Osakepääoman arvonnousu ja arvonhallinta ovat yhä useammin johtavassa asemassa yritysjohtajien ja yritysinvestointien kannalta. Sijoittajat voivat käyttää yrityskauppoja ja yrityskauppoja arvonnousun avulla. Menestyksekkäästi on olemassa viisi päätapaa, joilla M & A: n haltija on osakkeenomistajan vaurautta. Tässä artikkelissa näytämme, miten yrityksen sulautuminen tai hankkiminen voi olla valtavia vaikutuksia yritysten arvoihin.

M & A -yritysten arvostus Yhteisön arvo perustuu odotuksiin sen tulevasta kehityksestä. Käteisvarojen omistajien odotetaan saavuttavansa investointinsa, mikä auttaa määrittämään hinnan, jonka he ovat halukkaita maksamaan investoinnin turvaamiseksi. Osakkeenomistajat ansaitsevat ja odottavat riittävästi tuottoa pääomastaan. Päälliköt käyttävät pääomaa koskevia kustannuksia investointipäätösten tekemisessä - eli käyttävät omistajiensa pääomaa siten, että se tuottaa riittävät tuotot. Toimintayhtiö on sijoitussalkku ja sen liiketoimintapotentiaali omistajan kassavirrasta on summa sekä sijoitusmahdollisuuksista että riskeistä.

Yrityskaupat ja yrityskaupat ovat tehokas työkalu, jonka johtajat käyttävät arvoa, joka on yleisimmin ilmaistu osakkeiden arvostuksen kannalta. Sulautuminen ja / tai hankinta yhdistää kaksi organisaatiota, ja tekijöitä, jotka johtavat osakkeenomistajien vaurauden syntymiseen M & As: n kautta. (Lisätietoja aiheesta M & A, lue Sulautumisten ja yritysostojen perusteet ja Sulautuminen - Mitä tehdä, kun yritykset konvertoivat .)

Symbiotic Relationships Symbioottiset strategiat ja toiminnot pyrkivät yrittävät harjoittaa yritysostoja arvojen saavuttamiseksi. Tämä pätee erityisesti pirstaloituneisiin toimialoihin, joissa suuri strateginen yhtiö tai pääomasijoitusrahasto päättää "pienentää" pienempiä kilpailevia yrityksiä ja näin vahvistaa toimialaa. Otetaan esimerkiksi bisnesalaa kuten puolijohteita, joilla on suhteellisen korkeat tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut.

Semiconductor-yritykset käyttävät usein paljon rahaa tutkimus- ja tuotekehitykseen toivoen seuraavan sukupolven tietojenkeruupiirin kehittämistä. Nämä yhtiöt saattavat pitää sitä järkevänä yhdistää toimintansa ja yhdistetyn (ja suuremman) kokonaisuuden kanssa suurempi myyntimäärä voi tukea suurempia budjetteja (absoluuttisina dollareina) seuraavan gen-sirun kehittämiseen. Tämä alentaisi tutkimuskustannuksia prosenttiosuutena nettotuloista. Mitä enemmän resursseja yrityksellä on kilpailuedun luomiseen, sitä todennäköisemmin se on voittaa liiketoiminta teollisuudessa. Arvo luodaan osakkeenomistajille, koska he odottavat hankkivan lisää rahaa tästä uudesta liiketoiminnasta, mikä puolestaan ​​nostaa osakekurssia.

Markkinoiden läsnäolo Ohjaajat voivat myös pyrkiä yrityshankintoihin keinona lisätä edelleen yrityksen markkina-asemaa tietyssä teollisuudessa.Yhteinen lähestymistapa on insinöörentää tehokkaampi myynti- ja markkinointiorganisaatio yhdistämällä yrityksiä. Johtajat voivat perustaa vertailuarvoja, edistää parhaita myyjiä ja tehdä lahjakkaimmista markkinointijohtajista levittää lähestymistapojaan muuhun myyntiorganisaatioon. Toisaalta ne voivat vähentää tehottomia myyjiä tai tuotteita. Tämä lähestymistapa kasvattaa tyypillisesti yleistä tuloa, sillä uudet koulutus- ja myyntiprosessit johtavat parempaan tehokkuuteen asiakkaiden kanssa. (Jotta tätä aihetta voitaisiin lukea, katso Miksi rahastonhoitajien riski on liian suuri .)

Tällainen vertailuanalyysi ei rajoitu myynti- ja markkinointiosastoon. sitä voidaan soveltaa kaikkiin uusiin yhdistettyihin toimialoihin. Johto toistaa tämän vertailuanalyysimenetelmän ja etsii vastaavia mestareita henkilöstöhallinnossa, tietotekniikassa, toiminnassa, rahoituksessa, strategiassa ja laillisessa. Edistämällä parhaita ja soveltamalla optimaalisia prosesseja, eri yksiköitä parannetaan, mikä johtaa vahvempi organisaatio. Ei ole yllättävää, että tehokkaat yritykset käyvät kaupan korkeammilla arvostuskertoimilla markkinoilla.

Kilpailukykyinen hinnoittelu Sulautumisia ja yrityskauppoja käytetään myös usein hankkijaosapuolen suuremman markkina-aseman suunnittelussa. Korkeammat markkinaosuudet johtavat usein suurempaan ostovoimaan tavarantoimittajiin. Lisääntyneet tilaukset johtavat materiaalien ja palveluiden alhaisempaan ostohintaan, mikä mahdollistaa yhtiön hintakilpailukyvyn. Vaikka toimittajat uhraavat alhaisempia marginaaleja yksikköä kohden, he ovat usein halukkaita tekemään irtotavaran alennusjärjestelyjä keinona saavuttaa nopeampi liikevaihto tuotteilleen ja palveluilleen. Toimittaja voi tuottaa enemmän rahaa tuotteitaan alhaisemmilla voittomarginaaleilla, jos se nostaa tavaroiden myyntimäärää. Esimerkiksi Wal-Mart, joka on maailman suurin yritys liikevaihdon suhteen, käyttää hyväkseen gargantua ostovoimaansa tavarantoimittajiensa yli. Tällainen lähestymistapa johtaa asiakkaiden hintojen laskuun. Wal-Martin kilpailijat puolestaan ​​joutuvat kilpailemaan muilla keinoilla kuin tiukasti hinnoittelussaan.

Diversification Yritykset hankkivat myös täydentäviä organisaatioita tuotteidensa ja palveluiden monipuolistamiseksi. Johtajat voivat tuottaa enemmän tuloja tarjoamalla nykyisille asiakkailleen parempia valintoja tavaroista ja palveluista. Esimerkiksi autonvalmistajat eivät pelkästään myy autoja vaan tarjoavat laajan valikoiman kunnossapitoon liittyviä jälkimarkkinapalveluja, jotka tarjoavat auton omistajille sopivuuden. Usein jälkimarkkinoiden korjauspalvelut ovat tuottoisempia ja tuottavat suuremmat marginaalit kuin tuotevalikoimat.

Toiminnot
Yrityskauppoja voidaan myös käyttää yhdistetyn kokonaisuuden toiminnan tehostamiseen erityisesti valmistavien yritysten kannalta. Liiketoimintaasiakkaat arvioivat usein toimittajien kykyä toimittaa tavaroita aikataulun mukaisesti. Lisäämällä lisävarusteita yhtiö lisää tuotantokapasiteettiaan - ja sen uskottavuutta - yrittäessään voittaa liiketoimintaa. Lisäksi yritykset, jotka yhdistävät nykyiset mahdollisuudet vähentää tai poistaa päällekkäisyyksiä ja päällekkäisyydet työntehtäviin.Esimerkiksi lailliset, rahoitukselliset ja henkilöstöhallinnon yksiköt voidaan yhdistää, mikä johtaa kustannussäästöihin.

Johtopäätös
Lyhyesti sanottuna suurempia yrityksiä luonnollisesti määräävät korkeamman arvon. Pieni yritys, jolla on 10 miljoonaa dollaria liikevaihtoa, ja 10 prosentin nettovoitto marginaali on pienempi kuin 100 miljoonan dollarin yritys, jolla on sama 10 prosentin voittomarginaali. Sijoittajat pitävät isompia yrityksiä vähemmän riskialttiina yrityksinä, koska suuremmat liiketoiminnan rahavirrat mahdollistavat johtajien luovan luotonannon rahoittajiltaan. Kuten aikaisemmin mainittiin, yrityksen arvostus riippuu tulevasta kassavirrasta, jota sijoittajat odottavat sijoitukseltaan. Siksi johtajat pyrkivät ylläpitämään ja / tai lisäämään osakkeenomistajien tuottoa hankkimalla yrityksiä, jotta he voivat toteuttaa erilaisia ​​menetelmiä, jotka lisäävät tulevia rahaa.