75	Vaihtoehtoiset sijoitukset
5-15	Johdannaiset
5-15	Oma pääoma Investoinnit
20-30	Kiinteä tulo
5-15	Salkunhallinta ja varallisuuden suunnittelu )
5-15	Yhteensä
100	Tarkastellaan lyhyesti kumpaankin näistä 10 aiheista.

Aiheet

Etiikka ja ammatillinen standardi
Tämä jakso kattaa etiikan, ammatillisten standardien ja globaalien investointitason standardeja. Etiikka on yksi osio, joka on yhtä tärkeä kaikilla kolmella tasolla. Kysymykset kohdistuvat seitsemän standardin soveltamiseen ammattitilanteissa. Muita tärkeitä aiheita ovat pehmeät dollarit ja tutkimuksen objektiivisuusstandardit (ROS).
Kvantitatiiviset menetelmät

Voit odottaa noin 1-2 elementtiä kvanttiosastosta.Tapaustodistus todennäköisesti esittää tietoja, esimerkiksi regressiota ja pyytää sinua analysoimaan ja tulkitsemaan tietoja. Sinulta saatetaan jopa pyytää laskemaan joitain keskeisiä tietoja perustuen annettuihin tietoihin.
Taloustiede

Taloustieteiden kaltainen kvantti on myös pieni tason osa II. Voit odottaa yhden kohteen asetettavaksi tähän aiheeseen. Sinulla on oltava hyvä käsitteellinen tietämys taloustieteestä, sillä monet näistä käsitteistä voidaan testata yhdessä muiden aiheiden kanssa. Yksi tärkeä käsite on valuuttamarkkinat, ja sinut todennäköisesti testataan sen käsitteiden soveltamisen perusteella.
Taloudellinen raportointi ja analyysi

Taloudellinen raportointi ja analyysi edustavat suurta osaa tentistä. Voit odottaa noin neljästä viiteen kohteen sarjaa tästä osasta. Tärkeitä käsitteitä ovat vaihto-omaisuuden kirjanpito, pitkäaikaisen omaisuuden kirjanpito, vuokrasopimusten kirjanpito, yritystenväliset sijoitukset, yrityskauppojen kirjanpito, vaihtuvakorkoiset osuudet ja taloudellisen raportoinnin laatu. Sinua todennäköisemmin pyydetään asettamaan kysymyksiä näiden käsitteiden yhdistelmän perusteella. Sinun täytyy oppia prosessit ja periaatteet ja harjoitella niiden soveltamista perusteellisesti. IFRS: n ja U.S. GAAP: n vivahteiden ja erojen ymmärtäminen on kriittinen.
Corporate Finance

Yritysrahoitus on tärkeä mutta helppo käsitellä. Yritysrahoituksen käsitteet liittyvät talousraportointiin ja pääomalohkoihin. Joten kysymykset voidaan yhdistää muiden osien materiaaliin. Keskeisiä käsitteitä ovat mm. Pääoman budjetointi, pääomarakenne, osingot ja takaisinostot, yritysjohdonhallinta sekä fuusioituminen ja yritysostot.
Salkunhallinta

Voit odottaa yhden tai kahden kohteen asettamista kysymyksistä salkunhallinnasta. Tässä osiossa oleva materiaali on valtava ja saattaa olla järkevää säilyttää tämä jakso loppuun asti. Muista, että salkunhallintamateriaali tulee syvemmälle tasolle III -tutkintoon, joten on hyvä ajatella, että käsitteitä ymmärretään täällä. Sinua testataan salkun teorian, markkinoiden tehokkuuden ja omaisuuden hinnoittelukonseptien avulla.
Oma pääoma Investoinnit

Osakkeet on tärkeä osa rahoitusanalyytikoille, ja voit odottaa noin neljästä viiteen osakekohtaiseen kysymykseen osakkeista. Osakeanalyysillä ja arvostusmenetelmillä on paljon materiaalia. Huomaa, että pääomaosuus on raskas kaavoilla, ja sinua voidaan pyytää tekemään kaava-pohjaisia ​​laskutoimituksia ja tulkintoja.
Kiinteät tulot

Kiinteä tulo on pieni, mutta tärkeä osa tenttiä, joka vastaa yritysrahoitusta. Äskettäisen rahoituskriisin vuoksi tämä osa on tullut yhä tärkeämmäksi. Voit odottaa yhden tai kahden kohteen sarjaa tästä aiheesta. Osakesijoitusten tavoin korkosijoitukset ovat myös raskas kaavojen suhteen, ja jotkut käsitteet ovat melko monimutkaisia. Keskeisiä käsitteitä ovat luottolimiittinen analyysi, termirakenne, joukkovelkakirjalainat, kiinnitysvakuudelliset arvopaperit ja niiden arvostus.
Johdannaiset

Tämä on haastavampi osio ja voit odottaa vähintään kaksi elementtikysymystä johdannaisista.Aineisto kattaa futuurit ja termiinit, vaihtoehdot ja swapit. Johdannaisten sisällä sinun tulisi tuntea valuutanlähetykset, korkofutuurit ja termiinisopimukset. Vaihtoehdoissa sinun on ymmärrettävä optiostrategiat ja hinnoittelusopimusten mallit. Swapilla sinun pitäisi pystyä tulkitsemaan swap-tapahtumaa ja selvittämään kassavirrat asianomaisille osapuolille.
Vaihtoehtoiset sijoitukset

Tässä jaksossa käsitellään muita kuin oman pääoman ehtoisia omaisuuseriä ja korkotuottoja. Kolme varallisuusluokkaa, jotka ovat osa CFA-opetussuunnitelmaa, ovat kiinteistöt, hedge-rahastot ja pääomasijoitusrahasto. Tästä osasta tulee olemaan yksi tai kaksi asetusta. Tämä on suhteellisen helppo osio ja voi auttaa sinua saamaan lisäpistemäärän joutumatta monimutkaisiin tavaroihin.
Bottom Line

CFA Level II -testi on melko vaikea ja pyytää sinua käyttämään käsitteitä sen sijaan, että ymmärrät ne. Joten, on kriittistä, että käytät aikaa harjoittelun ja otosten näytteiden ottamiseen, samalla kun tarkastat alueita, joilla olet heikko koko valmistellesi. Paras onnea tenttiin!