Polttoprosentti viittaa siihen määrään, jolla yritys käyttää ajan myötä rahaa. Negatiivisen kassavirran määrä on tavallisesti noteerattu kuukausittain, mutta joissakin kriisitilanteissa se voidaan mitata viikoilla tai päivillä.

Rahan kulutuksen analysointi kertoo sijoittajille, onko yritys itsenäinen ja ilmoittaa tulevan rahoituksen tarpeesta. Ole varovainen yrityksissä, joilla on paljon käteistä polttokykyä. Nämä investoinnit voivat muuttua tuhkaksi. (Taustalukema polttoprosenttiin ja muut merkit, joiden varastossa on ongelmia, katso Ovatko varastosi tuomittu? )

: Johdanto perusanalyysiin Polttokammion polttaminen
Jos yrityksen käteispolttopiste jatkuu pitemmän aikaa, yhtiö toimii osakkeenomistajana osakerahastot ja lainattu pääoma. Kun tällainen yritys etsii lisää sijoituspääomaa, sijoittajien on kiinnitettävä erityistä huomiota siihen, kuinka paljon se polttaa käteistä.

Polttoprosentti on lähinnä uusille, kannattamattomille yrityksille jännittävillä kasvualoilla. Koska monet nuoret yritykset tarvitsevat jonkin aikaa hankkia käteisvaroja toiminnastaan, heidän selviytymisensä riippuu siitä, että heillä on riittävästi käteisvaroja kulujen maksamiseen. Monet tietotekniikka- ja biotekniikkayritykset kohtaavat vuosia elantonsa pankkitilillään.

Mutta polttoprosentit ovat tärkeitä myös kypsille yrityksille, jotka kamppailevat ja rasittavat liiallista velkaa. Ajattele lentoyhtiöiden varastoja. Vuosina 2001-2002 nouseva kilpailu yhdistettynä merkittäviin kriiseihin sijoitti suurimmat lentoliikenteen harjoittajat rahapolitiikkaan, joka uhkasi alan supistumista. Esimerkiksi United Airlines kärsi päivittäisestä rahan polttamisesta yli 7 miljoonaa dollaria ennen konkurssisuojaa.

Kassapalo on huoli. Jos yritykset polttavat käteistä liian nopeasti, ne vaarantavat liiketoiminnan menettämisen. Se sanoi, että jos he polttavat käteisvaroja liian hitaasti, he joutuvat jäämään taakse kilpailuun innovoida, laajentaa ja saada markkinaosuutta. Hyvä hallinto hoitaa rahaa hyvin. (Lisätietoja

Cash: Voiko yhtiöllä olla liikaa? ) Yhtiön polttokyvyn laskeminen

Polttoprosentti määritetään tarkastelemalla rahavirtalaskelmaa. Muista, että rahavirtailmoituksessa ilmoitetaan yrityksen kassatilan muutos yhdestä kaudesta toiseen ottamalla huomioon liiketoiminnan rahavirrat, sijoitustoiminta ja rahoitustoiminta.
Polttoprosentti = Kokonaisen käteispaikan muutos / määritetty ajanjakso

Verrattuna käteisrahan määrään, jolla on yritys käsi kädessä, polttoprosentti antaa sijoittajille tunteen siitä, kuinka kauan aikaa ennen kuin yritys loppuu käteisellä - kun polttoprosentti ei muutu.

Aika ennen käteisrahaa ulos = käteisvarat / polttaa

Rate Jos haluat tietää, onko yritys todella vaikeuksissa, verrata polttoprosenttia samalla käyttökaudella kuin saman ajanjakson aikana: > Käyttöpääoma vaaditaan / Burn Rate

Burn Rate kuva

Kuvitella, harkitse hypoteettisen yrityksen - Super Biosciencesin rahavirtoja.Keskitymme muutamiin keskeisiin kassavirta-esineisiin, jotka liittyvät Superin polttoprosenttiin.

Aluksi sanoa, että liiketoiminnan nettorahavirta oli negatiivinen 5 dollaria. 742 miljoonaa euroa vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana. Tämä tarkoittaa sitä, että ydinliiketoiminta poltti käteistä noin 640 000 dollaria kuukaudessa, mikä johtui suurelta osin toiminnan jatkuvista tappioista.
Lisäksi oletetaan, että Super teki joitain uusia sijoituksia pääomaan. Tämän seurauksena investointien nettorahavirta oli myös negatiivinen, noin $ 1. 9 miljoonaa. Tämä on toinen suuri käteisen käyttö. Liiketoiminnan ja investointien polttamat nettokassat olivat yli 7 dollaria. 3 miljoonaa - polttoprosentti on yli 800 000 dollaria kuukaudessa.

Jotkut analyytikot väittävät, että sopivampi tapa arvioida käteisrahaa on sivuuttaa rahat sijoituksesta ja rahoituksesta ja keskittyä vain käteisvaroihin. Tämä ei kuitenkaan vaikuta liian varovaiselta, koska useimmat yritykset joutuvat tekemään investointeja investointien jatkamiseksi.

Sanotaan siis, että Super Biosciencesilla on noin 10 dollaria. 8 miljoonaa käteistä kauden lopussa. Olettaen, että Super Biosciencesin nykyinen käteisrahan polttaminen ei ole helpompaa, yhtiö menettää rahat noin 13 kuukaudella. Superin käyttöpääomavaatimus on myös noin 13 kuukautta. Tämä jättää yritykselle jonkin aikaa, jotta vältytään käyntiin menemästä. Näin se tarvitsee:

Vähentää palamisprosenttiasi kustannussäästöillä tai tuottamalla enemmän käteistä liiketoiminnasta.

Myydä yrityksen varat.

• Nostaa ulkoista rahoitusta antamalla velkaa tai omaa pääomaa.
• Tietenkin kyky kerätä lisää pääomaa ei ole taattu kaikille yrityksille, ja se on erityisen hankala pienille, riskialttiille teknologiayrityksille. Johtajien on hyödynnettävä suotuisia rahoituskausia, jotta pankkitili paranee tulevina vuosina. Jos yritys aikoo kerätä tarvittavaa rahoitusta osakeannilla, sen on tehtävä se ennemmin kuin myöhemmin. Se voi kestää kuusi kuukautta tai enemmän ylimääräisen oman pääoman lisäämiseksi.
• )

Bottom Line Kun sijoittajien innostus on korkea, kannattamattomat yritykset voivat rahoittaa käteisautoa julkaisemalla uusia (999) IPO: n perusasiat: Mikä on IPO? osakkeet ja osakkeenomistajat ovat mielellään kattamaan käteisrahan polttaminen - ajattele Internet-boomista 1990-luvun lopulla. Mutta kun jännitys heikentyy, yritykset voivat jäädä jäädä asumaan pankkitalletustilanteissaan, heikentää epäsuotuisaa rahoitusta, joutua sulautumaan tai pahempaa, mennä rintamaan. Sijoittajille on tärkeää seurata yrityksen käytettävissä olevaa rahaa arvioitaessa, kuinka kauan se kestää ja mitä tapahtuu, kun se loppuu.