Yritys voi olla heikko sijoittajansuoja, jos se tuottaa tuloja, on heikko kassavirta tai ehkä hämärä tase. Mutta on myös muita ominaisuuksia, jotka voivat olla suuria turnoffeja ja harbingers epämiellyttäviä asioita. Pidä silmällä näitä vihjeitä, että toinen kenkä saattaa olla valmis pudota.

1. Missään jo alennetusta ennusteesta
Julkisen kaupankäynnin kohteena oleville yrityksille ei ole harvinaista laskea aika ajoin annettua ansioportaalia. Yritykset voivat tehdä niin, kun makrotaloudellinen tilanne pimenee tai kun yrityskohtainen ongelma ilmenee. Sanoi, että kun yritys asettaa uuden, alennetun tulospalkin, on tärkeää, että ne selvittävät sen ja älä menetä tarkistettua ennustetta. (Tutki kiistanalaisia ​​yrityksiä, jotka kommentoivat odottamiaan odotuksia Can earnings Guidance ennakoitava tulevaisuuden? )

Miksi? Yhtä, jos yritys ei täytä uutta ennustetta, sillä voi olla kielteinen vaikutus vähittäiskaupan ja / tai institutionaalisten osakkeenomistajien moraaliin ja heidän kykyynsä luottaa hallintoon. Toisin sanoen se voi jättää osakkeenomistajat ja ne, jotka istuvat aidassa, miettimään, millainen tulevaisuus voi näyttää ansioilta. Toiseksi, analyytikkoyhteisö voisi päätyä sympatyöhön yrityksen tai sen varastossa tämän epäonnistuneen ennusteen seurauksena. He voivat vakavasti laskea arvionsa ja ehkä laskea luokituksensa osakkeisiin. Tämä puolestaan ​​voi vaikuttaa negatiivisesti osakekurssiin.

2. Sisäpiirin myynti Julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten sisäpiiriläisten ei myöskään ole harvinaista myydä osakkeitaan yhtiön osakkeista. Ja on selvää, että usein joillakin oikeutetuilla syillä johtajat voivat purkaa osuutensa. Esimerkiksi he joutuvat tekemään lukukausimaksuja lapsilleen, tai he ovat parhaillaan hankkimassa kotiin ja tarvitsevat varoja. Muina aikoina sisäpiiriläinen voi myydä osakkeita vain varaamaan jonkin verran voittoja ja / tai monipuolistamaan omistuksiaan.

Mutta on joitain hetkiä, jolloin tiettyjen sisäpiiriläisten myyntitapahtumien tai liiketoimien pitäisi nostaa muutamia kulmakarvoja, kuten silloin, kun johtajaryhmä yhtäkkiä päättää myydä osaa omistuksistaan. Yksityishenkilöt, jotka myyvät erittäin suuren osan tai prosenttiosuutensa kokonaistilanteesta, voivat myös nostaa lippuja sekä sisäpiiriläisiä, jotka myyvät 52 viikon alhaisimmillaan. (Lue Sisäpiirien ja instituutioiden toiminnan tarkkaileminen nähtäväksi, miten nämä liiketoimet voivat paljastaa paljon yrityksestä ja missä se on.)

Johtajat, jotka myyvät lähellä tai alhaisilla arvoilla sanoen, että he ajattelevat, että heidän rahansa saatetaan sijoittaa paremmin muualle. Jälleen tämä voi olla tai ei voi olla totta ja epätodennäköistä, että toimeenpaneva tai sisäpiiriläinen myöntäisi sen.Kuitenkin osakkeiden purku rock-bottom-hinnoilla välittää joskus tämän signaalin sijoitusyhteisölle.

3. Ohjauksen keskeyttäminen Sijoittajayhteisö ei ole aina helppoa toimittaa neljännesvuosittaisia ​​tai vuosittaisia ​​taloudellisia ennusteita. Yritykset ovat suuria kokonaisuuksia ja liiketoimintaympäristö voi nopeasti muuttua ajan myötä. Lisäksi on mahdollista, että odotetut tulot voidaan palauttaa tuleviin vuosineljänneksiin tai pudota ylös. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, etteivät yritykset yritä antaa ohjeita; monet pienet ja institutionaaliset sijoittajat pitävät tällaisesta kädensijasta.

Se sanoi, että yksi merkki siitä, että ongelmia voi olla panimo on, kun yritys äkisti lopettaa sen ohjauksen. Näin voi olla merkki siitä, että yhtiöllä ei ole aavistustakaan tai ei odota, että olisi käsitys siitä, milloin tulot voisivat tulla. Näiden samoin linjoissa tällainen hiljaisuus voi osoittaa, että makrotaloudellisilla tai yrityskohtaisilla voimilla voi olla valtava vaikutus etusijoituksiin , joten tarkka ennuste on mahdotonta. Kumpaakaan skenaariosta ei ole erityisen rohkaiseva. Mutta jopa ansaintaohjauksen lisäksi yritys, joka ei ole tulevaisuudessa eikä päivitä investointiyhteisöä sen kehityksestä (tai sen puuttumisesta), voi yrittää pyyhkiä huonoja uutisia maton alla. Se ei aina ole, mutta on jotain ajateltavaa. (Lisätietoja ohjeista on kohdassa Voivatko tulosohjeet ennustaa tarkasti tulevaisuutta? )

4. Osinkotulot Osingot maksavat yritykset voivat olla suuri houkutus, etenkin tulorahoittajille. Lisäksi se, että yritys maksaa osingon, nähdään usein myös merkkinä siitä, että yritys toimii hyvin. Kuitenkin, kun osingonmaksajayhtiö keskeyttää yhtäkkiä osingonsa, se saattaa merkitä sitä, että yhtiö joutuu jonkinlaisiin taloudellisiin vaikeuksiin. Osingon lopettamisen myötä yhtiö voi nähdä osakkeidensa ja liikevaihtonsa kohtuullisen määrän osakkeenomistajapohjaiselta pohjalta, kun tuloihin sijoittautuneet sijoittajat purkavat osakkeita. Lopuksi osinkojen keskeyttäminen voi tulla ennen vakavia työpaikkojen leikkauksia, tehtaiden sulkemisia tai omaisuuden myyntiä. (Lue artikkeli Ovatko osinkosi vaarassa? ja opi useita kertoimia, jotka auttavat sinua vastaamaan tähän kysymykseen ja välttämään tappioita.)

5. Lopeta ostoista Jos yritys on ostanut osakkeita ja yhtäkkiä pysähtyy, se saattaa merkitä, että yhtiöllä on lyhytaikaiset käteisvarat tai että se katsoo, että osakkeet eivät ole hyviä sijoituksia tuolloin. Suoraan sanottuna, kumpikaan skenaario ei ole houkutteleva (Lisätietoja osakkeiden takaisinosto-ohjelmista ja siitä, mitä he tarkoittavat sijoittajille, lue A-sarjan osakeerät .)

6. Diversifikaation puute Jotta menestys ja kasvun saavuttaminen ajan myötä on tärkeää, että yhtiö tuo markkinoille uusia tuotteita ja pysyy innovatiivisena. Yritykset, jotka eivät ole innovaatioita, uhkaavat tulla merkityksettömiksi, jos ylivoimainen tuote tai parannettu teknologia osuu markkinoille. On myös erittäin tärkeää, että yritys monipuolistaa tuotetarjontaansa. Syy tähän on yksinkertainen: jos yritys pitää kiinni yhdestä tuotelinjasta tai pienestä määrästä höyryn loppuviivoja, se voisi helpommin päästä pois liiketoiminnasta.Pitkä tarina lyhyt, pitää etsiä, ja olla varovainen, yritykset, jotka ovat kiinni neutraali. Tämä tarkoittaa yrityksiä, jotka eivät tule ulos uusista tuotteista tai ne, jotka panostavat kaikki niiden pelimerkit yhden tuotevalikoiman menestyksestä. (Lue lisää Mikä on parempi: Dominanssi tai innovaatio? )

7. Teollisuusindikaattorit Samaan teollisuuteen (esimerkiksi autoteollisuuteen) toimivat yritykset saattavat kokea samanlaisia ​​suuntauksia. Jos yksi yritys kamppailee tietyillä markkinoilla, sen kilpailija voi olla yhtä hyvä. Sijoittajien tulisi etsiä signaaleja siitä, miten yritys voi tehdä, verrattuna muihin alan toimijoihin. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajan oli todettava, että kilpailija koki marginaalien vähenemisen eurooppalaisessa liiketoiminnassaan. Tällaisessa tapauksessa voidaan olettaa, että muut yhtiöt näkevät samanlaista laskua. Flipsidessä yritys, jolla on valtava määrä tilauksia alueelta, saattaa olla merkki siitä, että muut alan yritykset kokevat samanlaisia ​​suuntauksia. Pidä silmä irrotettuna alan kehityksestä, koska tämä voisi osoittaa, mikä on kulman takana. teollisuuskäsikirja .

Bottom Line Perinteisten arvostusmittareiden lisäksi on useita indikaattoreita, jotka saattavat ilmaista ongelmia yrityksen varastossa. Sijoittajat, joilla on terävä silmä ja halu tehdä tutkimusta, voivat rajoittaa tai ehkäistä tappiota. (Lisätietoja erikoistekniikoiden analysoinnista teollisuuskäsikirjoissa .)