Monet sijoittajat löytävät salkun, joka on liian monimutkainen ymmärtää, hallita vaikeasti ja muuttaa vaikeasti. Itse asiassa jotkut sijoittajien salkut sisältävät niin paljon rahasto- ja pääomamerkkejä (PPN), että ne vastaavat monen dollarin dollarin eläkesuunnitelmia, mutta ilman asiantuntemusta ja resursseja niiden hallitsemiseksi. Yksittäiset sijoittajat, erityisesti sijoitusrahastoihin sijoittajat, tulisi pyrkiä yksinkertaistamaan salkun rakentamista. Kasvitieteellisen puutarhan suunnittelija Koichi Kawana sanoo: "Yksinkertaisuus tarkoittaa maksimaalisen vaikutuksen saavuttamista vähimmäisin keinoin." Tätä voitaisiin soveltaa myös sijoitussalkkuun.

Monitahoisuuden lisäämistä tekevät tekijät

Monet asiat voivat johtaa monimutkaiseen ja tylsäiseen salkkuun, mukaan lukien monipuolistamisen perusosaamisen puute, taipumus ostaa yksittäisiä varoja tai sijoitusrahastoja omien ansioidensa mukaan ottamatta huomioon kokonaisrahoituksen vaikutusta, ostaa monimutkaisia ​​sijoitusvälineitä ja ostaa sijoituksia ilman kurinalaista sijoitusstrategiaa. Ajan myötä suorituskyky kärsii siitä, että salkku muuttuu hankalaksi ja vaikeaksi hallita.

Useat neuvonantajat

Joidenkin sijoittajien ei ole epätavallista, että heillä on kaksi tai useampia sijoitusneuvonantajia sekä osaa koko salkun itse. Uskomus, että kaksi päätä ovat parempia kuin yksi ja että jokainen neuvonantaja voi tarjota erilaisen perspektiivin erilaisten investointiideoiden ansiosta johtaa monen neuvonantajan tileihin. Ilman kokonaisvaltaista sijoitusstrategiaa tarvittavan kurinalaisuuden saamiseksi useammalla kuin yhdellä neuvonantajalla voisi vain vaikeuttaa salkkua lisäämättä suorituskykyä tai vähentää riskien vähentämistä. Tämä pätee erityisesti silloin, kun neuvonantajilla on sama sijoitusmandaatti.

SEE: Neuvonantajan valitseminen: Wall Street Vs Main Street

Jos käytät useampaa kuin yhtä neuvonantajaa, selkeyttä voidaan parantaa jakamalla vastuut niiden välillä. Toisin sanoen jokaisella neuvonantajalla olisi oltava omaisuusluokat, joista he ovat vastuussa. Esimerkiksi yksi neuvonantaja voi hallita U.S.-suurten korkojen varastoja ja toinen saattaa olla vastuussa kiinteistä tuloista ja maailmanlaajuisista osakkeista.

Liian monta tiliä

Ilman paljon vaikeuksia aviomies ja vaimo voivat omistaa useita sijoitustilejä. Jos jokaisella puolisolla on IRA, 401 (k), verotettava sijoituskirja ja yhteinen tili niiden välillä, on vähintään seitsemän sijoitustilejä. Jos jotkut tilit jakautuvat eri instituutioiden kesken ja hallitsee pari itse, ei ole harvinaista, että kotitaloudella on yli kymmeniä eri tilejä. Jokaisella tilillä toisessa laitoksessa on eri raportointistandardi, mikä lisää monimutkaisuutta.Sijoitusten seuranta ja sen määrittäminen, mitkä investoinnit sijoitetaan kullekin tiliin, lisää hallinnollista taakkaa.

Liian monta arvopaperia Jokainen yksittäinen tietoturva vaatii jonkin verran huomiota. Joidenkin sijoittajien väärä usko on, että jos yksi rahasto on hyvä, viiden on oltava parempia. Tavoitteena tulisi olla asianmukainen monipuolistaminen vähimmäismäärän arvopapereilla sen sijaan, että lisättäisiin lisää.

SEURAAVA: Salkun yli-monipuolistumisen riskit Sijoitustuotteet ovat liian monimutkaisia ​​

Yksinkertainen sijoitusrahastoihin sijoittava sijoitusrahasto, kuten suurikapasiteetti, korkosijoitukset, maailmanlaajuiset osakkeet jne. On suhteellisen yksinkertainen . Tasapainoinen rahasto, joka sijoittaa useisiin omaisuusluokkiin tai rahastojen rahasto, lisää toisen monimutkaisen tason. Monia tuotteita, kuten hedge-rahastoja ja PPN: itä, joiden sulautetut optiot tai muuttuvat eläkevakuutukset ovat sulautettujen vakuutussopimusten kanssa, ovat hyvin vaikeasti ymmärrettäviä. Monille näistä tuotteista aiheutuvien riskien tehokkaan ymmärtämisen ja hallinnan edellyttämät työkalut ja asiantuntemus ovat usein yksittäisen sijoittajan ulottumattomissa.

Complex Portfolio -ongelmat Hyvä tasapainoinen rahasto, joka on kansainvälisesti tasapainoinen, voi olla hyvä valinta, jos salkussa on vain yksi tai kaksi rahastoa, mutta salkun, joka sisältää 6-10 tasapainoista rahaa, on harvinaista hyötyä investointeja. Tämä johtuu siitä, että nämä ylimääräiset varat lisäävät monimutkaisuutta vähentämättä kuitenkaan riskiä tai lisäävät suorituskykyä.

Diversifiointi johonkin kohtaan on aina toivottava ominaisuus, mutta monipuolistamista on vältettävä. Portfoliot, jotka ovat liian monipuolisia liian monien sijoitusrahastojen kanssa, ovat yleensä alhaisempia, kun maksuja vähennetään. Jotta voisit olla varma siitä, että teet oikean sijoituspäätöksen, on tärkeää ottaa huomioon yksittäisen turvallisuuden ominaisuudet ja mahdolliset vaikutukset kokonaisarjontaan. Voiko arvopaperin ostaminen vähentää kokonaisriskiä tarjoamalla lisää monipuolistamista vai lisäämällä riskiä lisäämällä keskittymistä yhdellä tai yhdellä markkinasektorilla? Markkinoiden muuttuessa syntyy monia mahdollisia mahdollisuuksia, mutta riskit ja volatiliteetti voivat myös lisääntyä. Asianmukaisten sijoituspäätösten tekeminen vaikeutuu ja luottamus heikkenee, kun salkun monimutkaisuus kasvaa.

SEE: Sijoitusriskien mittaaminen ja hallinta

Yksinkertaista

Yksi salkun yksinkertaistamisesta on konsolidoida mahdollisimman monta sijoitustiliä. Sijoitusten kohdistaminen eri tileihin voi paitsi parantaa salkun yksinkertaisuutta myös parantaa verotuksellista tehokkuutta. Vaikka on tärkeää, että konsernikannalle on asetettu yleinen tavoite ja omaisuuserä, ei ole tärkeää, että jokaisella tilillä on samat tavoitteet tai varojen yhdistelmä.

Jokaisella tilillä voi olla erityinen tavoite ja investointityyppi, riippumatta siitä, onko kyseessä verovelvollinen tili vai verotettava tili.Yksi tili voi olla enimmäkseen korkotuottoja ja toinen voi olla kaupankäynnin suuntautuneempi, kun taas toinen on vain maailmanlaajuisen sijoittamisen kannalta. Konsolidointi ei ainoastaan ​​helpottaa näiden tilien ymmärtämistä ja seurantaa, mutta se saattaa auttaa myös verotuksen tehostamisessa. Yksinkertainen tapa yksinkertaistaa salkkua on vähentää positioiden määrää, joko sijoitusrahastoja tai yksittäisiä arvopapereita. Usein pieniä merkityksettömiä tiloja, joilla on vähäinen vaikutus koko salkkuun, jos niitä myydään. Yksittäiset varastot, jotka edustavat vähemmän kuin 2% koko oman pääoman allokoinnista, voidaan usein eliminoida vaikuttamatta suorituskykyyn tai monipuolistamiseen.

Vastaavasti sijoitusrahastojen osalta laaja-alaiset sijoitusrahastoja, jotka edustavat alle 5: tä prosenttia koko salkusta, voitaisiin poistaa. Tasapainoisen sijoitusrahastojen hallussapito, joka on jo tasapainossa, ei ole järkevää, se vain monimutkaistaa asioita, mutta yksittäisten sijoitusluokkien sijoittamiseen tarkoitetut sijoitusrahastojen avulla portfolio on helpompi ymmärtää yhdellä silmäyksellä ja helpompi paikata tilillä.

Tilillä, jolla on useita sijoitusrahastoja, on todennäköisesti samanlaisia ​​varoja, jotka ovat tyyliä ja suorituskykyä. Eräiden rahastojen poistaminen ja parhaiden varojen tuoton lisääminen yksinkertaistaa salkkua ja parantaa todennäköisyyttä luoda paremman tuoton salkku vahingoittamatta monipuolistamista.

Indeksirahastoihin tai eräisiin laajaan pörssilistattuihin rahastoihin (ETF) sisältyvä salkku on yksinkertaisempi kuin aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastojen tai aktiivisesti hoidetun yksittäisten arvopaperisalkkujen. Sijoittajan ei tarvitse olla huolissaan varojen aktiivisesta hallinnoinnista vain varojen yhdistelmällä. Sellaisten kolmen tai neljän sijoitusrahastojen korvaaminen, jotka sijoittavat U.S.-osakkeisiin asianmukaisella ETF: llä, paitsi yksinkertaistaa salkkua, mutta parantaa myös taustalla olevaa suorituskykyä.

KATSO: Peter Lynch Playing The Market

Bottom Line

Investointiin on usein parempi pitää asiat yksinkertaisina. Salkun yksinkertaistaminen auttaa ymmärtämään ja hallitsemaan sitä, ja pitkällä aikavälillä sen pitäisi parantaa yleistä suorituskykyä. Loppujen lopuksi, yksinkertaisempi, vähemmän monimutkainen salkku, sijoittaja pystyy keskittymään hänen pyrkimyksiään parantamaan suorituskykyä, eikä yrittää selvittää, miten se toimii.