Tammikuussa 1989 käynnistetty Dodge & Cox-tulorahasto (DODIX). Siinä luetellaan tavoitteidensa mukaan korkea ja vakaa nykyisten tulojen määrä, joka vastaa pääoman säilyttämistä pitkällä aikavälillä . Rahastonhoitajien mukaan toissijainen tavoite on hyödyntää mahdollisuuksia pääoman arvonnousuun.

Strategia näiden tavoitteiden saavuttamiseksi on sijoittaa ensisijaisesti korkealaatuisiin joukkolainoihin sekä muihin velkapapereihin. Investoinnit voivat olla kiinteäkorkoisten omaisuuslajien kirjo, mukaan lukien valtion / valtion velvoitteet, asuntovakuudelliset arvopaperit (MBS), omaisuusvakuudelliset arvopaperit (ABS), yrityslainat, kunnalliset joukkovelkakirjat ja muut velkapaperit. Arvopaperit voivat maksaa joko kiinteä- tai vaihtuvakorkoisia kuponkeja. Lisäksi rahasto voi sijoittaa enintään 20% varoistaan ​​luokitelluilla lainoilla sijoitusluokan alle. Nämä ovat nimellisiä BB + / Ba1 tai sitä alhaisemmat Standard & Poor's ja Moody's vastaavasti.

Alkuinvestointi on vähintään 2 500 dollaria yksittäisille tileille tai 1 000 dollaria, jos investointi tehdään yksittäisen eläketilin (IRA) kautta. Rahasto maksaa neljännesvuosittaiset osingot ja jakaa myyntivoittoja puolivuosittain.

Salkun hajoaminen korkosijoittamalla sektorilla oli yhtiön suurin obligaatio, joka sisälsi 50,1 prosenttia rahastosta 31.12.2015, kuten Morningstar totesi. Tätä seuraa MBS-pass-through / agency MBS-säädettävä korko (MBS ARM), jonka osuus salkusta on yli 30%. U.S. Treasury-arvopapereita ja ABS-takuita, jotka edustavat 4,6% ja 4,1% rahaston varoista.

U. S. Treasury-setelit (T-setit) olivat vuoden 1995 lopussa kolme pääomistajaa. Kahdesta erillisestä liikkeeseenlaskijasta koostuvat yritysten joukkovelkakirjalainat pyöristivät salkun viisi parasta osaketta. Yhteensä ne olivat 5,8% salkusta 31.12.2015.

Treasury Notes

1. 625%: n T-setelin 31.7.2019 mennessä oli noin 600 miljoonaa dollaria, mikä edustaa 1. 4% varoista vuoden 2015 lopussa. Tämän jälkeen seuraa 31.12.2019 maksettavasta 1 625%: n setelistä ja helmikuun 28 päivästä 2019 maksettavasta 1 5%: n setelistä, joiden arvo on noin 500 dollaria miljoonaa, tai 1,16% painosta.

T-setelit ovat keskipitkän tai pitkän aikavälin sijoituksia, joiden liikkeeseenlasku on yleensä kaksi, kolme, viisi, seitsemän ja kymmenen vuotta. Yhdysvaltojen hallituksen täysimittaisen luottamuksen ja luottoriskin ansiosta ja arvopaperisijoitusten ansiosta lippuja pidetään riskittöminä sijoituksina, koska sijoittajat kokevat erittäin luottamuksensa pääoman saamiseen maturiteetissa. On syytä huomata, että setelien arvot vaihtelevat käänteisesti korkotason muutoksilla, vaikka koko nimellisarvot, jotka tunnetaan nimellä par, maksetaan, kun setelit tulevat maksettaviksi.

Verizon Communications Comes in Neljäs

Verizon Communications, Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc.46-4. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on 6 55% vuonna 2043, mikä edustaa neljänneksi suurinta osuutta tulorahaston salkusta. Sen vuoden 2015 lopussa oleva 479 miljoonan dollarin arvo on 1,1% salkusta.

Verizon Communications on suuri toimittaja kuluttajille, yrityksille ja valtion virastoille tarkoitettuihin viestintä-, informaatio- ja viihdetuotteisiin / -palveluihin. Vuonna 2015 yhtiö tuotti 38 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirrasta ja käytti 17 dollaria. Investoinnit 8 miljardia euroa. Tämä tarkoittaa vapaan kassavirran 21 dollaria. 2 miljardia.

Yhtiön vuoden 2015 liikevaihto kasvoi 3,6% edellisvuodesta 131 dollariin. 6 miljardia, kun taas liiketulos nousi lähes 69%: sta 33 dollariin. 1 miljardi.

Rio Oil kierrättää sen

Rio Oil Finance Trustin 6,25%: n seteli vuonna 2024 oli arvoltaan 438 dollaria. 7 miljoonaa euroa 31.12.2015 eli noin 1% rahaston varoista. Nämä myönnetään luottamuksella, mutta ne ovat tukeneet öljy-yhtiöiden rojalteja Rio de Janeiron hallitukselle. Valtaosa öljy-yhtiö on Petroleo Brasileiro S. A. (NYSE: PBR PBRPetrobras10 96 + 2 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ), joka tunnetaan yleisemmin nimellä Petrobras.

Fitch Ratings alensi luokiteltujaan BB- BB +: lta tammikuussa 2016. Siinä mainittiin öljyn hinnan aleneminen, pitkän aikavälin tuotannon leikkaaminen ja poliittisen riskin lisääntyminen.

Rahaston tulos

Vuosittainen (YTD), 28. maaliskuuta 2016 lähtien rahasto on palauttanut 1,76%, jäljessä Barclays Capital U.S.-aggregaatin joukkovelkakirjalainan 2. 51%. Sen yhden vuoden tuotto oli 0, 09% viivästynyt indeksi 1,48%, ja sen viiden vuoden tuotto 3,7% oli suunnilleen linjassa.