Jotkut sijoittajat rakastavat muuta kuin löytää ylös-ja-tulevia varastoja, jotka saattavat heille onni yön yli. Toiset ovat kiinnostuneempia tasaisesta kasvusta ja kyvystä nukkua yöllä voimakkaasti. Niille, jotka kuuluvat varovaisempaan ryhmään, blue-chip varastot ovat erityisen valituksen. He todennäköisesti eivät nosta arvoa, mutta heillä on vankka kokemus ja heillä on taipumus olla vähemmän riski kuin muut osakkeet.

Mitä sinisiruja siis on? Tarkat määritelmät vaihtelevat, mutta termi yleensä koskee suuria, vakiintuneita yrityksiä, joilla on vahva johtoryhmä ja johdonmukainen tuloskehitys. <0, Created with Highstock 4. 2. 6 ), Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co 45. 47- 1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja teknologian jättiläinen IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp. 150. 84-0 49% 6 ), vain muutamia.

Monet näistä yrityksistä ovat maksaneet osinkoa vuosikymmeniä, mikä on houkutteleva ominaisuus sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa välittömästi. Ja vaikka nämä maksut eivät ole aina valtavia, ne ovat yleensä ennustettavissa enemmän kuin osakekurssien nousu.

Seuraavassa on muutamia vinkkejä sinisiltakannan arvioimiseen ja sen selvittämiseen, onko se hyvä lisä portfolioellasi.

Perusteet

Sinisen sirun määritelmällä on vahva maine, mutta se ei tarkoita sitä, että kaikki luodaan tasavertaisesti. Usein ensimmäinen asia, johon maustetut sijoittajat tekevät, on tarkastella yrityksen perusrakenteita selvittääkseen, onko se vahva. Ovatko yritysten voitot jatkuvasti kasvussa? Onko se arvostettu oikeudenmukaisesti? Aikooko liiketoiminta luottavat voimakkaasti velkaan polttoaineeksi? Nämä ovat joitain peruskysymyksiä, jotka sinun kannattaa selvittää ennen ostoksen tekemistä.

Tyypillinen lähtökohta on organisaation osakekohtainen tulos tai EPS. Vaikka nykyinen suorituskyky ei ole aina arvokasta arvoa - harkitse esimerkiksi lupaavaa nuorta teknologiayritystä - sinisen sirun yrityksien pitäisi yleensä tallentaa terveet voitot. Erityisen tärkeää on, onko yritys löytää keino lisätä voittoja ajan myötä ja siten lisätä osakkeenomistajan arvoa. Jotkut talousuutiset raportoivat EPS-kasvuvauhtiin useiden vuosien ajan, mikä auttaa selvittämään yrityksen yleisen kehityksen. Tällaiset tiedot ovat hyödyllisimpiä verrattuna muihin Fortune 500 -yrityksiin, erityisesti samaan sektoriin. Tämä mahdollistaa todellisen omenoiden vertaamisen.

Sijoittajat voivat käyttää tätä tulotietoa, jotta voidaan selvittää, onko nykyinen osakekohtainen hinta edustaa paljon. Yleisin tapa tehdä niin on löytää hinta-voitto-suhde, joka on helposti saatavilla verkossa.Pienempi P / E-suhde on parempi, koska se osoittaa houkuttelevan osakekurssin suhteessa yritysten tuloihin.

Vaikka P / E-suhde voi olla hyödyllinen, on myös vaaraa liiaksi korostamiseen. Tästä syystä: Tuloslaskelman alareunassa ilmoitetut tuloslaskelmat kuvaavat käteismaksuja (esim. Työvoima- ja raaka-ainekustannukset) sekä kirjanpitoon liittyvät menot kuten poistot. Se myös kertoo kertaluonteisista kuluista, kuten merkittävän omaisuuden myynnistä. Nämä voivat hämärtää yrityksen laajemman kuvan.

Yhtiön todelliset kassavirrat ovat vaikeampia manipuloida, mikä tekee niistä tärkeän väline syrjivälle sijoittajalle. Yritykset, joilla on enemmän "vapaa kassavirta" - mitä jää jäljelle operatiivisten ja pääomakustannusten maksamisen jälkeen - tarjoavat enemmän joustavuutta markkinoida tuotteitaan ja sijoittavat tärkeisiin hankkeisiin. Onneksi sinun ei tarvitse karistaa rahavirtailmoitusta löytääksesi mitä tarvitset. Monet sivustot julkaisevat hinta-vapaat kassavirtaosuudet, joita voidaan käyttää yhdessä P / E-suhdeluvun kanssa hinnoittelun käsittelemiseksi. Mitä korkeampi hinta-vapaata kassavirtaa, sitä kalliimpaa yhtiötä pidetään.

liian paljon velkaa?

Blue-chip-kannoissa ehkä suurin piirre on turvallisuuden tunne, jota he tarjoavat sijoittajille. Luonnollisesti viimeinen asia, jolle kukaan haluaa tehdä, on sijoittaa rahansa vakiintuneeksi suuryritykseksi, vain oppiakseen, että yritys hukkuu velassa. Riskin minimoimiseksi on aina hyvä tarkastella yhtiön yleistä pääomarakennetta. Näin autat selvittämään, kasvat- tavatko yritystä kasvua tulojen kautta tai kasvavat pääosin lainaamalla.

On useita hyödyllisiä kaavoja, jotka auttavat määrittämään, kuinka paljon yritys on lainannut suhteessa sen kokoon. Yksi parhaista on pitkäaikainen velkaantumisaste. Alemmat luvut edustavat vähemmän riippuvuutta luotonannosta, mikä viittaa pienempään esteen voiton kasvulle eteenpäin. Jälleen luvut voivat vaihdella eri toimialoilta, joten vertaamalla vastaavia yrityksiä saadaan tarkimmat tulokset.

Vain yhtä merkittävää kuin

summa

lainanotto on yrityksen kyky todella veloittaa palvelu . Loppujen lopuksi velan strukturointi vaikuttaa suuresti yhtiön talouteen. Velkahuollon kattavuusaste on kätevä työkalu selvittääkseen, miten yritys hoitaa maksunsa. Yksinkertaisesti ottakaa nettotuotot ja jaa kokonaisveloituspalveluilla (korot ja kauden maksut). Kaikki kohdassa "1" merkitsee negatiivista kassavirtaa, joka on yleensä varoitusilmoitus mahdollisista ongelmista eteenpäin. Laajennus P & G Tarkastellaan tunnettu kuluttajayritysyhtiö Procter & Gamble (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86) 05-0. 61%

Luotu Highstockilla 4. 2 6 ), joiden lukuisat tuotemerkit ovat Tide, Oral-B ja Bounty. Vuodesta 22.10.2013 yritys tarjoaa houkuttelevimman P / E-suhdetta kuin kaksi sen tärkeimmistä kilpailijoista, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109 87-0 83% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Noin 20, on vaikea soittaa P & G: lle "varastaa. "Silti luku on yhdenmukainen monien muiden sirujen kanssa. P & G: n hieman korkeampi hintatasoinen kassavirta on huolestuttavaa, vaikka se on varmasti saman pallopallon sisällä kuin kaksi muuta yritystä. On myös syytä huomata, että yhtiön odotetaan tuottavan voimakkaampaa osinkotuottoa kuin Colgate-Palmolive, mikä tarkoittaa, että enemmän P & G: n käteistä luovutetaan takaisin sijoittajille, mikä todella nostaa hinnaltaan vapaamman kassan suhdetta jonkin verran. Toinen tekijä Procter & Gamble: n hyväksi on sen matala pitkäaikaisen velan taso. Vaikka liian pieni laina voi joissakin tapauksissa estää yritystä, ylläpitämällä vaatimaton velkataakka auttaa yritystä säilyttämään entistä enemmän liiketulostaan ​​eteenpäin.

Näiden tietojen perusteella arvopaperimarkkina-analyytikoiden keskinäinen yhteisymmärrys hieman kääntyi spektrin "buy" -puoliin.

Taulukko 1

Procter & Gamble ja kaksi sen kilpailijasta kuluttajapakkausluokassa Colgate-Palmolive ja Kimberly-Clark 22.10.2013 alkaen.

Procter & Gamble

Colgate -Palmolive

Kimberly-Clark	EPS 5-vuotinen kasvuvauhti	2. 54
10. 02	1. 58	P / E-suhde	20. 44
26. 02	21. 04	Hintavapaata kassavirtaa	49. 76
41. 26	44. 07	Osinkotuotto	3. 05
2. 18	3. 28	Pitkäaikainen velkaantumisaste	28. 08
328. 67	135. 74	Aineettomat hyödykkeet	Tietenkin tilinpäätökset paljastavat vain osan yrityksen tarinasta. He eivät voi kertoa, onko yrityksellä kestävää kilpailuetua tietyllä alueella tai jos se aikoo paljastaa pelin muuttuvan uuden teknologian (harkitse, miten iPhone-sovelluksen käyttöönotto muuttui Applen (Nasdaq: AAPL

AAPLApple Inc174: n). 25 + 1. 01%

Luotu Highstock 4. 2. 6 ) arvolla silmänräpäyksessä). Sijoittajat, jotka haluavat löytää hyvän varaston, pitäisi viettää yhtä paljon aikaa lukea uutisia yrityksestä, kun he tarkastelevat sääntelyasiakirjoja. Mikä on liiketoiminta markkinaosuuden saavuttamiseksi? Kuinka reagoiva on asiakkaiden tarpeiden muuttuessa? Miten se sijoitetaan tuleviin liiketoimintajaksoihin? Yksi P & G: n ominaisuuksista ja kuluttajan siima-segmentistä kokonaisuutena on mainetta "puolustava" teollisuus. Tämä tarkoittaa, että se on yleensä suhteellisen turvallinen talouden laskusuhdanteen takia, kun kysyntä kasvaa kotitalouskäyttöön. Sen talouskasvulla on kuitenkin myös vähemmän kasvupotentiaalia.

Yhtiön johtoryhmällä on suuri rooli organisaation tulevaisuuden muokkaamisessa. Tietäen, ketkä avainhenkilöt ovat ja mitä heidän näkemyksensä voivat olla arvokkaita. Esimerkiksi P & G: llä oli hetki, jolloin P & G ilmoitti palauttavansa AG: n ainoan toimitusjohtajansa, AG Lafleyn, 24.5.2013. Johtajisto, joka johti yritystä Aasian ja Latinalaisen Amerikan kehittyvillä markkinoilla, investoi uusia korkean marginaalin tuotteita alkuperäisen toimikautensa aikana, on maine innovatiivisuudesta, jota sijoittajat toivovat selvästi.Kaupankäynnin lopussa ilmoituksen päivänä osakkeet olivat kasvaneet 4%.

Bottom Line

Blue chip -yritykset saavat enemmän huomiota kuin muut yritykset, joten on vaikea löytää sellaista, joka on erittäin aliarvostettu. Mutta pienen kotitehtävän avulla voit tunnistaa hyvin halutut kannat, jotka tarjoavat tasaisen kasvun ja mielenrauhan pitkän ajan kuluessa.