Kun osakkeiden hinnat laskevat, kysymys useimmista sijoittajien mieleistä on "milloin se lopettaa?" Keskellä mädäntyvän sonnien markkinat sijoittajat joutuvat lopulta miettimään, kuinka kauan se voi kestää. Koska kaupankäynti alkoi alemmalla Manhattanilla ja muilla tärkeimmillä rahoituskeskuksilla ympäri maailmaa, ihmiset ovat ihmetelleet ja yrittäneet analysoida osakemarkkinoita ohjaavat tekijät. Mikä aiheuttaa markkinoiden siirtymisen? Vaikka ei ole yhtä vastausta, on olemassa tekijöitä, joiden tiedetään vaikuttavan positiivisesti tai kielteisesti osakemarkkinoihin sekä päivittäin että ajan kuluessa.

- 9 -> Investoinnit tietävät

Tarjonta ja tarve

Päivittäiset pörssimuutokset perustuvat suurelta osin kysynnän ja tarjonnan lakeihin. Tämä tarkoittaa, että osakekurssit pyrkivät arvostamaan arvoa, kun kysyntä kohoaa ja myydyt varastot ovat vähentyneet. Toisaalta, jos tiettyyn kysymykseen kohdistuva kysyntä on vähäistä ja tarjonta tai varastojen määrä markkinoilla on korkea, hinnat heikentävät hintoja.
Harkitse seuraavia analogioita:

Kesäkuukausien aikana, kun kuljettajat matkustavat suuria määriä tieliikenteessä, bensiinikartoitukset kulutetaan nopeasti, joten pumpun hinta yleensä kasvaa. Toisaalta, kun se on kylmempi, kuljettajat yleensä jäävät kotiin ja polttoaineen kysyntä laskee. Tämä vuorostaan ​​johtaa yleensä alhaisempaan hintaan pumpussa. Tämä on hyvin samankaltainen kuin varastossa kokonaisuutena: kun monet ihmiset ostavat, hinnat nousevat. (Lisätietoja on kohdassa

Taloudelliset perusteet: Kysyntä ja tarjonta .)

Talouden yleinen terveydentila / Korkotasot

Kaikkien raidallisten sijoittajien (vähittäiskaupan ja instituutioiden) sijoittajilla on yleensä runsaasti rahaa investoimiseen. Kun ne panostavat rahoihin sijoittamalla yksittäisiin liikkeeseen tai sijoitusrahastoihin, joilla on usein kymmeniä ja toisinaan jopa satoja asioita, osakekurssit yleensä nousevat. Toisaalta, taantuman aikana tai hidas talouskasvun aikana, sijoittajat ovat haluttomia tai jopa pysty tekemään sijoitus dollareita. Tämä voi johtaa osakkeiden kysynnän vähenemiseen ja osakekurssien laskuun. Esimerkki siitä, mitä osakkeisiin voi tapahtua talouden hidastuessa, löytyy New Yorkissa ja Washingtonissa 11. syyskuuta 2001 tapahtuneiden terrori-iskujen jälkeisestä ajanjaksosta. Itse asiassa muutaman kuukauden kuluttua hyökkäyksistä monet Yritykset, erityisesti rahoitusalalla, heittivät työntekijöitä ja tämän seurauksena talous alkoi hidastua. Tämä kääntyi vähemmän investointeihin; (ks.
Terrorismin vaikutukset Wall Streetiin

.) Korot ja niiden suuntaus voivat myös vaikuttaa dramaattisesti siihen, että osakemarkkinat ovat vastakkain pienempiä vuoden 2002 kolmella ensimmäisellä neljänneksellä. talous ja osakemarkkinat.Alhaisemmat korot kannustavat sijoittajia, yksityishenkilöitä ja yrityksiä. Tämä puolestaan ​​voi johtaa talouden laajenemiseen, ympäristöön, jossa säästö ja investoiminen ovat yleisiä. Lisäksi, koska kuluttajilla on enemmän rahaa, heillä on taipumus viettää enemmän vähittäiskaupoissa, mikä lisää yritysten voittoja ja laajentamalla osakkeiden hintoja. Kääntäen, kun korot nousevat, yksilöt ja yritykset pyrkivät lainaamaan ja laajentamaan liiketoimintaansa vähemmän. Tämä voi johtaa vähemmän säästöön ja investointeihin. Se voi myös säästää kuluttajien kulutusta ja pakottaa yrityksen voitot laskemaan tai tasoittamaan. Kun näin tapahtuu, varastot vähenevät.

Institutionaaliset sijoittajat Samoin kuin vähittäiskaupan äiti-ja pop-tyyppiset sijoittajat ostavat tai myyvät varastoja, niin myös suuret laitokset, kuten välittäjäyhtiöt ja sijoitusrahasto. Vain he eivät osta tai myy arvopapereita pieninä määrinä - he siirtävät suuria lohkoja. Suuret myyntimäärät, joita näiden laitosten kauppa vaikuttaa usein, voivat vaikuttaa päivittäiseen, viikoittaiseen ja jopa kuukausittaiseen kaupankäyntiin ja hintoihin. Toisin sanoen jos suuri yritys, kuten Fidelity (NYSE: FNF), ostisi 500 000 XYZ-osaketta kahden kauppapäivän aikana, osakkeiden hinta voisi kasvaa nopeasti, koska Myytävänä oleva varastovesi on imeytynyt ylös. Toisaalta, jos Fidelity pyrkii purkamaan samankokoisen aseman saman ajanjakson aikana, se merkitsisi valtavan määrän osakkeita markkinoilta kerralla. Jos ostajia ei ole tarpeeksi, varastossa oleva hinta laskee.

Ohjelmakauppa
Suuret laitokset käyttävät joskus tietokoneita ja tietokoneohjelmia, jotka auttavat hallitsemaan salkun riskiä ja suorittamaan tilauksia. Hyvä uutinen on, että niitä voidaan käyttää onnistuneesti. Huono uutinen on kuitenkin se, että näitä ohjelmia voidaan käyttää sammuttaa massatilaukset yksittäisen arvopaperin tai arvopaperiryhmän hankkimiseksi tai myymiseksi lyhyessä ajassa; tämä voi vaikuttaa valtavaan kaupankäyntiin.

Itse asiassa jotkut sanovat, että vuoden 1987 romahdus ja monet suuret pistemäärät ovat pienentyneet, että USA: n osakemarkkinat olivat kokeneet koko 1990-luvun ja 2000-luvun alun, ovat aiheuttaneet tai ainakin pahentaneet ohjelmakauppaa. Psykologiset kysymykset

Jos yksilöt ja instituutiot ovat optimistisia talouden ja markkinoiden tulevista tulevaisuudennäkymistä, he tulevat usein ostaa osakkeita ja ajaa hintoja ylöspäin. Toisaalta, jos henkilöt ja instituutiot laskevat tulevaisuudesta, he voivat myydä joitakin osakkeitaan. Tämä voi luoda itse täyttävän profetian - markkinoilla laajamittainen pessimismi voi heikentää osakekursseja.
Itse asiassa psykologisilla kysymyksillä voi olla valtava vaikutus markkinoihin. Ne voivat johtaa sekä irrationaaliseen liikkumiseen että pörssikupliin, tai myydä osakkeita ja lyhytaikaisia ​​oikaisuja osakkeiden hinnoissa. (Lisätietoja lukemisesta on

Käyttäytymisrahoituksen opetusohjelma .) Hyödykkeiden hinnat

Hyödykkeiden hinnat voivat vaikuttaa positiivisesti tai kielteisesti osakemarkkinoihin. Kun öljyn hinta nousee, bensiinin hinta nousee, mikä merkitsee, että vähemmän potentiaalisia kuluttajia tullaan tiellä tai ostoksilla. Myös yritykset, jotka lähettävät tavaroitaan kuorma-auton tai rahdin välityksellä, joutuvat maksamaan enemmän toimituksista, mikä voi puolestaan ​​vaikuttaa haitallisesti niiden marginaaleihin.
Esimerkiksi puuvilla on suuri osa monista asioista, jotka ostamme vaatteista huonekaluihin. Jos puuvillan hinta nousee huomattavasti, kuluttajat tavallisesti ostavat vähemmän näistä tavaroista, jotka voisivat johtaa voittoihin (ja osakekursseihin) alhaisemmille valmistajille, jotka käyttävät puuvillaa tuotteissaan.

Sijoittajien pitää pitää hyödykkeiden hinnat mielessä, koska tämä on toinen tekijä, joka voi vaikuttaa osakekursseihin. . Bottom Line

On olemassa useita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa osakekauppaan, mukaan lukien tarjonta ja kysyntä, korot, institutionaaliset sijoittajat ja ohjelmat, markkinatilanteet ja psykologia sekä hyödykkeiden hinnat. Sijoittajien tulisi olla tietoisia näistä tekijöistä ennen markkinoille tuloa ja varmasti seuraamaan heitä, kun he ovat tehneet investoinnin.