a:

Investointeihin liittyy monia erilaisia ​​riskejä, ja yksittäisen teknisen indikaattorin lähes mahdotonta ottaa talteen ja tehokkaasti kvantifioida kaikki. Riski, joka osoittaa luotettavuuden yhdellä alueella, saattaa olla hyödytön toisessa yhteydessä. Alpha on yksi yleisimmin mainituista suorituskyvyn seurantaindikaattoreista, mutta se ei välttämättä tee siitä parasta.

Alpha on yksi sijoitusrahastojen, osakkeiden ja joukkovelkakirjojen viidestä suuresta riskienhallinnan indikaattorista. Sijoittajat käyttävät sitä seuraamaan historiallista tuloskykyä riskienhallinnan jälkeen, ja sitä pidetään laajalti pohdiskana rahastonhoitajan tuloksesta. Tämä tekee alfista erityisen hyödyllisen vertailemalla sijoitusrahastoja pitempiin raporteihin.

Alpha vertaa arvopaperin tai rahastoyhtiön suorituskykyä suhteessa vertailuindeksiin, mutta muokkaa tätä suorituskykyä ottaen omaisuuserän volatiliteetin huomioon. Ainakin kerrotaan sijoittajille, jos omaisuuserä on parantunut tai huonompi kuin beta-ennustuksensa.

Rahasto-osake, jonka alfa on nolla, tuottaa täsmälleen sen volatiliteetin mukaiset odotukset. Nollaa korkeammat arvot merkitsevät keskinäistä rahastosta odotettua parempaa, kun taas negatiiviset arvot osoittavat alhaisempia. Jatkuvasti korkea alfa osoittaa, että rahasto-osuudenomistajalla on jatkuvasti korkeammat tuotot kuin markkinatilanteissa olisi voitu odottaa.

Sijoittajien tulee ottaa huomioon myös riskitapahtuman taustalla olevat oletukset. Alpha on rakennettu ja sovellettu nykyaikaisen salkun teorian perusteella ja käyttää pienimmän neliösumman regressiota tuottamaan tuottoa. Riippumatta sen tehokkuudesta tässä yhteydessä, on mahdollista, vaikkakaan ei välttämättä totta, että muut käsitteelliset menetelmät voivat osoittautua hyödyllisiksi.