Vaihtuvakorkoiset korkorahastot tarjoavat sijoittajille alttiina joukkovelkakirjalainoille, jotka muokkaavat korkotukia korkotason vaihteluiden mukaan. Vaihtovelkakirjalainat ETF: t antavat sijoittajille mahdollisuuden hallita korkoriskiä ja sijoittaa taktinen veto mahdollisten korkotasojen noususta. Sijoittajat ja sijoittajat, jotka haluavat saada altistumisen sijoitusluokan vaihtuvakorkoisille joukkovelkakirjalainoille, voivat etsiä iShares Floating Rate Bond ETF: n (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50.) 91 + 0. 01% Created with Highstock 4. 2 6 ), joka on nestemäinen vaihtoehto sijoittaa taktinen kauppa mahdollisten korotusten korotuksiin.

Mitä se seuraa

FLOT tarjoaa altistumisen lyhytaikaisille, investointitason, vaihtuvakorkoisille U.-joukkovelkakirjoille, joissa on yli 400 tilannetta. IShares Floating Rate Bond ETF seuraa sijoitustuloksia Barclays U.S. Floating Rate Note <5 vuotta Index, FLOT: n taustalla tai benchmark, indeksi. Tämä indeksi mittaa vaihtuvakorkoisten, investointitason U.S.-dollarin määräisiä joukkovelkakirjalainoja, joiden jäljellä olevat maturiteetit ovat kuukauden ja viiden vuoden välillä ja 300 miljoonaa dollaria tai enemmän nimellisarvoa. Vertailuindeksiin sisältyy pieniä, keskisuuria ja suurten yhtiöiden liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja, jotka maksavat vaihtuvakorkoisen koron ensisijaisesti kolmen kuukauden Lontoon välisillä pankkikoroilla tai LIBORilla, joiden kiinteä leviäminen.

FLOT ja sen vertailuindeksi sisältävät joukkovelkakirjalainoja, joiden luokitus on BBB tai korkeampi Standard &; Poor's Rating Services. FLOT on ylipainoinen pankkialalla ja jakaa 54. 72% salkustaan ​​toimialan yritysten ja virastojen vaihtuvakorkoisiin velkakirjoihin. Suurin osa FLOT: n omistuksista on erääntynyt kuukauden ja kolmen vuoden välillä, mikä minimoi sen tehokkaan keston.

Kuinka se seuraa sitä

Sijoitustulokset, jotka vastaavat Barclays U.S. Floating Rate Note <5 vuoden Indeksiä, FLOT toteuttaa passiivisen, edustavan näytteenottostrategian. Tämä lähestymistapa auttaa vähentämään FLOTin mahdollisuuksia ylittää tai heikentää sen taustalla olevaa indeksiä ja vähentää aktiivisiin strategioihin liittyviä riskejä. FLOT sijoittaa edustavaksi otokseksi joukkovelkakirjalainoista, joilla on samankaltaiset ominaisuudet vertailuindeksin kanssa. Rahasto sijoittaa yleensä vähintään 90% kokonaisveron nettovarallisuudestaan ​​vertailuindeksiin kuuluvissa komponenttiverkoissa, ja se voi sijoittaa enintään 10% sen kokonaisvastaavasta tietyissä johdannaissopimuksissa, rahavaroissa ja rahavaroissa.

FLOT: n strategia ja maksuvalmius auttavat minimoimaan seurantavirheen vain 0, 04%: iin. Tämä seurantavirhe osoittaa, että FLOT on hyvin korreloitu sen vertailuindeksin kanssa ja se vastaa käytännössä vertailuindeksiä. Seurantavirhe johtuu pääasiassa siitä, että se veloittaa sijoittajille aiheutuvan kulusuhteen.

Management

FLOT on julkaissut 14.6.2011 BlackRock iShares, joka on yksi maailman suurimmista ETF-toimittajista. Vuoden 31.12.2014 BlackRock iSharesilla oli $ 1. 03 triljoonaa hallinnoitavaa varallisuutta ja tarjosi 717 ETF: tä. FLOT on osa iShares U.S. Bonds - Short Duration -sarjaa, joka tarjoaa erilaisia ​​ETF: itä, jotka seuraavat joukkovelkakirjalainoja jäljellä olevilla maturiteeteilla nollan ja viiden vuoden välillä.

Ominaisuudet

BlackRock Fund Advisors, joka hoitaa ja maksaa kaikki liikekulut lukuun ottamatta korkotuloja, välityskuluja, rahastojen jakamismaksuja, veroja ja satunnaisia ​​kuluja, on neuvottu FLOT. FLOT veloittaa kilpailukykyisen kulusuhteen 0, 2%, kun taas ultrashort-rahastojen keskimääräinen kulusuhde on 0, 22%.

FLOT: n painotettu keskimääräinen kuponki on 0. 80%, painotettu keskimääräinen maturiteetti on 1. 84 vuotta, tehokas kesto on 0. 15 vuotta ja jakeluarvo on 0. 5%. Koska FLOT sijoittaa lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, se tarjoaa alhaisen tehokkuuden ja siten minimoi korkoriskin. Sijoittajat voivat odottaa saavan 0,50 prosentin tuoton, jos FLOT: n nykyinen hinta ja jakautuminen pysyvät ennallaan.

Soveltuvuus ja suositukset

Luonteensa vuoksi FLOT toimii hyvänä suojauksena korkoriskiä vastaan ​​korkosijoittajille. Koska FLOT on avoin sijoitusyhtiö, se voi sopeuttaa omistuksiaan korkojen nousuun. FLOT: n alhainen volatiliteetti on kuvattu historiallisessa modernissa salkun teorian (MPT) tilastoissa. Kolmen vuoden tilastojen perusteella FLOT: n keskihajonta tai volatiliteetti on 0,4 prosenttia, Sharpe-suhde 2,31 ja oman pääoman beta 0,01 suhteessa S & P 500 -indeksi.

MPT: n osalta FLOT tarjosi sijoittajille korkean tuoton riskillä, eikä sillä ole korrelaatiota osakemarkkinoiden kanssa. Koska FLOT sijoittaa lyhytaikaisiin, sijoitusluokan velkakirjoihin, sillä on alhainen luottoriski ja korkoriski, ja se soveltuu riskialttiille sijoittajille. FLOT soveltuu parhaiten sijoittajille, jotka etsivät alttiita vaihtuvakorkoisille ja lyhytaikaisille U-joukkovelkakirjalainoille samalla, kun ne tuottavat kuukausituloja ja sijoittajat, jotka haluavat monipuolistaa salkkujaan pyrkien suojaamaan korkoherkkyyshyödykkeiden potentiaalista volatiliteettia ja hintavaihteluita.

Rahoituksen neuvonantajat voivat käyttää tätä ETF

Rahoituksen neuvonantajat voivat ostaa FLOT asiakkailleen, jotka pelkäävät korkotason nousua. FLOT toimii taktisena puolustuksena korkojen nousua vastaan. FLOT: n omistukset maksavat muuttuvia kuponkikorkoja, jotka tarkistetaan määräajoin, ja näin ollen rahasto ei ole yhtä herkkä koronnousuille verrattuna tavallisiin vaniljajoukkolainoihin.

Jos asiakkailla on kiinteäkorkoisia joukkovelkakirjalaina ETF: itä, taloudellinen neuvonantaja voi lisätä asiakkaidensa salkkujen arvoa hankkimalla FLOTin monipuolistamaan sijoituksiaan. Toisin kuin kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat ETF: t, FLOT ei menetä arvoa, kun korot nousevat. FLOTin suuret potentiaaliset tuotot ja kyky sopeutua nouseviin hintoihin ja kyky nollata nämä hinnat tekevät siitä ihanteellisen investoinnin suojatakseen jopa riskialttiimman sijoittajan kasvavan korkoympäristössä.Rahoituksen neuvonantajien olisi määritettävä asiakkaidensa investointikohteet ja tavoitteet ennen FLOT-hankinnan harkitsemista.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

Sijoittajilla on vain neljä vaihtoehtoa vaihtuvakorkoisten ETF-tilojen valinnassa, joista kaksi on SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF ja Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF.

SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF on kilpailija ja vaihtoehtona FLOT: lle ja pyrkii seuraamaan Barclays U.S. Floating Rate Note <5 vuoden Indeksiä. SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF tarjoaa samanlaisia ​​piirteitä kuin FLOT, koska näillä ETF: issä on sama taustalla oleva indeksi. Se perii kulusuhteen 0,15% ja sen voimassaoloaika on 0,13 vuotta. Osinkotuotto on 0, 57% ja keskimääräinen saanti erääntyy 0 76%. SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF: llä on kuitenkin vain 387 dollaria. 5 miljoonaa nettovarallisuutta, kun taas FLOT on 3 dollaria. 5 miljardia.

Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF seuraa Market Vectors U. S. Investment Grade Floating Rate -indeksiä, joka koostuu Yhdysvaltain dollarin määräisten vaihtuvakorkoisten velkakirjojen liikkeeseen laskemista yrityksistä. Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF veloittaa nettokustannussuhteen 0,14% ja on 89 dollaria. Yhteensä 5 miljoonaa nettovarallisuutta. Se keskittyy ensisijaisesti Yhdysvaltain yrityslainoihin mutta tarjoaa altistumista eri maille. Rahastolla on 164 omistusta, jakotuotos 0 74% ja tehokas kesto 0,13 vuotta.