Monet älykkäät beta-kaupankäynnin kohteena olevat rahastot (ETF) sijoittavat yhden monista tekijöistä. Yksi suosittu äly beta-tekijä on heikko volatiliteetti. Pieni volatiliteetti ETF: t suunnataan sijoittajiin, jotka haluavat osallistua markkinoihin, kun he ovat nousemassa ylöspäin, mutta haluavat rajoittaa heikkenemisriskiään hieman. Kuten useimmat älykkäät beta-ETF: t, alhaisen volatiliteetin ETF: itä voidaan käyttää keskeisenä omistusosuutena salkussa tai lisätä vähäisen volatiliteetin oma pääomaa hienosäätää salkun kokonaisriskiä.

Morningstar Inc. -yhtiöt mainostavat seuraavia etuja alhaisen volatiliteetin ETF: ille: (Lisätietoja:

Smart Beta ETFs: Hyödyt ja haitat

.) < Alemmat volatiliteettikannat ovat yleensä kypsempiä yrityksiä, jotka ovat vähemmän riippuvaisia ​​talouskasvusta. Pienet volatiliteettitilastot ovat parantuneet riskitasolla monissa tutkimuksissa. Se myös mainitsee seuraavat haitat:

• Vähäisen haihtuvuuden strategiat voivat viivästyä huomattavasti markkinoilta.

Alhaisen volatiliteetin strategioiden lisääntynyt suosio voi johtaa tulevaisuudessa pienempään riskiin mukautettuun tuottoon.

Kahden suurimman pienen volatiliteetin ETF: t

• Kahden suurimman volatiliteetin ETF: t ovat PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF (SPLV
• SPLVPwrShr ETF FTII46) 790. 00%

Luotu Highstockilla 4. 2. 6 < ) ja iShares MSCI USA Minimaalinen Volatiliteetti (USMV

USMViSh Edg MSCI MV51 44-0.05% Luotu Highstock 4. 2. 6 ). (Lisätietoja: Smart Beta ETF-strategiat. )

SPLV: n osalta Morningstar sanoo: "On olemassa laajaa historiallista näyttöä, jolla tuetaan osakerahastoihin kohdistuvaa vähäisen vaihtelevuuden lähestymistapaa. Rahastolla on kuitenkin lyhyt live-ennätys. Rahasto on tuottanut toukokuusta 2011 heinäkuuhun 2015 lähtien noin samansuuruisen tuoton kuin S & P 500 ja vain 73 prosenttia volatiliteetista. Tuolloin rahasto beta tai rahaston herkkyys S & P 500: n muutoksille oli vain 0. 6. " Morningstar jatkaa sanoen:" SPLV seuraa S & P 500 Low Volatility Indexiä. Joka kolmas vuosineljännes tämä indeksi kohdistaa S & P 500: n vähiten haihtuviin 100 jäseneen viimeisen vuoden aikana ja painaa heitä käänteisesti niiden volatiliteeteista, kuten aiemmin on kuvattu. " 12. syyskuuta 2016 SPLV on tehnyt melko paljon verrattuna S & P 500:

viiden vuoden tuottoon 14,76% verrattuna 15,48% indeksiin.

Kolmen vuoden tuotto 12,20% verrattuna indeksiin 10,68%.

Vuoden jälkeinen 16 prosentin vuosikorvaus 90% verrattuna indeksiin 12,01%.

Vuosittainen tuotto 7. 35% verrattuna 5. 71% indeksiin.

• On selvää, että ETF on noussut hyvin viimeisen vuoden aikana, epävakauden ja heikkouden ajan osakemarkkinoille kokonaisuutena. Rahaston käyttämien rajoitusten puute sen tasapainottamisessa voi kuitenkin johtaa suurten sektoreiden panostuksiin ja merkittäviin muutoksiin salkussa ajan mittaan.(Katso lisää:
• Paremman hiirenloukun rakentaminen Smart Beetan ETF: issä.
• )
• USMV seuraa MSCI USA: n vähimmäis volatiliteetti-indeksiä. Toisin kuin SPLV, USMV ylläpitää alan painotusta 5 prosentissa markkinalähtöisestä MSCI USA -indeksistä ja rajoittaa liikevaihtoa 20 prosenttiin salkusta kullakin puolivuotisella tasapainotuksella.

27. toukokuuta 2016 USMV on myös tehnyt hyvää verrattuna S & P 500: perättäisen 13-17%: n kolmen vuoden tuottoon verrattuna indeksiin 10,68%. Vuoden jälkipuolella 16 22% verrattuna 12. 01% indeksiin.

Vuosittainen tuotto 8. 46% vs. 5. 71% indeksistä.

Parempi kuin monipuolistaminen?

• Vähäinen volatiliteetti on suosittu strategia, mutta talouden neuvonantajien on kysyttävä itseltäsi, jos rahasto tai ETF, joka tarjoaa alhaisen volatiliteetin, on asiakkaille parempi pitkän aikavälin ratkaisu kuin vanhanaikainen monipuolistaminen varojen allokoinnin avulla. Monet alhaisen volatiliteetin ETF-rahastoista ja rahastoista ovat melko uusia, emmekä tiedä monta vuotta, kuinka ne todella toimivat täyden markkinaketjun aikana.
• )
• Kuten useimmissa älykkäissä beta-strategioissa, monet alhaisen volatiliteetin omaavat ETF: t käyttävät vertailuindeksiä, joka on peräisin perinteisestä markkinakorkista. (Katso lisää:

Onko Smart Beta ETF aktiivinen, passiivinen vai molemmat? painotettu indeksi. Tulokset ennen tuotteen varsinaista alkamista perustuvat takautuvasti testattuihin tuloksiin, jotka voivat olla tai eivät välttämättä ole, sillä kyseisiin strategioihin sijoitetaan enemmän rahaa. Pienet epävakaat ETF: t ovat saaneet suuren määrän uusia rahaa, joten kapasiteettikysymyksiin olisi kiinnitettävä huomiota taloudellisiin neuvonantajiin. Esimerkiksi USMV on saavuttanut noin kolmanneksen nykyisistä varoistaan ​​vuoden 2016 alusta lähtien.

Tällä hetkellä ETF: n vähäisen volatiliteetin paino on voimakkaasti rahoitus-, kuluttaja- ja terveydenhuollon varastoissa. Alhaiset volatiliteettistrategiat pitävät usein suuria prosenttiosuuksia sellaisista aloista, kuten televiestintä- ja yleishyödylliset laitokset, jotka usein käyttäytyvät joukkolainoina ja menevät hyvin alenevilla koroilla. Jossain vaiheessa nämä ETF: t lopulta katoavat, kuten useimmat trendikkäät strategiat. Ehkä se on seuraavien vauhtipyyntöjen jälkeen, jos tämä osoittautuu nousevien kurssien suuntauksen alulle. Bottom Line Vähäinen haihtuvuus on yksi suosituimmista älykkäistä beta-tekijöistä. Vähäiset volatiliteettitilit ovat olleet erittäin suosittuja viime vuoden markkinoiden volatiliteetilla ja tulot ovat olleet raskas vuoteen 2016 saakka. Aikaisemmin volatiliteettivarastojen volyymit ovat olleet hyvin pienemmät kuin laajemmat indeksit kuten S & P 500. Kahden suurimman alhaisen volatiliteetin ETF: t ovat olleet hyviä lähtien niiden alusta lähtien verrattuna S & P 500: een. Näillä ETF: issä voi olla paikka asiakkaiden salkkuihin joko ydin- tai satelliittitiloina. Rahoituksen neuvonantajat, jotka harkitsevat käyttäessään niitä, olisivat ymmärtäneet varojen muodon ja mahdolliset riskit. (Lisätietoja:

Mitä neuvojat tarvitsevat Smart Beet ETF: ista

.)