Työministeriö ehdottaa uutta sääntöä nostamaan automaattisesti kaikki eläkesäästösuunnitelmiin ja tileihin työskennelleet taloudelliset toimijat luottamusasemaan, joka on jopa korkeampi kuin arvopaperipörssi Komissio (SEC) rekisteröityneille sijoitusneuvojille (RIA). Tämä sääntö vaikeuttaa neuvonantajien työskentelyä palkkioperusteisesti ja suosittelee niitä, jotka työskentelevät maksullisen perustan perusteella. On kuitenkin epäselvää, miten tämä lainsäädäntö vaikuttaa robo-neuvonantajiin, jotka suorittavat automatisoituja sijoitus- ja salkunhoitopalveluja asiakkaille.

Rise of Robo-Advisors

Digitaalitekniikka on edennyt siihen pisteeseen asti, jossa tietokoneet ovat kyenneet tekemään rutiininvestointeja, kuten salkun tasapainottamista, dollarin kustannuslaskentaa ja veronkevennyksiä. Nämä automatisoidut ohjelmat pystyvät saavuttamaan entistä kehittyneempiä tehtäviä asiakkaille ja jossakin vaiheessa todennäköisesti pystyvät ylläpitämään monimutkaisia ​​salkunhallintastrategioita, jotka edellyttävät ihmisen puuttumista. Tämä tekniikan kehitys on kuitenkin niin haasteellista sääntelyviranomaisille kuin ihmisten neuvonantajille, jotka usein veloittavat asiakkaitaan paljon enemmän kuin heidän automatisoidut kilpailut tarjoavat samanlaisia ​​palveluja. (Lisätietoja: DoL: n varainhoitopolitiikka neuvonantajille . )

Vastaamattomat kysymykset

DOL-laskussa kirjoitetun luottamuslain käsite on nyt törmäämässä siihen, että robo-advisor-areenalla on lisääntynyt puuttuminen ihmisen toiminnasta. Tärkeimmät kysymykset ovat tältä osin kuka on lopulta vastuussa näiden ohjelmien toimista. Onko se henkilö, joka on kirjoittanut ohjelman, ja onko kyseistä henkilöä oltava lisensoitu? Tai onko se henkilö tai yritys, joka omistaa ohjelman, ja jos on, niin kuka tai kuinka monta niistä on lisensoitava? Ja kuka on vastuussa, jos asiakas avaa IRA: n täysin automaattisella tavalla ja ohjelma menettää rahat markkinatilanteesta johtuen? Onko tämä ristiriidassa luottamushenkilöiden määritelmän kanssa, sellaisena kuin se on määritelty DOL-säännössä? Nämä ovat kysymyksiä, joihin on vastattava, ennen kuin sääntelyviranomaiset voivat edetä, ja saattaa kestää jonkin aikaa ja muutaman tuomioistuimen taisteluja selvittääkseen tarkasti, miten tämä ravistuu.

Huippuvalmistajat Robo-Advisorsille

Riippumatta siitä, miten tämä ongelma ilmenee, näyttää siltä, ​​että robo-neuvonantajat hyötyvät loppujen lopuksi DOL-säännöstä, koska luottamusvelvollisuus saattaa tehdä monille neuvonantajat jatkavat työskentelyä palkkioiden alalla. Tämä puolestaan ​​ohjaa rahoitusneuvonnan kustannuksia jopa siihen pisteeseen, jossa sijoittajat, joilla on pieni IRA tai pätevä suunnitelma, eivät ehkä ole kääntyneet paitsi robo-neuvonantajille, jotka pystyvät antamaan rajoitetusti neuvoja automatisoidusti. ) Morningstar Inc.: n äskettäin julkaisemassa raportissa arvioidaan, että tämä liike voisi tuoda robo-neuvonantajille osaa 250-600 miljardista dollarista hallinnoitavat varat, jotka voivat kulkea ihmisneuvonantajilta, jotka voisivat antaa heille 16-40 miljardin dollarin vuotuisen tulon, jonka on oltava pitkällä aikavälillä kannattavaa. Kuitenkin voi olla mahdollista myös käyttää robo-neuvonantajia luomaan kaupankäynnin algoritmeja, jotka ovat aina ehdottomasti DOL-sääntöjen mukaisia ​​markkinatilanteesta tai asiakasolosuhteista riippumatta ja ilman inhimillisiä virheitä. Suurin osa näistä ohjelmista käyttää jo edullisia indeksointivaroja kaupankäynnissään, mikä sopii hyvin sääntelijöille.

. Ja koska robo-neuvojat voivat toimittaa skaalautuvia palveluita suurelle määrälle asiakkaita kerralla, neuvoijat, jotka ovat katsoneet näitä ohjelmia kilpailuksi. (Katso lisätietoja: Miksi neuvojat tulisi hyväksyä luottamukseksi? voi olla järkevää hankkia tai käyttää niitä käytäntönsä. Monet rahoituspalveluyritykset ja välittäjät ovat hankkineet robo-alustoja kuluneen vuoden aikana ja niiden liityttyä käsitykseen näyttää olevan vallitseva käsitys siitä, että ne ovat neuvonantajien kilpailu. Neuvoja, jotka pystyvät käyttämään automatisoituja alustoja heikosti tasapainoisten asiakkaidensa palvelemiseen, saattavat hyötyä valtavasti tulevista muutoksista. Asiakkaat, jotka ovat menettäneet ihmisneuvonantajansa, voivat kerääntyä vähittäiskauppiaille, jotka voivat tarjota ihmisten ja automatisoidun palvelun yhdistelmän, ja monet nuoret sukupolvesta odottavat asiakkaat etsivät tätä yhdistelmää jo. Neuvoa-antajat, jotka kykenevät sopeutumaan uusiin sääntelymuutoksiin ja tarjoavat sarjan saumattomia digitaalisia palveluja henkilökohtaisen yhteydenpidon avulla, voivat hyödyntää liiketoiminnan tulevia trendejä ja toimintatapojensa pitkän aikavälin kasvua.

Bottom Line

Työministeriön luottamuslainsäädännöllä on kauaskantoiset vaikutukset eläkesuunnitteluyhteisöön, ja on vielä selvää, miten tämä lainsäädäntö ilmenee tulevina kuukausina. Mutta robo-neuvonantajat näyttävät alkaneen hyötyä tästä lainsäädännöstä useassa suhteessa, vaikka asetukseen liittyy vielä monia vastauksia. (Lisätietoja:

Yleiskuva Robo-Advisorista ja luottamuslaista .)