Rahoituspalveluiden maisema on muuttuva ympäristö. Erityisesti rahastoyhtiö on ollut viime vuosina keskittynyt kysymyksiin, jotka liittyvät tarjouksien kustannuksiin ja arvoihin. Sääntelyn painostus on myös aiheuttanut otsikoita. Kollektiivinen huomio on johtanut muutoksiin, ja se on myös herättänyt kysymyksiä näiden varojen tulevaisuudesta.

Teollisuusmuutokset

Massachusetts Investors Trust, maailman ensimmäinen sijoitusrahasto, paljasti MFS Investment Management vuonna 1924. Rahastoa myydään vielä tänään. Vaikka sijoitusrahastoilla on pitkä perinne ja kestävä pysyvä voima, niillä on vuosien varrella haasteita, jotka ovat muuttuneet, ja epäilemättä jatkavat sitä.

Keskinäiset osakelajit ovat tapaus. Osakeluokkia on kaksi päätyyppiä: kuormitusrahastoja ja kuormittamattomia rahastoja. Kuormausrahastoihin kuuluu kolme ensisijaista osakesarjaa: A-osakkeita, B-osakkeita ja C-osakkeita. Alan jatkuva kehitys on painostanut kaikkia näitä, erityisesti B-osakkeita ja C-osakkeita.

Hyvästi Bs
B-osakkeet pidettiin kerran rahoituspalvelualan kuumana hyödykkeinä. Rahoituksen neuvonantajat pitivät heitä, koska heillä oli yleensä suurempi hoitokustannussuhde (MER) verrattuna muihin saman perheen varoihin, mikä teki niistä kannattavampaa myydä. Sijoittajat pitivät heitä, koska toisin kuin A-osakkeilla, heille ei asetettu alustavaa etupäätehoa. Kuitenkin vuonna 2008 ja rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA) julkaisi sijoittajaviivoituksen nimeltä "Luokka B: Sijoitusrahasto-osuudet: saavatko ne arvosanan?"

FINRA antoi sanat "koska olemme huolissamme siitä, että jotkut sijoittajat voivat ostaa B-sarjan rahasto-osuuksia, kun se olisi ollut kustannustehokkaampi, jotta nämä sijoittajat voisivat ostaa toisen osakkeita." Hälytys oli toinen ilmentymä meneillään olevasta huolesta, jonka mukaan monet sijoittajat houkuttelivat ylhäältä aiheutuvien kustannusten puutteesta, vain maksujen perimiseksi, kun he yrittivät käydä rahoja. Kolikon toisella puolella B-osakkeet tarjoavat etuna koko sijoituksenne hyödyntämiseen markkina-altistumisen sijasta etukäteen maksetuista maksuista.

B-osakkeiden myynti on laskenut ja monet rahastoyhtiöt ovat siirtymässä pois niistä. Suuret yritykset, kuten Goldman Sachs, PIMCO, American Century ja monet muut rahoituslaitokset, putoavat B-osakkeita niiden tuotevalikoima.

Suuri taantuma pienensi investointien tuottoa, joten B-osakkeiden monimutkainen maksuerärakenne oli vähemmän houkutteleva rahoittamaan yrityksiä. B-osakkeista tuli myyjän näkökulmasta huomattavasti vähemmän arvokkaita tuotteita. Rahastoyhtiölle kohdistuvat paineet maksujen alentamiseksi huonon suorituskyvyn vuoksi, edullisten ETF: iden kilpailu ja sääntelyviranomaisten painostus lisäävät polttoainetta tulipaloon.

Wall for C -osuuksien kirjoittaminen?
C-osakkeiden tulevaisuus voi olla myös kyseenalainen, sillä niillä on yleensä suurempi hoitokustannussuhde kuin muut rahastosijoitukset samassa rahastoperheessä. Sääntelyn painostuksen ja palkkakysymysten yhdistelmä saattaa vaikeuttaa asiakkaiden myyntiä kalliilla C-osakkeilla, kun saman rahaston halvemmat osakkeet ovat saatavilla.

Anna minulle "A"
A-osakkeet ovat perinteisiltä rahasto-osuuksiltaan halvimmat. Ne ovat myös vähiten monimutkaisia. Ei ole takaisinkytkemättömiä kuormia eikä haluttuja hinnoittelurakenteita, jotka vähentävät investoijien kustannuksia investoinnin pitenemisen perusteella. Tästä huolimatta on olemassa halvempia osaluokkia.

No loads

No-load -rahastoilla on laaja valikoima sijoitusstrategioita, jotka ovat edullisempia kuin kuormitusrahastojen tavanomaiset. Nämä halvemmat osakkeet ovat suosittuja tee-se-itse-sijoittajien keskuudessa, ja niitä käyttävät myös jotkut rahoitusneuvojat. Tietenkin myös ei-rahastoihin kohdistuu haasteita. Viime aikoina sääntelyn huomiota on kiinnitetty rahamarkkinarahastoihin ja niiden perinteiseen asemointiin vakaiksi, kassaan sijoituksiksi, jotka ylläpitävät 1 dollarin osakekohtaista substanssiarvoa. Ehdotukset, joiden mukaan osakekurssit ovat kelluvan, nousevat ylös ja alas kuten osakerahastot, voivat johtaa muutoksiin siitä, miten rahastoyhtiöt ja sijoittajat katsovat näitä rahastoja. Kustannuspaine on myös ei-kuormitusalueella, koska sijoittajat pyrkivät vähentämään kuluja.

Pörssinoteeratut rahastot

ETF: t tarjoavat edullisen sijoitusvaihtoehdon, joka kilpailee voimakkaasti sijoitusrahastojen kanssa. Silti huolimatta siitä, että he ovat kiinnittäneet huomiota, markkinoilla on vain vähän yli 1 200 ETF: tä ja sijoitusyhtiöinstituutin mukaan yli 8 700 sijoitusrahastoa. (Jos olet sijoittaja, joka haluaa ymmärtää, miten ja miksi sijoitustuotteet toimivat, ETF Construction näyttää sisäpinnalta suosittuja, edullisia salkkuja ja Active Vs kertoo, miten voit käyttää näitä arvopapereita enemmän kuin vain indeksointia.)

Bottom Line
B-osakkeiden nousu ja lasku sekä ETF-rahastojen kehitys korostavat rahoituspalvelujen dynaamista luonnetta ala. Uusia tuotteita kehitetään ja vanhoja tuotteita tehostetaan tai poistetaan markkinamekanismien, mukaan lukien tarjonta ja kysyntä, sääntelyympäristön sekä tuotteiden ja rahoitusmarkkinoiden yleisen kehityksen perusteella. Näistä muutoksista huolimatta sijoitusrahastot ovat melko suosittuja. Yhdysvalloissa, jossa investointialan innovointi on yleistä ja painopiste on kustannusten hillitsemisessä voimakas, "rekisteröityjen sijoitusyhtiöiden" (mukaan lukien sijoitusrahastojen ja ETF: n) varat ylittivät 13 triljoonaa dollaria vuoden 2012 loppupuolella ja asettivat uuden ennätyksen vuoden lopussa lähellä 14 dollaria. 7 biljoonaa. Tästä numerosta vain 1 dollari. 3 triljoonaa euroa vastasivat ETF: t. (Lähde: // www. Icifactbook. Org /)