Mikä on indeksiinvestointi?

Indeksi-investointi ("Indeksointi") on yksi nopeimmin kasvavista sijoitusmuodoista, jota voimakkaasti hyödyntävät sekä ammattimaiset että yksittäiset sijoittajat. Indeksoinnin edut sisältävät pienemmät kustannukset ja vähentyneen seurantavirheen. Lisäksi indeksinvestointien laajentaminen on kannustanut uusia ideoita ja innovaatioita, kuten Fundamental Indexing ("Fundamental").

Fundamentaalinen Cap-Painotettu

Fundamentaali alun perin tuotti huomion tarjoamalla vaihtoehdon paljon yleisempiä markkina-arvon indeksointia ("Cap-weighted"). Historiallisesti yksittäiset arvopaperit indeksissä määritettiin yksinkertaisesti markkina-arvon mukaan - indeksin koostumus heijasti suoraan yrityksen suhteellista kokoa markkinoilla määritettynä määräyty- mällä osakkeiden hinnoittelun (Price x Shares Outstanding = Market Capitalization). Perustavanlaatuinen muutti keskustelua, päinvastoin käyttämällä indeksin rakentamismenetelmiä, jotka perustuvat esimerkiksi tuloihin, velkaantumisasteisiin, työntekijöiden lukumäärään ja muihin tase- ja tuloslaskelmaan liittyviin tekijöihin. Yritystä ei enää tarvinnut painottaa suhteessa sen markkina-arvoon - indeksoinnin vaihtelu, jonka mukaan Fundamentalin keksijät ja varhaiset adoptoijat ovat väittäneet merkittävästi parantavan suorituskykyä.

Tänään suorituskyvyn keskustelu jatkuu suhteessa perusluvun ja ylärajan painoon, ja vahvat tiedot tukevat molempien osapuolten väittämiä. Kuitenkin, jos indeksi sijoittajat haluavat määrittää, mitkä menetelmät selvästi toimivat paremmin, he etsivät turhaan. Sijoittajien on tunnettava Cap-painotetun ja Fundamentalin välinen päätös filosofisena. Indeksointi itsessään tarjosi sijoittajille tärkeän vaihtoehdon perinteiselle varastojen poimimiselle ja loi entistä kirkkaamman valon aktiivisen ja passiivisen sijoitusjohtamisen tarkasteluun. Nyt Fundamental antaa sijoittajille mahdollisuuden käydä laajempaa keskustelua yli loputtoman kiistelyn siitä, että oletetaan olevan ylivoimainen. Se ei ole pelkästään suorituskyky, tai ainakin se ei saisi olla. Mikä indeksimenetelmä on parempi, on paljon enemmän tekemistä metafyysisen syvällisen ajattelun kuin datan kanssa. Päätös indeksin käyttämisestä Fundamentalin tai Cap-painotetun perusteella riippuu yhdestä kysymyksestä: Oletko tietoinen sijoittaja?

Arvojen määrittäminen luontaisten tekijöiden perusteella

Jos pystyt ymmärtämään, mitkä markkinat todella edustavat, tunnet, että markkinat ovat ihmiskäyttäytymisen mikrokosmos ja hinnat ovat pääosin muiden ihmisten toimintojen ja tunteiden vuoksi. Kun katsomme markkinoita, emme tarkkaile tehokasta mekanismia arvoarvon määrittämiseksi, vaan miljardien yksilöiden tunteita, jotka tiivistetään hyödykkeen hintaan.Emme halua tunnustaa tätä, mutta käyttäytyminen sijoittajina rinnastuu käyttäytymisestämme yksilöinä, missä me itse päätämme itsestämme siitä, mitä muut ihmiset ajattelevat sen sijaan, mitä me henkilökohtaisesti tiedämme. Elämässämme, joskus me tyhmästi anna perheen, ystävien ja jopa muukalaisten hallita käsitystämme itsestämme. Cap- painotettu indeksointi sallii myös muiden arvostamaan sijoituksiamme ulkopuolelta vaikuttamalla hintoihin ja siten indeksikoostumukseen. Arvo on valitettavasti yleensä peräisin ulkopuolelta.

Indeksointi merkitsi huomattavaa aikaa ratsastusta muiden sijoittajien kanssa, sillä heidän tunteensa nostivat hintoja ylös ja alas. Annimme toisille vaikutuksen indekseihimme ja tekimme niin, koska tunsimme samanlaisen käyttäytymisen jokapäiväisessä elämässämme. Kuitenkin tietoisuus opettaa meitä lopettamaan keskittymisen muiden ihmisten käyttäytymiseen ja katsomaan itsellemme arvosta, ja Fundamental on uusi vaihtoehto, jonka avulla voimme kääntää samanlaisen uuden lehtemme salkkuissamme. Mieti, että tämä suhteellisen uusi tapa indeksoida muutokset hinnoista vaikuttaa hintojen ulkopuolelle ja mieluummin arvostaa sen komponentteja käyttämällä luontaisia ​​tekijöitä. Ja vaikka se voi olla pelottava aluksi ottamaan käyttöön uusia tottumuksia, sisäisen arvon löytämisen käytäntö on hedelmällinen.

Bottom Line

Indeksoinnin suosio on lisännyt kilpailua markkinoilla. Ja tämä kilpailu on edistänyt monia edistysaskeleita, kuten perusindeksien innovaatiota. Tietoinen sijoittaminen, kuten tietoinen elämä, tulee sisäpuolelta ulos ja on objektiivisempi - se luo mahdollisuuden vähentää riskiä. Rahoituksen indeksoinnin myötä tietoisilla sijoittajilla on nyt sijoitusväline, jonka avulla he voivat tehokkaammin toteuttaa älykkään, tyytymättömän filosofiansa.