Target-date-rahastot ovat kasvaneet suosioon, koska ne sisältyivät vuoden 2006 eläkevakuutuslain mukaiseen turvalliseen satamaan perustuvaksi oletussijoitusvaihtoehdoksi (QDIA). Tämä tarkoittaa sitä, että jos työntekijät eivät tee palkanmaksujen lykkäämistä koskevat vaalit, suunnittelija voi käyttää tavoiteajankohtaista rahastoa lähelle työntekijän ennakoitua eläkkeelle siirtymispäivää oletuksena eikä ole vastuussa osallistujan investointien ohjaamisesta siellä.

AD:

Ovatko kohdepäivät varoja oikea valinta sisällytettäväksi 401 (k) kokoonpanoihin suunnittelijaohjelmille ja suunnitelman osanottajille? Tämä on kysymys, että 401 (k) suunnittelijaa tukevat rahoitusneuvojat voivat auttaa sponsoreita. (Lisätietoja: Miten rahoitusneuvojat voisivat voittaa suunnitelman sponsorointiasiakkaat .)

Hyvät

Tavoitepäivämäärät ovat helppokäyttöisiä. Ne tarjoavat ihmisarvoisen valinnan niille, jotka eivät jostain syystä halua jakaa omia investointejaan. Ne tarjoavat ammattimaista hallintaa ja varojen allokointia, ja osallistujat voivat vain valita rahastoon, jos he haluavat. Ennen eläkevakuutuslain tavoiteohjelmien käyttämiä tyypillisiä oletussijoituksia olivat rahaehtoiset optiot, kuten rahamarkkinat ja vakaaarvorahastot. Vaikka näitä pidetään vaarattomina tappioriskin suhteen, kun osakemarkkinat häviävät, ne eivät juuri tarjoa tarpeeksi paluuta osallistujille keräämään kunnollisen eläkepesän munan.

AD:

Upea nuorille työntekijöille

Target-date-rahastot ovat erinomainen valinta nuorille työntekijöille, joille heidän työpaikkansa määritelty maksuosuussuunnitelma on ainoa tai tärkein investointi ajoneuvo. Target-date-rahastot tarjoavat heti hajautetun salkun, jota hallinnoidaan heille. Pidempään päivätyllä tavoiteajankohdan rahastot tarjoavat salkun, joka on voimakkaasti vinoutunut osakkeisiin, mikä sopii useimmille tässä ikäryhmässä. (Katso lisää: Kohde-päivämäärärahastojen edut ja haitat .)

AD:

Yksi koko ei sovi kaikille

Target-date-rahastot implisiittisesti olettavat, että kaikilla samanikäisten sijoittajilla on sama riskitoleranssi ja sama horisontti. Esimerkiksi vuoden 2030 tavoite-rahasto suunnataan jollekulle, joka olettaa, että he jäävät eläkkeelle vuonna 2030 65-vuotiaana. Oletuksena on, että kaikilla 51-vuotiailla on sama riskitoleranssi. Olen kuitenkin voimakkaasti epäilevä, että jos saisit kolmea 51-vuotiaita huoneeseen ja tutustu heidän taloudellisiin tilanteisiinsa, kaikki olisi hieman erilainen.

Kokemukseni mukaan, ja ehkä tämä ei ole kaikkien tarjoajien kohdalla, suurin osa koulutuksesta ja kirjallisuudesta 401 (k) korostaa lähestymistapaa, jonka mukaan kohdepäivän rahasto valitaan päivämäärällä, joka on lähimpänä heidän odotettua eläkkeelle siirtymispäivää.Henkilökohtaisesti haluan nähdä heidät keskittymään erilaisten kohdepäivien riskiin tarjotun kohdepäivärahaston perheessä.

Tappiot vuonna 2008

Kuten monet meistä varmasti haluaisivat unohtaa, vuosi 2008 oli katastrofi osakemarkkinoiden sijoittajille. S & P 500 -indeksi menetti 37 prosenttia kyseisenä vuonna ja muut omaisuusluokat olivat huomattavasti huonompia. Vuoden 2010 tavoitetta tasalla varoja kolmelle dominoivat yhdysvaltalaiset määräpäivän areenalla, Vanguard, Fidelity Investments ja T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0. 42% Luotu Highstock 4 2. 6 ) kaikki kokenut tappiot, jotka olivat jonkin arvostelijan odotettua suurempia varoja, jotka sijoitettiin sijoittajille parin vuoden päästä eläkkeelle. Vanguard Target Retirement 2010 -rahasto (VTENX) menetti 20 67%, Fidelity Freedom 2010 -rahasto (FFFCX) menetti 25 32% ja T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) menetti 26 71%. ) Ei takuita

Näyttäisi olevan jonkin verran sekaannusta suunnitelman osanottajien keskuudessa siitä, mitä tavoiteajankohtaiset rahastot tekevät ja don (katso:

Onko Target-Date Funds turvallisempi käämitysmarkkinoilla? Älä tee. Viime kerrallaan Forbesissa viitattiin viime vuonna AllianceBernsteinin kyselyyn, joka osoitti, että 36 prosenttia kohdepäivän omistajista sanoi, että heidän varansa oli vakuutettu FDIC: llä, joka tietenkin takaa pankkitalletukset ja sillä ei ole mitään tekemistä sijoitusrahastojen kanssa. Lähes yhtä paljon ajatteli, että heille taattua riittävää eläketuloa saatiin tuosta maagisesta kohdepäivästä. Suunnitteluprojektien on tärkeää varmistaa, että suunnitelman osanottajat ymmärtävät, mitä tavoitepäivämäärät ovat ja mitä he eivät ole. Heidän on ymmärrettävä täysin, että näillä varoilla ei ole minkäänlaisia ​​takuita ja kuten kaikki investoinnit, joilla on riski.

Glide Path

Liukupolku on kohdepäivän rahaston allokointi asteittainen lasku osakkeisiin ja heidän eläkkeelleen aikana. Target-date -rahaston osakeanti vähenee asteittain ajan myötä. Esimerkiksi T.Rowe Price Retirement 2060: n (TRTFX) pääomaosuus oli vuoden 2003 lopussa runsaat 86%. Sen sijaan T.Rowe Price Retirement 2020: n (TRRBX) omistusosuus on noin 48%. Tämä asteittainen väheneminen jatkuu eläkkeelle pääsemiseksi useimpien tavoiteajankohtaan saakka, kunnes pääoman jakautuminen tasoitetaan pysyvästi. On olemassa joitakin kohdepäivän perheitä, joissa liukupolku tasoittaa eläkkeelle siirtymisen aikana ja alalla on jonkin verran keskustelua siitä, onko "to" tai "through" eläkkeelle siirtyminen parempi rahaston liukupolkujen strategia.

Todellisuudessa liikkumistie siirtyy eläkkeelle niin paljon? Tämä riippuu suurelta osin siitä, osallistuvatko sijoittajat tavoitteen mukaiseen rahastoon, kun he jäävät eläkkeelle joko jättämällä rahansa suunnitelmaan tai siirtämällä IRA: lle. . Rahoituksen neuvonantajien rooli

Useissa tapauksissa 401 (k) -suunnitelman tarjoaja voi vaikuttaa päätöksentekoprosessiin suunnittelija sponsori. He saattavat esimerkiksi tuntea tarvetta mennä Fidelity Freedom Funds -rahastoihin, jos he käyttävät Fidelityä tai Vanguardin tavoitepäivämääriä, jos he käyttävät Vanguardia tietueiden pitäjänä.Itse asiassa rahastoyhtiöt ovat tulleet paljon avoimemmiksi muiden kohteena olevien perheiden käytöstä kuin aiemmin, mikä todennäköisesti johtui osittain suunnitelluista sponsoreista aiheutuneista luottamuksesta.

Rahoituksen neuvonantajat voivat lisäksi auttaa suunnittelemaan sponsoreita päättämään, onko kohdeyrityksille tarkoituksenmukaisempi sijoitusrahasto tai jonkinlainen staattinen riskiperusteinen hallinnoitu salkku sopivampi yrityksen työntekijöille. Samoin kuin mikä tahansa muu sijoitusvaihtoehto, on oltava riittävän tarkkaavaisuus, kun valitaan suunnitelmaan hallittu tiliasetus. On otettava huomioon tekijät, kuten suhteellinen suorituskyky, kulut ja liukulataus. Tämän lisäksi neuvonantaja voi auttaa valitsemaan neuvoja, kuten Financial Engines Inc. (FNGN

FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tai muita vastaavia palveluja . Bottom Line

Target-date -rahastoista on tullut tärkein hallittu tilioptio monissa 401 (k) suunnitelmissa. Ne voivat olla oikea valinta 401 (k) suunnitelmaan. 401 (k) suunnittelijaa tukevat rahoitusneuvojat voivat olla keskeisessä asemassa auttaessa valitsemaan paras tavoiteajankohtainen rahastoyhtiö tai muu hallinnoitu tili -vaihtoehto. (Lisätietoja:

Tavoitepäivän rahasto: Suosittu, halvempi kuin koskaan .)