26. helmikuuta 2015 U. Energy Information Administration ilmoitti, että maakaasuvarastointi aleni 219 miljardiin kuutiojalkaan verrattuna odottamaan alhaisempia 241 miljardia kuutiometriä. Maakaasun kokonaiskäyttövarastot olivat 1,94 biljoonaa kuutiometriä verrattuna 1,36 biljoonaa kuutiometriä vastaavaan aikaan vuotta aiemmin. Tämä johtuu ylitarjonnasta. Talven kylmä sää auttoi maakaasun hintaa lisääntyneen kysynnän vuoksi, mutta kylmä sää ei kestä ikuisesti. Mielenkiintoista, että mikään edellä mainituista tiedoista ei ole tärkeä, jos harkitset sijoitusta Yhdysvaltain luonnonkaasu ETF: lle (UNG UNGUS Natl Gas Fd -kumppanuusyksiköt6) 38 + 4. 25% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Let's kaivaa hieman syvemmälle tähän suosittuun ETF: hen. (Lisätietoja: Futures Exchange-Traded Funds .)

UNG Key Metrics

Tarkoitus: Seuraa maakaasun suorituskykyä sijoittamalla NYMEXin kaupankäynnin kohteena oleviin futuurisopimuksiin (lähellä kuukauden sopimus päättymään).

Alkamispäivä: 18.4.2007

Kokonaisvarat: 626 miljoonaa dollaria

Keskimääräinen volyymi: 8. 5 miljoonaa

Kulut: 0. 85%

Nykyinen hinta (2. maaliskuuta 2015) : 13 dollaria. 72

52 viikon alue: 13 dollaria. 12- $. 26 88

Ensinnäkin UNG ei ole suoraan sidoksissa maakaasuun. Toiseksi UNG on alentanut 96. 55% alusta lähtien. Kolmanneksi, kulusuhde 0, 85% on huomattavasti korkeampi kuin keskimääräinen pörssinoteerattu rahasto (ETF) -kulutussuhde on 0,46%. Kulutussuhteet tällä tasolla syövät voitosi ja vauhdit tappioitasi, ja se on suuri syy siihen, miksi UNG on heikentynyt niin paljon sen alusta lähtien. Vaikka oletkin pro-UNG, yksi yksinkertainen tosiasia, joka paljastuu alla, saattaa muuttaa mieltäsi kiireessä. (Lisätietoja: ETF: t tarjoavat helpon pääsyn energiahyödykkeisiin .)

Maakaasun osalta Benchmark Futures -sopimus avattiin 4 dollaria. 230 MMBtu tammikuussa 2014. Se ylitti 5 dollaria. 465 MMbtu 29. tammikuuta 2014. Siitä lähtien se on ollut enimmäkseen alamäkeä. Se päättyi 2014 $ 2. 889 MMbtu.

UNG: n 10-K: ssa se väitti näkevänsä takapajuisuuden (lähikuukauden maakaasun futuurisopimusten hinta ensi kuussa maakaasun futuurisopimusta korkeammalla hinnalla) kevättalven talvella, mutta sen seurasi contango (hinta lähikuukauden maakaasun futuurisopimus alhaisempi kuin seuraavan kuukauden maakaasun futuurisopimus) loppuvuodelle. (Katso aiheeseen liittyvää lukua: Onko sinulla Commodity ETF? Varo Contango .)

Tulevaisuudessa ei ole olemassa selkeää maakaasun katalysaattoria. Mutta jälleen, kun on kyse UNG: stä, sen ei pitäisi olla väliä. Katsotaanpa miksi.

Parempi vaihtoehto

Alla on kaavio, joka koostuu muista sijoitusvaihtoehdoista, jotka ovat alttiina maakaasulle. Tämä kaavio näyttää viimeisiltä ja pitkäaikaisilta osakekursseilta 4/15/15 alkaen sekä vuosittaisista osinkotuotoista.

1 kuukausi	YTD	1 vuoden	3 vuoden	Osinkotuotto
UNG	-8. 04%	-14. 01%	-49. 96%	-5. 27%	N / A
APC APCAnadarko Petroleum Corp51. 83 + 4. 69% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	15. 83%	10. 42%	-5. 55%	7. 41%	1. 30%
COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	10. 90%	0. 04%	-0. 38%	10. 93%	4. 60%
OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	8. 87%	-0. 73%	-9. 27%	0. 71%	3. 90%
XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	8. 95%	2. 72%	-7. 87%	7. 68%	2. 52%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Luotu Highstock 4. 2. 6	3. 29%	-5. 55%	-8. 66%	4. 33%	3. 30%

luetellussa järjestyksessä. Nämä tunnit ovat:

Anadarko Petroleum Corp. (APC)

ConocoPhillips (COP)

Occidental Petroleum Corp. (OXY)

Energianvalinta-ala SPDR ETF (XLE)

Exxon Mobil Corp. (XOM)

Kun tarkastelet yllä olevaa kaaviota, näet, että UNG on alentanut kaikkia muita varoja (ja ETF: tä). Lisätä vahinkoa loukkaavaksi, se on ainoa luettelossa, joka ei maksa osinkoa.

XLE on ylittänyt UNG: n jokaiselle yllä mainitulle aikakehykselle. Tämä on siitä huolimatta, että öljy on hiljattain laskenut. XLE perustettiin 16.12.1998. Sen jälkeen se on vahvistanut 236. 87%, mikä on iso ero UNG: n kanssa elävän kaupankäyntivuoden aikana. Tämä ei tarkoita sitä, että XLE on joustava markkinoiden korjauksiin millä tahansa venytyksellä, mutta sen alhaisen 0, 15 prosentin kustannussuhteen ansiosta se pystyy palaamaan takaisin. Katso myös 2,46 prosentin saanto. Lisäksi se on enemmän nestemäistä: 11 dollaria. 66 miljardia nettovarallisuutta. (Lisätietoja: Top Oil ETFs .)

Bottom Line

Edellä esitetyistä tosiseikoista voidaan todeta, että UNG: n olemassaololle ei ole mitään syytä hitaasti vuotaa sijoittajien rahaa. UNG: n kannattajat huomauttavat, että kyseessä on kaupankäynti, ei investointi. Riittävän reilua, mutta on usein osoittautunut, että aktiivinen kaupankäynti yleensä ei ole yhtä kannattavaa kuin pitkän aikavälin investoinnit. (Lisätietoja Proshares UltraShort Natural Gas ETF (KOLD) ja Natural Gas Leverage 3 x ETF (GASL) ja UGAZ 3X Long Natural Gas ETN Velocityshares .)

Dan Moskowitzilla ei ole minkään tässä artikkelissa mainittuja ETF: iä tai kantoja.