a:

Implisiittinen volatiliteetti on tärkeä osa option aika-arvopalkkiota. Kun implisiittinen volatiliteetti kasvaa, puhelun ja myyntioptioiden hinnat nousevat. Kun implisiittinen volatiliteetti laskee, vaihtoehtoiset hinnat laskevat.

Asetukset

Optiot ovat johdannaisia, jotka edustavat myyjän tai optio-opettajan sopimusta ostajalle tai optio-oikeuden haltijalle. Vaihtoehto antaa haltijalle mahdollisuuden ostaa optio-oikeuksilla tai myydä putovaihtoehdon tapauksessa rahoitusvaroihin sovitulla hinnalla tietyn päivän tai tietyn ajan kuluessa. Puhelupalvelujen haltijat haluavat hyötyä kohde-etuuden hinnan kasvusta, kun taas putopalvelujen haltijat voivat tuottaa voittoa hinnasta. Vaihtoehdot ovat monipuolisia ja niitä voidaan käyttää monin tavoin. Vaikka jotkut kauppiaat käyttävät vaihtoehtoja vain spekulatiivisiin tarkoituksiin, muut sijoittajat, kuten hedge-rahastot, käyttävät usein vaihtoehtoja rahastoihin liittyvien riskien rajoittamiseksi.

Volatiliteetti

Optiojärjestelmien markkinoiden osalta volatiliteetti on viittaus kohde-etuuden markkinahinnan vaihteluun. Volatiliteetti on metrinen nopeuden ja liikkumismäärän suhteen kohde-etuuden hinnoissa. Volatiliteetin tuntemus mahdollistaa sijoittajien ymmärtävän paremmin, miksi optioiden hinnat käyttäytyvät tietyin tavoin.

Kaksi tavallista volatiliteettityyppiä vaikuttavat option hintoihin. Historiallinen volatiliteetti, joka tunnetaan myös tilastollisena volatiliteettina, mittaa nopeuden, jolla kohde-etuuden hinnat ovat muuttuneet tietyn ajanjakson aikana. Historiallinen volatiliteetti lasketaan usein vuosittain, mutta koska se muuttuu jatkuvasti, historiallinen volatiliteetti voidaan laskea myös päivittäin ja lyhyemmässä ajassa. Sijoittajille on tärkeää tuntea ajanjakso, jolle vaihtoehdon historiallinen volatiliteetti lasketaan. Yleisesti suuremman historiallisen volatiliteetin prosenttiosuus johtaa korkeampaan optioarvoon.

Implisiittinen volatiliteetti on optioille ominainen käsite ja se on markkinaosapuolten ennuste siitä, missä määrin taustalla olevat arvopaperit siirtyvät tulevaisuudessa. Epäsuora volatiliteetti on lähinnä reaaliaikaisen arvion omaisuuserän hinnasta sen kaupankäynnin yhteydessä. Tämä tarjoaa vaihtoehtoisen kohde-etuuden ennustetun volatiliteetin koko optioiden koko elinkaaren ajan käyttäen kaavoja, jotka mittaavat vaihtoehtoisten markkinoiden odotuksia. Kun optiot markkinat kokevat laskusuhdanteen, implisiittinen volatiliteetti kasvaa yleensä. Vastaavasti markkinoiden nousutrendit aiheuttavat yleensä implisiittisen volatiliteetin laskun. Korkeampi implisiittinen volatiliteetti osoittaa, että tulevaisuudessa on odotettavissa suurempaa vaihtoehtohinnan muutosta.

Option Skew

Toinen hinnoitteluvaihtoehtojen dynaaminen vaihtoehto, joka on erityisen tärkeä epävakaissa markkinoilla, on vaihtoehtoinen vinoutuminen.Vaihtoehtoisen vinouden käsite on melko monimutkainen, mutta sen keskeinen ajatus on, että vaihtelevilla lakkohinnoilla ja vanhentumisajoilla vaihtelevat vaihtoehdot vaihtelevat eri implisiittisissä volatiliteeteissa; volatiliteetin määrä on yhtenäinen. Pikemminkin suuremman volatiliteetin tasot ovat vinossa kohti useammin tiettyjä lakkohintoja tai vanhentumispäiviä.

Jokaisella vaihtoehdolla on siihen liittyvä volatiliteettiriski, ja volatiliteettiriskiprofiilit voivat vaihdella dramaattisesti vaihtoehtojen välillä. Kauppiaat tasoittavat joskus volatiliteettiriskiä suojaamalla yksi vaihtoehto toisen kanssa.