REIT: n suosio on johtanut vaihto-kaupankäynnin kohteena olevien rahastojen (ETF) kasvuun, jotka ovat erikoistuneet REIT-kantojen jäljittämiseen. Koska REIT-järjestelmät ovat monipuolistuneet pelkästään tulojen tuottamisesta pelkästään omaisuudesta, on luotu suuri määrä alakohtaisia ​​ja teollisuuskohtaisia ​​REIT-tietoja. Sijoittajat, jotka tuntevat laskusuhdanteita kiinteistömarkkinoilla, voivat valita lyhyen myydä REIT ETF: t, mutta heidän on oltava tietoisia riskeistä. Tässä on neljä ensisijaista riskiä, ​​jotka liittyvät REIT ETF: n oikosulkuun.

REITS

Kiinteistösijoitusten luottamus (REIT) toimii yrityksessä, joka sijoittaa, omistaa tai hoitaa tuloja tuottavia kiinteistöjä. Nämä ajoneuvot antavat sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää kaupallisia kiinteistösijoituksia ilman omistustaan. Alunperin 1960-luvulla luotujen rahoitusvälineiden on jaettava pääosa osakkeenomistajille tuotetuista tuloista osingonjaon kautta. REIT: t ovat sijoittajien yhdistetyn pääoman ammattimaisia ​​johtajia ostamaan, sijoittamaan, käyttämään ja hallinnoimaan tuloja tuottavia kiinteistöjä. REIT-järjestelmiä pidetään konservatiivisina osinkoina maksettavina sijoitusvälineinä.

Sector / Theme-Based REITs

REITs voi erikoistua monenlaisiin yrityksiin, kuten sairaaloihin, kasinoihin, vähittäismyynti- ja kuluttajatuotteisiin. Jos yhtiö omistaa kiinteistön ja tuottaa tuloja kyseiselle kiinteistölle, se voi saada rakenneuudistuksen REIT: ksi. Tähän rakenteeseen liittyy verotuksellisia etuja, mistä syystä niin monet julkiset yritykset ovat menneet tällä reitillä. Näiden erikoistuneiden REIT-järjestelmien arvostus ei vaikuta ainoastaan ​​kiinteistömarkkinoihin vaan myös alan erityiseen suorituskykyyn.

Lyhyt puristus

Lyhytmyyntipakkaus voi aiheuttaa lyhyen puristuksen. Tämä on erityisen vaarallista tuloskauden aikana, kun kohdeyritykset ja yritykset luovat tulotietoja, mikä voi aiheuttaa suuria hintavaihteluita. Esimerkiksi jos sijoittaja lyhentää terveydenhuollon REIT ETF: n ansaintajaksoa ja ylimmän kamarimusiikkikeskuksen voittaa konsensusnäkymät ja lisää merkittävästi eteenpäin ohjausta, se voi aiheuttaa aaltoilun vaikutuksen koko alalla. Peer-sairaalan varastot pienenisivät ja kärsivät, mikä aiheuttaisi terveydenhuollon REIT: n nousevan dramaattisesti. Tämä voi myydä lyhyitä myyjiä.

Jos sektori sytyttää tulen, se voi aiheuttaa lyhyitä puristuksia, jotka vuorostaan ​​käynnistävät marginaalipuheluja, jotka puolestaan ​​aiheuttavat pakollisia selvityksiä, jotka lisäävät edelleen osakkeiden hintoja. Siksi on tärkeää, että laskeva sijoittajat kiinnittävät huomiota siirrettävään taustalla oleviin kantoraketteihin ja varmista, että ETF: ssä he valitsevat likviditeettiä lyhyeksi.

Marginaalikorko

Lyhytaikaisissa myynneissä käytetään marginaalia lainaamaan osakkeita.Liikkumavaran käyttäminen edellyttää korkojen maksamista lainan keston perusteella. REIT: t pyrkivät hidastumaan hitaasti, ja siksi niillä on pidemmät pitokaudet lyhytaikaisissa myyntitiloissa. Tämä merkitsee lisäkustannuksia, jotka maksetaan. Marginaalikorko vaihtelee välittäjältä välittäjälle, mutta yleensä vaihtelee 3. 50%: sta 7%: iin perustuvien lyhyiden osakkeiden mukaan. Siksi lyhyillä myyjillä on oltava käsitys kaupan pitämisestä, jota kauppa tarvitsee pelata, ja selvittää, voiko mahdollinen voitto korvata marginaalikorot.

Osinkotulot

Koska useimmat REIT-yksiköt maksavat neljännesvuosittaiset osingot, lyhyet myyjät ovat vastuussa osingotusten maksamisesta. Nämä osingot vähennetään lyhytaikaiselta tililtä, ​​jos ne ovat lyhyitä osingonmaksupäivällä. Siksi on tärkeää, että lyhyet myyjät ovat tietoisia osingot ja maksun päivämääristä ja maksavat summat, jos ne päätyvät maksun koukkuun. Yleensä se on pestä, koska taustalla oleva REIT-osake pyrkii rajoittamaan osinkoa erääntymispäivänä, mutta ei aina. Lyhyiden myyjien on myös otettava huomioon osinkona aiheutuvat kulut lyhytaikaisten kauppojen suunnittelussa.

Ongelmia vipuvaikutteisten kiinteistöjen kantavien ETF-arvojen kanssa

Suorat sijoittajat, joilla ei ole marginaalitilejä, saattavat harkita vipuvaikutuslaskevan ETF: n ostamista tappioksi hyötyä kiinteistömarkkinoiden laskusuhdanteesta. On kuitenkin tärkeää muistaa, että vipuvaikutteiset käänteiset ETF: t on suunniteltu peittämään perässä olevan ETF: n käänteistehokkuus yhdelle päivälle. Vaikka ETF-tyypit eivät edellytä marginaalia, niillä voi olla runsaat hallinnointipalkkiot. Nämä ajoneuvot ovat tunnettuja hinnanmuutoksesta, joka on peräisin contangosta ja negatiivisesta sekoitusvaikutuksesta, joka voi heikentää arvoa ilman liikkumista perustana olevassa indeksissä. Sijoittajien tulee seurata näitä ETF: itä päivittäin ja rajoittaa pitempiaikaa päiviin tai viikkoihin enintään.