Kun Kalifornian rahoitussuunnittelija nimeltä William P. Bengen ehdotti sitä vuonna 1994, eläkeläiset ovat vedonneet 4%: n sääntöön - jos he vetävät 4 prosenttia pesimäisänsä ensimmäisestä vuodesta eläkkeelle siirtymistä ja sen jälkeen inflaatiota sen jälkeen, rahojen määrä olisi vähintään 30 vuotta.

Mutta Bengenin sääntö on viime aikoina joutunut hyökkäykseen. Sitä kehitettiin, kun joukkovelkakirjalainan sijoitusrahastojen korkotuotot kohosivat noin 6,6%: lla, ei 2,4%: lla nykyään, mikä toi selkeät kysymykset siitä, kuinka hyvin joukkovelkakirjalainat voisivat tukea 4%: n sääntöä. Eräs akateemisen artikkelin, joka julkaistiin aiemmin tänä vuonna Journal of Financial Planningissa, sanoi: "4 prosentin sääntö ei ole turvallinen alhaisen tuoton maailmassa. ”

Author: Michael Finke, Wafe Pfau ja David M. Blanchett kertoivat, että jos nykyiset joukkovelkakirjalainojen takaisinmaksut eivät johdu historiallisesta keskiarvostaan ​​kymmeneen vuoteen asti, jopa 32% munat haihtuvat aikaisin. Sijoitusrahastojen johtajat T. Rowe Price ja Vanguard Group sekä verkkokaupparyhmä Charles Schwab ovat julkaisseet viimeaikaisia ​​uudelleenarviointeja ohjeistuksesta.

Tällaiset arviot ovat ratkaisevia auttamaan ihmisiä selvittämään, kuinka paljon säästöjä he tarvitsevat eläkkeelle pääsemiseksi ilman rahaa. Ne ovat sidoksissa siihen, että pitkän aikavälin tuotot ovat vuoden 1926 jälkeen 10% vuosittain varastoista ja 5,3% joukkovelkakirjalainoista, Morningstarin sijoitusinvestointiyrityksen mukaan.

Joustavuutta markkinoilta vetäminen

Tietenkin sijoittajat eivät voi luottaa kyseisiin tuottoihin, jotka toteutuvat vuosittain, kun otetaan huomioon, että erityisesti markkinaosuus on houkutteleva. Tämän seurauksena he tarvitsevat nostohintoja arvioita, jotka perustuvat tulevien markkinatuottojen tietokone-simulaatioihin.

Vaikka jotkut sijoituspalveluyritykset jatkossakin kannattavat 4 prosentin sääntöä, useat ovat neuvonneet eläkeläisten joustavuutta ja käyttämään "dynaamista" strategiaa muuttamalla markkinoilta markkinoilta riippuen vuosittain nostot vuosittain. Rahoitussuunnittelun artikkelin kolmen kirjailijan Morningstar-paperista käy ilmi, että 40 prosentin varastometsän urostapaus voi vetää vain 2,8 prosenttia aluksi ja silti 90 prosentin mahdollisuudet menestyä yli 30 vuoden eläkkeelle.

Haastattelussa Blanchett kertoi eron vuosittaisten rahastojen hallinnointipalkkioiden vaikutuksesta sekä alhaisemmista odotettavissa olevista tuotto- ja joukkovelkakirjalainoista.

Sitä vastoin T. Rowe Price, joka tarjoaa eläketulojen laskin, uskoo edelleen, että "4 prosenttia antaa sinulle suuren todennäköisyyden menestykseen", sanoo Baltimore, MD: n vanhempi rahoitussuunnittelija Christine Fahlund rahastoyhtiö. Syyskuun 2013 uutiskirjeessä yritys ilmoitti, että asiakkaat, joiden yhteenlaskettu 60 prosentin kantaliike ja 40 prosentin joukkovelkakirjalainat - suhteellisen riskialttiin profiili - voisivat käyttää alkuperäistä peruuttamisastetta 4.3%.

He voivat käyttää jopa korkeampaa 5,1%, jos he eivät ota elinkustannuksia vuosien kuluessa, kun heidän salkkunsa menettävät rahaa, T. Rowe Price sanoi. Kaikille sidoksissa olevista pesimäisistä munasoluista kärsivien riskialttiiden eläkkeellä olevien henkilöiden olisi käytettävä alhaisempaa 2,8 prosentin alkuperäistä vetäytymisnopeutta.

Dynaaminen lähestymistapa

Vanguard-konserni julkaisi lokakuussa päivityksen, joka, kuten T. Rowe Price, ehdotti myös "dynaamisempaan lähestymistapaan", jonka mukaan nostot voidaan säätää ylös tai alas riippuen siitä, kuinka markkinat toimivat.

Vanguard kertoo, että sijoittajat, joilla on pesimakkara, jakautuvat tasaisesti varastojen ja joukkovelkakirjojen välillä. 3. 8 prosenttia alun perin inflaation korotuksilla olisi vielä 15 prosentin mahdollisuus loppumassa rahaa 30 vuoden kuluessa.

Vanguard arvioi, että sijoittaja, jolla on 80% varastot ja 20% joukkovelkakirjalainat, voi vetää 4% samalla 85 prosentin onnistumisasteella. Mutta Vanguard varoitti, että konservatiivinen sijoittaja, jolla on vain 20 prosenttia varastossa, pitäisi rajoittaa alustavia nostotuksia 3,4 prosenttiin, jotta heillä olisi samat mahdollisuudet menestyä yli 30 vuoden ajan.

Kaksi muuta vaihtoehtoa

Vanguard ehdottaa kahta vaihtoehtoa perinteisen Bengen-mallin lisäksi, joka alkaa prosenttiosuudella ja säätää inflaatiota vuosittain.

Yksi on nostaa määrätty prosenttiosuus, kuten 4% vuosittain - mutta sen sijaan, että ylläpidettäisiin aloitus dollarin summa ja inflaatio vuosittain, sijoittaja pitää prosenttiosuuden vakiona ja sallii vetäytymisen dollarin määrän vaihtelun riippuen tasapainosta.

Vaikka tämä menetelmä takaa, että pesimä ei ole koskaan tyhjentynyt, Vanguard varoitti, että "tämä strategia liittyy vahvasti pääomamarkkinoiden toimintaan. "Koska menotaso perustuu pelkästään sijoitustuottoihin," lyhyen aikavälin suunnittelu voi olla ongelmallista ", kun nostomäärät pyörivät.

Vanguard ehdotti keskipitkällä aikavälillä, että alkuperäisen markkinoiltapoistamismäärän vuotuiset mukautukset rajoittuvat 2,5 prosentin vähennykseen edellisvuodesta, kun markkinat ovat laskeneet ja markkinoiden nousu kasvaa 5 prosenttia. Jos alkuperäinen dollarin vetäminen oli 50 000 dollaria, se voisi laskea 1 250: lla, jos markkinat laskevat ensimmäisenä vuonna tai kasvaisivat 2 500: lla, jos markkinat nousevat. Tämä menetelmä mahdollistaa puolet varojen ja puolen joukkovelkakirjalainan puolivälin 4.9%: n vetäytymisasteen, jonka menestysaste on 85 prosenttia 30 vuoden ajan.

High Yields

Colleann Jaconetti, joka on yhteistyössä molempien tutkimusten kanssa yhteistyössä toimineen Vanguardin vanhempi sijoitusanalyytikko, sanoi, että koska nykyiset joukkovelkakirjalainojen korot ja osinkotuotot ovat molemmat alle 4%, jotkut sijoittajat, jotka "eivät jotka haluavat viettää päämieheltä ", ovat houkutelleet lataamaan arvopapereita, joilla on korkeampi tuotto.

Sen sijaan hän suosittelee, että sijoittajat "säilyttävät monipuolisen salkun" ja "käyttävät arvonnousua", mikä tarkoittaa mahdollisia kantojen tai joukkovelkakirjojen hinnoittelua.

Online-välitys Charles Schwab, eläketulojen suunnittelijan analyytikko Rob Williams sanoo perustuen yrityksen nykyisiin markkina-tuotto-odotuksiin, 3 prosentin alkuperäinen menotaso saattaa olla sopivampi sijoittajille, jotka tarvitsevat "tiukan menojen sääntöjä" ja luottamus siihen, että heidän rahansa kestävät.

Neuvonta: Stay Flexible

Mr. Williams kuitenkin lisää, että jopa 4 prosentin kulutus "voi olla liian alhainen" sijoittajille, jotka voivat pysyä joustavina, ovat tyytyväisiä alemmalla luotettavuustasolla ja odottavat tulevan markkinan palautumista on lähempänä historiallisia keskiarvoja.

Kahden näkökulman tasapainottamiseksi Schwab ehdottaa, että sijoittajat pysyvät joustavina ja päivittävät suunnitelmansa säännöllisesti. Schwab ehdottaa, että 90 prosentin onnistumissuunnitelma saattaa olla liian varovainen ja että 75 prosentin luotettavuusaste voi olla sopivampi.

Bank of America, David Laster ja Anil Suri, Merrill Lynch Wealth Management -yksikön kaksi sijoitusanalyytikkoa sanovat, että vaikka 4 prosentin sääntö voi olla liian yksinkertainen, se ei ole liian kaukana.

He suosittelevat myös, että eläkkeelle siirtymisen jälkeinen varojen jakaminen on 30-40 prosenttia alhaisempi kuin jotkut kilpailijat, jotta vähennettäisiin katastrofaalisen vajauksen riski, joka voi johtua jyrkästä markkinoiden laskusuhdanteesta varhaiseläkkeelle siirtymisen aikana.

Bottom Line

Koska naiset pyrkivät elämään pidempään kuin miehet, Merrill-analyytikot kertovat, että keskimäärin 65-vuotias nainen voisi ensin vetää vain 3,9% vuodessa, elinkustannusten nousu sama ikä voi alkaa vetäytyä korkeammalla 4,2 prosentilla, koska hänen ei odoteta asuvan niin kauan.

Käyttämällä samanlaista logiikkaa, he lisäävät, nuoremmat eläkeläiset 50-vuotiaina alkavat käyttää noin 3 prosenttia ja 70-vuotiaiden viettää 5 prosenttia.