Inflaatioindeksoidut arvopaperit ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, joiden korko on sidottu inflaatioon. Yleisimmät inflaatioindeksoidut arvopaperit ovat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön inflaatiosuojattu arvopaperi (TIPS), jota U.S.-hallitus tukee. Näiden arvopapereiden liikkeeseenlaskun jälkeen TIPS: n pääomaa tarkistetaan kuukausittain Muiden kuin kausitasoitettujen Kaupunkien keskimääräisen kaikkien kohteiden kuluttajahintaindeksin perusteella, joka on kaikkien kaupunkikuluttajien tai CPI-U: n kuluttajahintaindeksi. Päämies laskee deflaation ja nousee inflaation myötä. TIPS-kuponkikorko on vakio, mutta se vaihtelee pääasiassa tapahtuneiden muutosten johdosta ja suojaa inflaatiota vastaan. VINKKEJÄ sopivat parhaiten sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita inflaatiota vastaan ​​ja ansaitsevat todellista tuottoa.

Inflaatio

Kaikki nimellisluotot ja muut kiinteätuottoiset arvopaperit ovat alttiina reaaliarvon heikentymiselle, jos inflaatio on pitkällä aikavälillä. Hyvin tunnetun Fisher-efektin mukaan minkä tahansa nimellisidoksen reaalituotto on yhtä suuri kuin sen nimellinen tuotto, joka pienentää inflaatiovauhtia. Jos inflaatio ylittää nimellisvoiton jokaisena vuonna, sijoittajat ansaitsevat negatiiviset reaalituotot.

Inflaatio-suojatut arvopaperit

Inflaation suojatut arvopaperit esiteltiin U.S. Treasuryissa vuonna 1997 ja ne tarjotaan viiden, 10 ja 30 vuoden maturiteeteissa. Myös muut maat tarjoavat samanlaisia ​​inflaatioindeksoituja joukkovelkakirjalainoja, kuten Yhdistyneen kuningaskunnan indeksoidun kullan, Meksikon Udibonosin ja Saksan Bund -indeksin.

VINKKEJÄ on kiinteä ja korko maksetaan kahdesti vuodessa. TIPS: n pääomamäärää korjataan kuukausittain inflaatiovauhdilla ja kiinteää kuponkikorkoa sovelletaan oikaistuun pääomaan. Kokeile esimerkiksi TIPS-arvoa, jonka nimellisarvo on 1 000 ja 3% kuponki. Jos keskimääräinen inflaatio on 10%, TIPS: n pääoma muuttuu $ 1, 100: een. Tämän joukkovelkakirjalainan korko lasketaan 3%: n ja pääoman ollessa $ 1, 100, joka on $ 33. Tämä johtaa suojautumiseen inflaation lisäksi myös koron lisäksi myös päämiehelle, joka palautetaan sijoittajille joukkovelkakirjalainan maturiteetilla.

Jos vuotuinen deflaatio on 10%, saman joukkovelkakirjalainan korko lasketaan 3%: n kuponkikoron ja 900 dollarin pääoman perusteella. Yhdysvaltain valtiovarainministeriöllä on kuitenkin suojakehto TIPS-päämiehelle deflaatiota vastaan ​​maksamalla alkuperäinen velka, joka on 1 000 dollaria erääntymispäivänä.

Osta TIPS

VINKKEJÄ voi ostaa 100 dollaria kerralla suoraan TreasuryDirectin TreasuryDirectin kautta. Vihjeitä voi ostaa myös toissijaisilla markkinoilla pankin tai välittäjän kautta. VINKKEJÄ voidaan pitää eräpäivänä ja sillä on vähintään 45 päivän omistusoikeus, jos se ostetaan TreasuryDirectin kautta.Korkotuotot ja TIPS-pääoman kasvu ovat vapautettuja valtion ja paikallisten tuloverojen määrästä. Sijoittajien on kuitenkin edelleen maksettava liittovaltion tuloverot korkoista ja pääoman kasvusta niiden syntymisvuonna.

Myös sijoittajat, jotka haluavat saada altistumisen TIPSille, voivat tehdä sen lukuisten arvopaperipörssin (ETF) kautta, jotka sijoittavat erilaisiin maturiteetteihin. Tällaisen sijoituksen haittapuolena ovat nämä ETF: t periä palkkiot ja kulut, eivätkä sijoittajat voi muuttaa TIPS-ETF: n hallussa olevien joukkovelkakirjalainojen kestoa.

Huomioita ja sopivuus

TIPS-osuuksien ostamisessa sijoittajien on pidettävä mielessä muutamia kompromisseja. Ensinnäkin TIPS-korko on tavallisesti pienempi kuin tavanomaiset nimellisvelat. Jos inflaatio-odotukset osoittautuvat vääriksi ja deflaatio on, sijoittajat ovat vaarassa saada alitasoiset tuotot. Koska tärkein kasvu on liittovaltion verojen alainen, tämä lisää TIPS-verokuluja.

VINKKEJÄ sopivat parhaiten sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita ansaitsemaan tuottoa, joka on suojattu inflaatiolta, ja monipuolistaa salkkujaan arvopapereilla, jotka tarjoavat korkeampia tuottoastetta merkittävien hinnankorotusten aikana.