Koska Amerikalla on maailman suurin talous, sillä on välittömiä vaikutuksia globaaleihin markkinoihin. Tällä hetkellä maailmassa on spekulaatiota siitä, aikovatko Yhdysvallat korottaa korkoja - ja kaikki indikaattorit, jotka osoittavat koron nousua, ovat huolissaan ripple-vaikutuksista koko muualla maailmassa.

Perustason tasolla korotukset nousevat käsi kädessä arvokkaiden valuuttojen kanssa. Ja monissa osissa maailmaa, Yhdysvaltain dollaria käytetään vertailu nykyisen ja tulevan talouskasvun. Kehittyneissä maissa vahva dollari nähdään myönteisessä valossa. Mutta olosuhteet ovat erilaiset kehittyvissä talouksissa.

Arvoisa dollari

Vuoden 2008 rahoituskriisin jälkeen Yhdysvaltain keskuspankki toteutti vuosina määrällistä keventämistä talouden elpymisen elvyttämiseksi, joka pienensi hintoja lähes nollaan. seuraavien kuuden vuoden aikana. Ajatuksena oli kannustaa investointeja sekä kulutusmenot ja vetää Amerikan talous pois taantumasta. Seuraavina vuosina talous alkoi elpyä, ja sen seurauksena Yhdysvaltain keskuspankki on ilmoittanut korottavansa korkoja uudelleen. Historiallisesti korot ovat nousseet käsi kädessä arvostetun Yhdysvaltain dollarin kanssa. Tämä vuorostaan ​​vaikuttaa talouden eri puolille maailmaa - etenkin luottomarkkinoihin, hyödykkeisiin, varastoihin ja sijoitusmahdollisuuksiin.

Valtion velkasitoumukset

Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten arvo liittyy suoraan Yhdysvaltojen korkojen muutoksiin ja Yhdysvalloissa valtiokonttorin tuottokäyrä kuvastaa nopeasti kotimaan korkojen muutoksia. Kun tuottokäyrä liikkuu ylös- tai alaspäin, yleiskulutusmäärät asetetaan vastaavasti. Koska valtion joukkovelkakirjalainat katsotaan riskittömiksi hyödykkeiksi, minkä tahansa muun vakuuden on tarjottava korkeampi tuotto houkuttelevaksi ja korkojen odotetaan kasvavan aiheuttaen globaaleja sijoittajia pysäköimään rahansa Yhdysvalloissa, kehittyvät markkinat tuntevat paljon paine pysyä houkuttelevana. Tämä voi viime kädessä haitata työllisyyden tasoa kehitysmaissa, valuuttakursseilla ja viennillä.

Dollarin nimellisvelka

Koska Yhdysvaltain talous näyttää edelleen kasvun merkkejä, korottaminen voi olla oikea liike Amerikan kannalta, kun QE päättyy. Samaan aikaan kehittyvät markkinat kärsivät. Dollarin määräiset velat Yhdysvaltojen ulkopuolella ovat tällä hetkellä 9 biljoonaa dollaria, ja kehittyvät markkinat kasvattavat 3 dollaria. 3 biljoonaa. Turkin, Brasilian ja Etelä-Afrikan kaltaiset maat, jotka aiheuttavat jatkuvasti kauppavaihdon, rahoittavat nykyisen taseen alijäämänsä luomalla dollarimääräisiä velkoja.Jos Yhdysvaltojen korot nousevat dollarin arvostaessa, kehitysmaiden ja Yhdysvaltojen välinen valuuttakurssi kasvaa. Tämän seurauksena kehitysmaiden velkaantuneiden dollarimääräisten velkojen määrä kasvaa ja muuttuu hallitsemattomaksi.

Luottomarkkinat

Korkojen nousun pelko voi juurtua niiden luotto- ja rahansiirtoihin. Econ 101: n mukaan korkeammat korot laskevat dollarin rahan määrän ja arvonnousun. Samanaikaisesti luotto- ja luottomarkkinoiden sopimus. Maailman luottomarkkinat seuraavat valtion velkasitoumusten liikkeitä. Ja kun korot nousevat, myös luottokustannukset ovat. Pankkilainoista asuntolainoihin on kalliimpaa lainata. Näin ollen pääoman kustannusten kasvu voi haitata kulutusta, valmistusta ja tuotantoa.

Amerikan korkojen nousun syvimmät seuraukset tulevat todennäköisesti Aasian talouksien kustannuksella, kiihdyttävät Kiinasta tulevia pääomavirtoja ja lisäävät epävakautta kyseisessä maassa, joka on jo kärsinyt taloudellisista turbulensseista. Viimeisten kuuden vuoden aikana Kiina on lainannut ulkomaisilta pankeilta kasvun edistämiseksi. Lainanottoa kannustivat alentuneet korot. Vahvista luottolimiiteistä huolimatta ulkomaiset luotot raskaasti velkaantuneille maille laskevat merkittävästi.

Commodities Market

Öljy-, kulta-, puuvilla- ja muut maailmanlaajuiset hyödykkeet ovat Yhdysvaltain dollareissa hinnoiteltuja, ja vahva valuutta korottaa korotusta lisäisi hyödykkeiden hintaa ei-dollareille. Taloudet, jotka perustuvat ensisijaisesti hyödyketuotantoon ja runsaasti luonnonvaroja, ovat huonompia. Koska tuotteiden periaate teollisuuden lasku arvo, niiden käytettävissä luotto virrat pienenevät.

Ulkomaankauppa

Vaikka Yhdysvaltojen korkotasot vaikuttavat negatiivisesti maailmantalouteen, nousevat korot hyödyttävät ulkomaankauppaa. Vahvempi dollari, joka seuraa koronnousua, lisäisi Yhdysvaltain tuotteiden kysyntää eri puolilla maailmaa, lisää yritysten voittoja sekä kotimaisille että ulkomaisille yrityksille. Koska osakemarkkinoiden vaihtelut heijastavat sitä, uskooko toimialojen kasvaessa tai supistuvan, tuloksena syntyvät voitot piikit johtavat pörssiin rallia.

Bottom Line

Korot ovat talouden kasvun perustavanlaatuisia indikaattoreita. Yhdysvalloissa Yhdysvaltain keskuspankin siirtyminen korkojen korottamiseen odotetaan lisäävän sijoittajien kasvua ja yllyttämistä samalla kun talouden itsensä karsiutuminen. (Korkeammat korkotasot voivat auttaa taloutta välttämään ylituotannon ansoja ja halvan velan kannattamaa omaisuuskuplia.) Vaikka Fed on ensisijainen huolenaihe Yhdysvaltain taloutta, se kiinnittää myös tarkkaan huomiota siihen, miten sen korotusvaikutus vaikuttaa ulkomaankauppaan ja maailman luotto- ja hyödykemarkkinoilla.