Valuuttamarkkinoilla kädet vaurastuneiden varojen volyymit ovat kääpiöitä kuin kaikki muut rahoitusmarkkinat. Asiantuntijapalvelun välittäjät, pankit, keskuspankit, yritykset, salkunhoitajat, hedge-rahastot ja vähittäissijoittajat myyvät valtavan maailman valuuttoja jatkuvasti. . TUTORIAL:
Parhaat 10 Forex-kaupankäynnin säännöt

! --1 ->

Valuuttamarkkinoilla tapahtuneiden liiketoimien määrän vuoksi osakkeenomistajat altistuvat valuuttariskeille. Tämä on taloudellinen riski, joka johtuu mahdollisesta muutoksesta yhden valuutan vaihtokurssin suhteessa toiseen. Epäsuotuisien valuuttojen liikkeet voivat usein murskata positiivisia salkun tuottoja tai vähentää muuten vauraan kansainvälisen liiketoiminnan tuottoa. Valuutanvaihtomarkkinat ovat yksi tapa suojata tämä riski.

Valuutanvaihtosopimukset

Valuutanvaihtosopimus on rahoitusinstrumentti, joka auttaa osapuolten vaihtamaan eri maiden valuutoissa käytettyjä nimellisperiaatteita ja maksamaan siten korkomaksut vastaanotetulle valuutalle. Valuutanvaihtosopimusten tarkoituksena on suojata valuuttakurssivaihteluihin liittyvää riskialttiutta, varmistaa ulkomaisten varojen vastaanottaminen ja saavuttaa paremmat luotonannot.

Valuutanvaihtosopimukset koostuvat kahdesta nimellisperiaatteesta, jotka vaihdetaan sopimuksen alussa ja lopussa. Ulkomaisille markkinoille alttiina olevat yritykset voivat usein suojata riskiäan neljällä erityyppisellä valuuttapohjaisella valuuttatermiinillä (Huomaa, että seuraavissa esimerkeissä ei ole otettu huomioon transaktiokustannuksia maksujen rakenteen selittämiseksi):

• 
  Osapuoli A maksaa kiinteän kurssin yhdelle valuutalle, osapuoli B maksaa kiinteän kurssin toiselle valuutalle.
  

  Harkitse yhdysvaltalaista yritystä (Party A), joka aikoo avata tehtaansa Saksassa, jossa sen vieraan pääoman menot ovat korkeammat Euroopassa kuin kotona. Olettaen, että 0,6 euron ja Yhdysvaltain dollarin välinen vaihtokurssi, U.S.-yhtiö tarvitsee 3 miljoonaa euroa Saksan laajennusprojektin loppuunsaattamiseen. Yritys voi lainata 3 miljoonaa euroa 8 prosentista Euroopassa tai 5 miljoonaa dollaria 7 prosentissa U.-yhtiöstä. Lainaa 5 miljoonaa dollaria 7 prosentilla ja sitten vaihtaa dollarin lainan euroiksi. Vaihdon vastapuoli voi todennäköisesti olla saksalainen yritys, joka vaatii 5 miljoonaa dollaria U.S.-rahastossa. Samoin saksalainen yritys pystyy saavuttamaan edullisemman vieraan pääoman määrän kotimaassa kuin ulkomailla - sanotaan esimerkiksi, että saksalaiset voivat lainata 6% sisämaahan pankkien sisällä.
  

  Katsotaanpa näillä swap-sopimuksella tehdyistä fyysisistä maksuista. Sopimuksen alussa saksalainen yritys antaa U.S. -yritykselle hankkeen rahoittamiseen tarvittavan 3 miljoonan euron ja 3 miljoonan euron vastineeksi U.S.-yhtiö tarjoaa Saksan vastapuolelle 5 miljoonaa dollaria.
  

  Jälkeenpäin puolivuotiskauden seuraavien kolmen vuoden ajan (sopimuksen pituus) molemmat osapuolet vaihtavat maksuja. Saksalainen pankki maksaa U.S: n yritykselle 5 miljoonan dollarin tuoton (U.S: n yrityksen maksama käteisvaroihin perustuva summa saksalaiselle pankille heti alussa), 7 prosenttia (sovittu kiinteä korko) ja. 5 (180 päivää / 360 päivää). Tämä maksu olisi 175 000 dollaria (5 miljoonaa x 7% x 5). U.S.-yhtiö maksaa saksalaiselle pankille 3 miljoonan euron tuoton (Saksan pankin maksama käteinen summa yhdysvaltalaiselle yritykselle käynnistyessä), 6 prosenttia (sovittu kiinteä korko) ja. 5 (180 päivää / 360 päivää). Tämä maksu olisi 90 000 euroa (3 miljoonaa euroa x 6% x 5).
  

• Molemmat osapuolet vaihtaisivat nämä kiinteät kaksi summaa kuuden kuukauden välein. Kolmen vuoden kuluttua sopimuksen aloittamisesta molemmat osapuolet vaihtaisivat ajatusperiaatteet. Näin ollen U.S.-yhtiö maksaisi saksalaiselle yritykselle 3 miljoonaa euroa ja saksalainen yritys maksaisi U.S.-yhtiön 5 miljoonaa dollaria.
  Party A maksaa kiinteän kurssin yhdelle valuutalle, Party B maksaa vaihtuvakoron toisessa valuutassa.
  

• Edellä esitetyn esimerkin avulla yhdysvaltalainen yritys (A-osapuoli) maksoi edelleen 6,0 prosentin kiinteät maksut, kun taas saksalainen pankki (osapuoli B) maksaisi vaihtuvakoron (perustuen ennalta määritettyyn vertailuarvoon, kuten LIBOR) . Valuutanvaihtosopimusten tällaiset muutokset perustuvat yleensä yksittäisten osapuolten vaatimuksiin rahoitustarpeiden lisäksi ja optimaalisille lainaehdoille yrityksille. Joko osapuoli A tai B voi olla kiinteäkorkoinen maksu, kun vastapuoli maksaa vaihtuvakorosta.
  A-osa maksaa vaihtuvakorkoisen hinnan yhdellä valuutalla, Party B maksaa myös toisen valuutan mukaan. Sekä yhdysvaltalainen yritys (puolue A) että saksalainen pankki (puolue B) tekevät vaihtuvakorkoisia maksuja perustuen vertailuarvoon. Johdanto Swap

.)
Suojausriski

Valuutan käännökset ovat suuria riskejä yrityksille, jotka harjoittavat liiketoimintaa rajojen yli. Yhtiö altistuu valuuttariskille, kun ulkomailta saadut tulot muunnetaan kotimaan rahaksi ja kun velat muunnetaan kotivaluutasta ulkomaan valuutan määräisinä.

Muista vain tavallinen vanilainvaluutan esimerkki käyttämällä U.S.-yritystä ja saksalaista yritystä. U.S. -yhtiön swap-järjestelyyn liittyy useita etuja. Ensinnäkin U.S.-yhtiö pystyy saavuttamaan paremman luottokoron antamalla lainaa 7 prosenttiin kotimaassa ja 8 prosentilla Euroopassa. Lainan kilpailukykyisempi kotimainen korko ja siten alempi korkokustannus ovat todennäköisimmin seurausta siitä, että U.S.-yhtiö tunnetaan paremmin Yhdysvalloissa kuin Euroopassa. On syytä huomata, että tämä swap-rakenne näyttää lähinnä saksalaiselta yhtiöltä, joka ostaa euromääräisen joukkovelkakirjalainan U.S.-yhtiöstä 3 miljoonalla eurolla.

Tämän valuutanvaihtosopimuksen edut sisältävät myös varmaa hankintaa varten tarvittavan 3 miljoonan euron hankintamenon ja muut instrumentit, kuten termiinisopimukset, voidaan käyttää samanaikaisesti valuuttakurssiriskin suojaamiseen. Sijoittajat hyötyvät myös valuuttakurssiriskien suojaamisesta. Salkunhoitaja, joka joutuu hankkimaan ulkomaisia ​​arvopapereita, joilla on suuri osingonjako pääomarahastoon, voi suojata riskiä tekemällä valuutanvaihtosopimuksen. Valuuttakurssien volatiliteetin suojaamiseksi salkunhoitaja voisi toteuttaa valuutanvaihtosopimuksen samalla tavoin kuin yritys. Koska suojaus poistaa valuuttakurssivaihtelut, mahdolliset suotuisat valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta myönteisesti salkkuun.

Bottom Line

Osapuolet, joilla on huomattava valuuttariski, voivat parantaa riskiäan (tämä kaupankäyntistrategia voi vähentää riskejä - mutta vain, jos käytät sitä tehokkaasti. ja palauttaa profiilin valuutanvaihtosopimuksilla. Sijoittajat ja yhtiöt voivat jättää osan tuotosta suojaamalla valuuttakurssiriskiä, ​​jolla voi olla negatiivinen vaikutus sijoitukseen.

Haihtuvat valuuttakurssit voivat vaikeuttaa globaalien liiketoimintojen hallintaa. Yritys, joka harjoittaa liiketoimintaa eri puolilla maailmaa, voi vaikuttaa huomattavasti valuuttakurssien muutoksiin. Valuuttamääräinen riski ei kuitenkaan ole enää vain yrityksille ja kansainvälisille sijoittajille. Valuuttakurssien muutokset ympäri maailmaa aiheuttavat aaltoilevia vaikutuksia, jotka vaikuttavat markkinaosapuoliin kaikkialla maailmassa. Tämän valuuttakurssin suojaaminen on mahdollista käyttämällä valuuttaswapa.