Kaupankäynti maailmassa on kehittynyt eksponentiaalisella nopeudella 1970-luvun puolivälistä lähtien. Energiatehokkuuden laajamittainen laajentuminen - yhdistettynä rahoitusalan yritysten ja pörssien kykyyn luoda uusia tuotteita jokaisen uuden mahdollisuuden ratkaisemiseksi - sijoittajilla ja kauppiailla on käytössään laaja valikoima kaupallisia ajoneuvoja ja kaupankäyntivälineitä. 1970-luvun puolivälissä investoinnin ensisijainen muoto oli yksinkertaisesti ostaa yksittäisten osakkeiden osuudet toivoen, että se ylittäisi laajemmat markkina-arvot.

Tällä hetkellä sijoitusrahasto alkoi yleistyä, mikä antoi useammalle henkilölle mahdollisuuden sijoittaa osakkeisiin ja joukkolainamarkkinoihin. Vuonna 1982 alkoi osakeindeksien futuurikauppa. Tämä merkitsi ensimmäistä kertaa, että kauppiaat voisivat todellakin itse markkinoida tietyn markkina-indeksin eikä indeksin muodostavien yhtiöiden osakkeita. Sieltä asiat ovat edenneet nopeasti. Ensin tuli optio-oikeudet futuurisopimuksilla, sitten optiot indekseistä, joita voitaisiin kaupata varastossa. Seuraavaksi tuli indeksirahastoja, joiden ansiosta sijoittajat voisivat ostaa ja pitää tietyn osakeindeksin. Viimeisin kasvuvauhti alkoi pörssilistattujen rahastojen (ETF) myötävaikutuksella, ja sen jälkeen kaupankäynnin vaihtoehdoista on listattu näiden uusien ETF: iden laaja-alaista kehitystä vastaan.

SEURAAVA: Lowdown On Index -rahasto

Yleiskatsaus indeksikauppaan

Markkinakohtainen indeksi on yksinkertaisesti toimenpide, jonka avulla sijoittajat voivat seurata tietyn yhdistelmän sijoitusvälineitä. S & P 500 -indeksi esimerkiksi seuraa 500 suurikapasiteetin varastointia, kun taas Russell 2000 -indeksillä seurataan 2 000 pienikokoisen kannan liikkeitä. Vaikka tällaiset markkinoiden indeksit seuraavat hintakehityksen "suurta kuvaa", tosiasia on, että suurimmalla osalla 1900-luvulla keskimääräinen sijoittaja ei ollut käytettävissä kyseisten indeksien käyttämiseen. Indeksikauppojen, indeksirahastojen ja indeksiasetusten myötä kynnys ylitettiin lopulta.

Vanguard-rahastoista tuli ensimmäinen rahastoyhtiö, joka tarjosi erilaisia ​​indeksirahastoja, joista merkittävin oli Vanguard S & P 500 -indeksirahasto. Muut perheet, mukaan lukien Guggenheimin rahastot ja ProFundit, veivät asioita vieläkin korkeammalle tasolle, ajan mittaan monenlaisia ​​pitkän, lyhyen ja vakuudettoman indeksirahastoja.

SEE: Johdanto sektoreille ETF: t

Indeksin vaihtoehdot

Seuraava laajennusala oli eri indekseihin sisältyvien vaihtoehtojen alueella. Vaihtoehtoisten eri indeksien listautuminen mahdollisti monien kauppiaiden ensimmäisen kerran kaupankäynnin rahoitusmarkkinoiden laajan segmentin yhdellä kaupankäynnillä. Chicago Board Options Exchange (CBOE) tarjoaa listattuja vaihtoehtoja yli 50 kotimaiselle, ulkomaiselle, sektorille ja volatiilisuudelle perustuville indekseille.Kuviossa 1 näkyy osittainen luettelo tietyistä Cowbo CBOE: n aktiivisemmin vaihdetuista indeksin vaihtoehdoista syyskuussa 2016.

Ticker	Index Tracked
SPX	S & P 500 Index Options
VIX < NXX	Nasdaq 100 Indeksi-asetukset
XSP	Mini S & P 500 -indeksiasetukset
DJX	CBOE Volatility Index® (VIX®) Dow Jones Industrial Average Options
OEX ​​	S & P 100 Indeksiasetukset (amerikkalainen tyyli)
XEO	S & P 100 Indeksiasetukset (eurooppalainen tyyli)
MNX
RVX	CBOE Russell 2000 Volatiliteetti IndexSM (RVXSM) Asetukset
Kuva 1: Joitakin merkittäviä markkina-indeksiä CBOE: n optio-kaupankäynnille.	Ensimmäinen asia, joka on syytä huomata indeksiasetuksista on se, että itseindikaattorista ei tapahdu kaupankäyntiä. Se on laskettu arvo ja se on olemassa vain paperilla. Vaihtoehdot antavat vain mahdollisuuden spekuloida taustalla olevan indeksin hintasuunnitelmaa tai suojautua kokonaan tai osittain salkusta, joka saattaa olla läheisessä yhteydessä kyseiseen indeksiin.
ETF: t ja ETF-asetukset	ETF on lähinnä rahasto, joka käy kauppaa yksittäisen osakekannan tavoin. Tämän seurauksena kaupankäyntipäivän aikana sijoittaja voi ostaa tai myydä ETF: n, joka edustaa tai seuraa tietyn segmentin markkinoista. ETF: iden suuri levinneisyys on ollut toinen läpimurto, joka on laajentanut huomattavasti sijoittajien kykyä hyödyntää monia ainutlaatuisia mahdollisuuksia. Sijoittajat voivat nyt tehdä pitkiä ja / tai lyhyitä positioita - samoin kuin monissa tapauksissa pitkäaikaisia ​​tai lyhytaikaisia ​​positioita - seuraavissa arvopapereissa:
Ulkomaiset ja kotimaiset kanta-indeksit (suurten korkkien,

Hyödykkeet (fyysiset hyödykkeet, rahoitusomaisuus, hyödykeindeksit jne.)

Joukkovelkakirjat (kassat, yritykset, kansainväliset korkotuotot)
Kuten indeksivaihtoehdoissa, jotkin ETF: t ovat herättäneet runsaasti vaihtoehtoja kaupankäynnin volyymia, kun taas enemmistö on houkutellut hyvin vähän. Kuvassa 2 esitetään eräät ETF: t, jotka nauttivat CBOE: n houkuttelevimmista vaihtoehtosopimuksista vuoden 2011 syyskuusta lähtien.

• ETF
• Ticker
• SPDR Trust
• SPY

iShares Russell 2000 Index Fund > EEM

SPDR Gold Trust	GLD
Financial Select SPDR	XLF
Energiasäätö SPDR	PowerShares QQQ Trusts
QQQQ <	XLE
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF	DIA
Market Vector Semiconductors ETF	SMH
Market Vector Oil Services ETF	OIH
Kaupankäyntimäärät.	Vaikka ETF: t ovat erittäin suosittuja erittäin lyhyessä ajassa ja ovat lisääntyneet lukuisina, tosiasia on, että valtaosa ETF: istä ei ole kovinkaan kaupankäynnin kohteena. Tämä johtuu osittain siitä, että monet ETF: t ovat erittäin erikoistuneita tai kattavat vain tietyn markkinasegmentin. Tämän seurauksena heillä on vain rajoitettu valitus sijoittajavaltiolle.
Keskeistä tässä on yksinkertaisesti muistaa analysoida todellinen tason optio kaupankäynnin käynnissä hakemistoon tai ETF haluat kaupan.Toinen syy harkita tilannetta on se, että monet ETF: t pitävät samoja indeksejä, jotka suorat indeksivaihtoehdot seuraavat tai jotain hyvin samankaltaista. Siksi kannattaa harkita, mitkä ajoneuvot tarjoavat parhaan vaihtoehdon option likviditeetin ja tarjouksen ja haun välityksellä.	SEE: Tarjouspyyntöjen perusteet
Ero n: o 1 ETF-indeksin vaihtoehtojen ja vaihtoehtojen välillä	ETF-indeksiasetusten ja -vaihtoehtojen välillä on useita merkittäviä eroja. Näistä merkittävimpiä on se, että ETF-kaupankäynnin vaihtoehdoissa voi olla tarve olettaa ETF: n osuuksia tai luovuttaa niitä. (Joitakin niistä voi olla hyötyä tai niitä ei ehkä pidä hyötyä). Näin ei ole indeksivaihtoehdoilla.
Syynä tähän eroan on, että indeksivaihtoehdot ovat "eurooppalaisia" tyylivaihtoehtoja ja maksetaan käteisenä, ETF-optiot ovat "amerikkalaisia" tyylivaihtoehtoja ja ne ratkaistaan ​​taustalla olevan arvopaperin osakkeissa. Amerikkalaisiin vaihtoehtoihin sovelletaan myös "varhaista liikuntaa", mikä tarkoittaa sitä, että niitä voidaan käyttää milloin tahansa ennen niiden päättymistä ja aiheuttavat siten taustalla olevan turvallisuuden kauppaa. Tämä potentiaali varhaisessa käytössä ja / tai ottaa kantaa ETF: n taustalla olevaan asemaan voi olla merkittäviä seurauksia elinkeinonharjoittajalle.	Hakemisto-optioita voi ostaa ja myydä ennen niiden päättymistä, mutta niitä ei voi käyttää, koska todellista perustavaa indeksiä ei ole kaupankäynnin kohteena. Tämän vuoksi ei ole huolia varhaisesta liikunnasta, kun vaihdetaan indeksioptio.
SEE: ETFs Vs. Indeksirahasto: erojen laskeminen

Ero n: o 2 indeksivaihtoehtojen ja optio-oikeuksien välillä

Optioiden kaupankäynnin volyymien määrä on avainasemassa, kun päätetään, mikä tapa laskea kauppaa suoritettaessa. Tämä pätee erityisesti silloin, kun käsitellään indeksejä ja ETF: itä, jotka seuraavat samaa tai hyvin samanlaista turvallisuutta.

Esimerkiksi jos elinkeinonharjoittaja halusi spekuloida S & P 500 -indeksin suuntaan käyttämällä vaihtoehtoja, hänellä on useita vaihtoehtoja. SPX, SPY ja IVV seuraavat jokaista S & P 500 -indeksiä. Sekä SPY että SPX liikkuvat suurella volyymillä ja puolestaan ​​nauttivat erittäin tiukkoja bid-ask levyt. Tämä suuren volyymin ja tiukan leviämisen yhdistelmä osoittaa, että sijoittajat voivat kaupata näitä kahta arvopapua vapaasti ja aktiivisesti. Taajuuden toisessa päässä IVV: n vaihto-optio on äärimmäisen ohut ja tarjouksen kysyntäerot ovat huomattavasti korkeammat. Kun valitset kaupankäynnin SPX: n tai SPY: n välillä, elinkeinonharjoittajan on päätettävä, aikooko se käyttää amerikkalaisia ​​tyyppisiä optioita, jotka käyttävät taustalla olevia osakkeita (SPY) tai eurooppalaisia ​​tyyppisiä vaihtoehtoja, jotka käyttävät käteisrahaa (SPX).

Bottom Line

Kaupan maailma on laajentanut harppauksin viime vuosikymmeninä. Mielenkiintoista, että hyvä uutinen ja huono uutinen tässä on lähinnä yhtä ja samaa. Toisaalta voimme sanoa, että sijoittajat eivät ole koskaan olleet enemmän mahdollisuuksia heidän saatavillaan. Samaan aikaan keskimääräinen sijoittaja voi helposti sekoittaa ja ylittää kaikki mahdollisuudet, jotka kiertävät hänen ympärillään.

Markkinaindeksiin perustuvat kaupankäyntivalinnat voivat olla varsin kannattavia.